הנפקה מוצלחת, משקיעים מופסדים: עזריאלי יורדת במסחר מתחת למחיר ההנפקה

היום החלה להיסחר בבורסה בתל אביב עזריאלי קבוצה, זאת לאחר שגייסה כ-2 מיליארד שקלים. היום בשעות הבוקר ערכה החברה טקס חגיגי באולם הכנסים שבבניין עזריאלי. כאקט סימבולי פתחו יו"ר הקבוצה דוד עזריאלי ומנכ"ל החברה מנחם עינן את המסחר בבורסה לרגל הצטרפותם.

למרות החגיגות, משקיעים שהעדיפו שלא להשתתף בהנפקה, הרוויחו מכך, היות והיום הם יכולים לרכוש מניות של החברה במחיר זול יותר מאשר מחיר ההנפקה. בעוד ההנפקה בוצעה במחיר של 83.25 שקל למניה, נסחרת בשעה זו מניית החברה במחיר של 81.7 שקל למניה, ירידה של כ-2% למשקיעים שהשתתפו בהנפקה. המשמעות היא, שהמשקיעים אשר הזרימו לקופתה של קבוצת עזריאלי כ-2 מיליארד שקל, הפסידו על השקעתם כ-40 מיליון שקל.

בתוך כך, האנליסט בני דקל מדש ברוקראז' החל היום לסקר את הקבוצה בהמלצת 'תשואת יתר'. דקל נקב במחיר יעד של 95.9 שקל למניה הגבוה ב-15% ממחיר ההנפקה. להערכתו, החברה תייצר ערך של 1.1 מיליארד שקל במהלך 2010 וזאת על ידי יצירת תזרים של 352 מיליון מפעילות שוטפת ועלייה של 756 מיליון שקל בערך נכסי הנדל"ן. בהקשר זה נציין, כי קרנות הנאמנות וקופות הגמל של דש רכשו בהנפקת עזריאלי מניות בהיקף כולל של כ-100 מיליון שקל (כ-5% מההנפקה).