שבע המופלאות; קרדיט: רשתות חברתיותהטלטלה של ענקיות הטכנולוגיה: כל מניות "שבע המופלאות" סיימו את הרבעון בירידות
בעוד המשקיעים נוטשים מניות טכנולוגיה בעקבות החשש ממדיניות המכסים של טראמפ והאטה בצמיחה, אנליסטים תולים תקווה בעונת הדוחות שתיפתח בשבוע הבא, אך הרף להפתעה חיובית גבוה מאי פעם; וגם - קרן הסל שניצחה את שבע המופלאות
שבע המופלאות רבעון ראשון קשה עבר על מניות הטכנולוגיה הגדולות, ובפרט על "שבע המופלאות" (Mag 7), שבע ענקיות הטכנולוגיה שמובילות את מדדי וול סטריט. לאחר שנה חזקה שבה נהנו מהתלהבות סביב הבינה המלאכותית, המשקיעים שינו כיוון ונטשו את הסקטור. מדד S&P 500 נפל ב-5.6% מתחילת השנה, והנאסד"ק איבד כבר 12% בעיקר בשל הלחץ הכבד על מניות הטכנולוגיה הגדולות.
למרות שמדיניות המכסים של הנשיא טראמפ אינה פוגעת ישירות בכל החברות, חוסר הוודאות הכלכלית שהיא יוצרת דוחפת את המשקיעים לאפיקים סולידיים יותר. ברקע, גם העלויות הגבוהות של השקעות
ב-AI פוגעות בציפיות לצמיחה עתידית. מיקרוסופט, למשל, הודיעה שתשקיע כ-80 מיליארד דולר בתחום בשנת 2025, צעד שעלול להשפיע על קצב הרווחיות בטווח הקצר.
מתוך שבע המובילות, מטא Meta Platforms 0.62% הייתה היחידה שספגה ירידה מתונה יחסית של 3.9%, הרבעון הגרוע ביותר שלה מאז סוף 2022. הסיבה לכך היא אמון המשקיעים ביכולות החברה לתרגם את השקעותיה בבינה מלאכותית להכנסות ממשיות, במיוחד בפרסום מותאם אישית. עם זאת, סביבת פרסום חלשה עלולה לפגוע גם בה, והיא צפויה להתמודד עם תביעה של ה-FTC בטענה למונופול בתחום הרשתות החברתיות.
מנגד, טסלה Tesla 7.36% סבלה מהרבעון הגרוע בתולדותיה עם ירידה של 39%. המשקיעים מודאגים מהשפעות הפוליטיקה של אילון מאסק, שמזוהה עם ממשל טראמפ, על תדמית המותג
והביקוש לרכביה. נתוני המסירות של הרבעון הראשון, שצפויים להתפרסם מחר, עשויים לספק תמונה מדויקת יותר לגבי מצבה של החברה. במקביל, פרסמו נתוני מכירות טסלה במספר מדינות באירופה, בחודש
מרץ האחרון, טסלה מכרה 3,157 רכבים בצרפת, ירידה של כ־37% לעומת מרץ אשתקד. בשבדיה הנתונים מדאיגים אף יותר: רק 911 רכבים נרשמו, צניחה של כמעט 64%. ברמה הרבעונית, טסלה מכרה 6,693 רכבים בצרפת ו־1,929 בשבדיה - ירידה חדה שמביאה את נתח השוק שלה בצרפת ל־1.63% בלבד
- שבע המופלאות וה-AI: הפערים בביצועי ענקיות הטכנולוגיה נחשפים
- המסיבה נגמרה? המשקיעים הקטנים בורחים משבע המופלאות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שאר חברות ה-Mag 7 גם לא חסינות: אפל Apple 1.76% ומיקרוסופט Microsoft Corp 1.77% ירדו בכ-13%, אמזון Amazon.com Inc. -0.78% ב-15%,
גוגל Alphabet 0.18% ב-20%, ואנבידיה NVIDIA Corp. 0.37% צנחה ב-22%. החשש מהאטה בצמיחה והערכת שווי גבוהה ממשיכים להעיב על הסקטור כולו. עם זאת, בשוק שוררת תקווה שעונת הדוחות שתיפתח בשבוע
הבא תוכל להחזיר את האמון. "עונת הדוחות היא בדיוק מה שהשוק צריך כדי לצאת מהתיקון הנוכחי", כתב ג'יימס דמרט, מנהל השקעות ראשי ב-Main Street Research. לדבריו, הציפיות הנמוכות עשויות דווקא לאפשר לחברות להפתיע לטובה, אבל כדי לשנות את הכיוון, הן יידרשו לתוצאות יוצאות
דופן. כל עוד אי-ודאות הכלכלית לא תתפוגג, גם סקטור הטכנולוגיה לא יוכל לחזור לשיאו.
