אפריקה: בין 38 ל-40 שקלים למניה

ב-22 לדצמבר ניתחתי את מניית אפריקה. היה זה אחרי עלייה חדה והמסקנה הייתה כפולה. מחד, אין לרכוש את המניה במחירים בהם שהתה אז, מנגד, יכולתה להחזיק מעמד סביב 46 -47 שקלים למניה יכולה בתנאים מסוימים להוות הזדמנות קצרת טווח. המניה אכן נסוגה אך סגרה את "פער המחירים" העולה וירדה מתחת לרמות בהן נקבתי. אלא שבשבועות האחרונים, עד כמה שהעין הבלתי מזוינת רואה, משהו משתנה בהתנהגותה של אפריקה. והמשהו הזה הופך אותה בעיני לאטרקטיבית.

טווח ארוך

מבט על הגרף השבועי של מניית אפריקה מוביל מסקנה ולפיה המניה נוטה לנוע בטווח מחירים מוגדר, התנהגות לה אני קורא "דשדוש". אלא שבתוך התנהגות בסיסית זו ישנן תתי קבוצות המתאפיינות לפי התנהגויות המיוחדות רק להן. אחת מהקבוצות מתאפיינת בירידה הדרגתית בתנודתיות. את התהליך הזה אפשר לזהות לפי התנהגותן של "רצועות בולינגר".

כפי שאפשר לראות על גבי הגרף המצורף, המרווח בין הרצועות הולך ומצטמצם והן הופכות להיות אופקיות, דבר המהדק את הדשדוש ואפשר להגדיר טוב יותר את אזור הקנייה והמכירה בחסר. במקרה של אפריקה, נעה המניה בין 38 - 40 שקלים למניה כרמת תמיכה לבין 50 - 52 שקלים למניה כרמת התנגדות.

המסקנה אליה הגעתי בניתוחים הקודמים לגבי אפריקה שרירים וקיימים : "עולים הסיכויים לסיומה של מגמת הירידה ארוכת הטווח אפשר לבנות על תהליך של דשדוש ובמסגרתו אמורה אפריקה לשמור על רמות השפל הנמוכות שקבעה במהלך השנה האחרונה".

תוכנית העבודה לאחר הגדרת המגמה והבנה מוחלטת שלה, אפשר לעבור לבניית תוכנית עבודה. רכישת המניה במחיר הנוכחי, כמוה כהימור מוחלט. תוכנית עבודה ריאלית מתבסס על רכישת המניה סביב אזור אותו אני מכנה "אזור קנייה". פירושו אזור המבטא יחס סיכוי סיכון חיובי. כלומר, במקרה של הצלחה, הרי שהיא תהיה גדולה משמעותית מאשר במקרה של כישלון. זו הדרך היחידה בה ניתן להצליח במסחר בניירות ערך.

"אזור הקנייה" של אפריקה מצוי בין 3.8 - 4 שקלים. כדי לבסס עסקה בעלת יחס סיכוי סיכון חיובי, יש להמתין, לנסיגה של המניה לאזור זה. שתי סיבות לכך. הראשונה, כפי שאפשר לראות על גבי גרף העמודות השבועי, מדובר באזור תמיכה. שנית, כפי שאפשר לראות, מצוי אזור זה סמוך לרצועה התחתונה של בולינגר המייצגת מצב של "מכירות יתר".

כניסת המניה ל"אזור הקנייה" תאפשר את חיפוש נקודת התזמון הנכונה. כזאת שתאפשר רכישה מיד לאחר הסימן הראשון. סיכום הדינאמיקה של אפריקה מתחילה לבסס סימנים חיוביים. אין בהם עדיין מספיק כדי להורות על סיומה המוחלט של מגמת הירידה ארוכת הטווח ומעבר למגמת עלייה. אבל הדשדוש המתאפיין בירידה בתנודתיות יוצר כר פעולה נוח והגיוני.

*הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

*אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.