הקרן שמאיימת על שבע המופלאות
שבע הענקיות האמריקאיות הפכו בשנים האחרונות לסמל ההשקעות בתחום הטכנולוגיה. אנבידיה, טסלה, מטא, אמזון
ואחרות זינקו בשווי והובילו את השווקים בארה"ב. אך בשנת 2025, משהו משתנה: הביצועים נחלשים, השוויים מרקיעי שחקים, והמשקיעים מתחילים להפנות מבט מזרחה, לעבר קבוצה חדשה של שחקניות - "העשרה המופלאות" של סין.
קבוצת "העשרה הסיניות" כוללת את עליבאבא, טנסנט,
שיאומי, Meituan, JD.com, NetEase, Baidu, BYD, Geely ו-SMIC. מדובר בחברות שמובילות בתחום הבינה המלאכותית, המסחר המקוון, המשחקים, הרכב החשמלי והחומרה. מתחילת השנה, הקרן הסחירה KraneShares CSI China Internet -0.27% KraneShares
CSI China Internet, שמחזיקה במניות רבות מהקבוצה הזו, זינקה בכ-20%, בזמן שקרן הסל העוקבת אחר ה-Magnificent Seven - Roundhill Magnificent Seven 1.5% איבדה כ-17%.
פיטר לינץ' - "המניות הטובות ביותר לקנות הן אלה שאף אחד לא שמע עליהן עדיין"
ב-1977, בגיל 33, לינץ' קיבל את ניהול קרן מג'לן של פידליטי, שהיתה אז קרן קטנה יחסית עם 18 מיליון דולר בלבד. במשך 13 השנים הבאות הוא הפך אותה לקרן הגדולה בעולם, עם 14 מיליארד דולר מנוהלים. לדבריו, "הדבר החשוב ביותר הוא לא כמה אתה צודק אלא כמה אתה מרוויח
כשאתה צודק"
הוא נולד ב-19 בינואר 1944 בניוטון שבמסצ'וסטס. פיטר לינץ' גדל במשפחה אירית-אמריקאית ממעמד הביניים. אביו, תומאס לינץ', היה פרופסור למתמטיקה בבוסטון קולג' ונפטר מסרטן כשפיטר היה רק בן 10. המוות המוקדם של האב אילץ את המשפחה להתמודד עם קשיים כלכליים, ופיטר החל לעבוד כנער סבל במועדון גולף יוקרתי כדי לעזור בפרנסת המשפחה. דווקא שם, במועדון הגולף, הוא נחשף לראשונה לעולם ההשקעות דרך שיחות ששמע בין אנשי עסקים עשירים.
לינץ' למד היסטוריה בבוסטון קולג' ואחר כך עשה MBA בוורטון. הוא שירת שנתיים בצבא כקצין ארטילריה בקוריאה ובווייטנאם. ב-1966, בזמן שעדיין היה סטודנט, הוא התמחה בפידליטי כאנליסט קיץ. המנהלים בחברה התרשמו ממנו והציעו לו משרה קבועה אחרי הצבא. הוא התחיל כאנליסט מתכות וכימיקלים, ובהדרגה התקדם בחברה.
במהלך לימודיו, לינץ' השקיע את כל חסכונותיו, בסכום כולל של 1,000 דולר, במניית חברת תעופה בשם קטנה. המניה עלתה מ-7 דולרים ל-33 דולר בתוך שנה וחצי בזכות מלחמת וייטנאם שהגבירה את הביקוש להובלת מטענים צבאיים. הרווח הזה מימן את כל לימודי התואר השני שלו. באופן אירוני, הוא הרוויח מהמלחמה שבה נלחם מאוחר יותר כחייל.
ב-1977, בגיל 33, לינץ' קיבל את ניהול קרן מג'לן של פידליטי, שהיתה אז קרן קטנה יחסית עם 18 מיליון דולר בלבד. במשך 13 השנים הבאות הוא הפך אותה לקרן הגדולה בעולם, עם 14 מיליארד דולר מנוהלים. התשואה השנתית הממוצעת שלו היתה 29.2% - כמעט כפול מהתשואה של מדד S&P 500. מי שהשקיע 1,000 דולר בקרן ביום שלינץ' קיבל אותה היה מחזיק 28 אלף דולר ביום שבו פרש.
- פיטר לינץ׳: ״אם ילד בן 11 לא מבין למה אתה מחזיק את המניה - כדאי שלא תחזיק בה״
- פיטר לינץ על ההשקעות שהוא מצטער שלא לקח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החיים האישיים שלו סבלו מההצלחה המקצועית. לינץ' עבד 90-80 שעות בשבוע, ביקר במאות חברות בשנה וקרא אינספור דו"חות. אשתו קרולין, שעמה התחתן ב-1968 ויש להם שלוש בנות, כמעט שלא ראתה אותו. ב-1990, בשיא הצלחתו ובגיל 46 בלבד, הוא הודיע על פרישה. הסיבה הרשמית היתה רצון לבלות יותר זמן עם המשפחה, אבל היו גם שמועות על בעיות בריאות מהלחץ הכבד. "כשהילדים שלי היו קטנות, פספסתי יותר מדי רגעים חשובים. לא רציתי לפספס את שנות הנעורים שלהן", הוא אמר.
קרל אייקן - הכריש התוקפני
המשקיע האגרסיבי קנה לעצמו את המוניטין שלו בהשתלטות שביצע על TWA ב-1985, שממנה הרוויח 470 מיליון דולר, אף שהחברה פשטה רגל בהמשך. הוא מחפש הזדמנויות לייצר ערך: "אני מחפש חברות שמנוהלות גרוע", ולא חושש מעימותים. ביל אקמן הפסיד לא מעט כסף לאחר שאייקן קנה 25% מהרבלייף, אחרי שאקמן טען שמדובר בפירמידה והימר על קריסתה
קרל אייקן נולד ב-16 בפברואר 1936 ברובע קווינס שבניו יורק. קרל סלסטה אייקן גדל במשפחה ענייה מאוד. אביו, מייקל, היה זמר לא מצליח שנטש את המשפחה כשקרל היה קטן. אמו, בלה, גידלה אותו ואת אחיו לבד ועבדה כמורה. "העוני לימד אותי שאני לא רוצה להיות עני לעולם," אמר אייקן מאוחר יותר. אייקן למד פילוסופיה בפרינסטון, אבל נזרק משם אחרי שהכין עבודה בשביל סטודנט אחר תמורת תשלום. הוא סיים את התואר ב-NYU (אוניברסיטת ניו יורק) ואחר כך למד רפואה שנתיים, לפני שנשר כדי להיות סוחר אופציות בוול סטריט. ב-1961 הוא קנה מושב בבורסה עם 400 אלף דולר שלווה מדודו והתחיל לסחור באופציות.
ב-1968 אייקן הקים Icahn & Co., וב-1979 התחיל את הקריירה שלו כ"שודד חברות" עם ניסיון השתלטות על טאפאן. המהלך המפורסם הראשון שלו היה ההשתלטות על TWA ב-1985, שהפכה אותו לשם מוכר. הוא מכר את חברת התעופה ברווח של 469 מיליון דולר, אף שהחברה פשטה רגל מאוחר יותר.
אייקן מפורסם בסגנון התוקפני והאגרסיבי שלו. הוא מאיים בהשתלטויות עוינות, מפטר מנכ"לים ומפרק חברות למכירה בחלקים. "אני לא כאן כדי להיות חבר של אף אחד," הוא אומר. "אני כאן כדי לעשות כסף לבעלי המניות." הגישה שלו קנתה לו אויבים רבים אבל גם הון עצום - יותר מ-20 מיליארד דולר.
המלחמה המפורסמת ביותר שלו היתה עם ביל אקמן על הרבלייף. כשאקמן הכריז שהחברה היא פירמידה והימר על קריסתה, אייקן קנה 25% מהחברה רק כדי להכאיב לו. "אקמן הוא מתבכיין," אמר אייקן בראיון טלוויזיה. "אני אוכל בחורים כמוהו לארוחת בוקר." אייקן הרוויח מיליארדים מהעסקה, בעוד שאקמן הפסיד.
- מייקל ברי - הרופא שנהפך למשקיע
- ג'ון פולסון - איש הטרייד הגדול; כשכולם הפסידו הוא הרוויח מיליארדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בחייו האישיים, אייקן התחתן שלוש פעמים. נישואיו הראשונים והשניים הסתיימו בגירושים. ב-1999 הוא התחתן עם גייל גולדן, דוגמנית לשעבר שצעירה ממנו ב-33 שנים. יש לו שני ילדים מנישואיו הראשונים. אייקן גר באחוזה ענקית בהמפטונס ואוסף אמנות. הוא ידוע בחיי המותרות שלו - יאכטות, מטוסים פרטיים ומסיבות מפוארות שהוא נוהג לערוך ולהשתתף בהן.
