חודש שלילי ראשון לקופות הגמל מאז יוני 2006

"הירידות בשוק המניות לקראת סוף החודש, יחד עם הירידות בשוק אגרות החוב לסוגיהן, ממשלתיות כקונצרניות, הן הגורם המרכזי לתשואות השליליות שצפויה לרשום תעשיית קופות הגמל" כך מוסרים היום כלכלני מיטב שהוסיפו כי המעבר החד מאופטימיות לפסימיות ומעליות לירידות נבעו גם מהעלאה לא צפויה של שער הריבית לרמה של 3.75%, יחד עם חשש גובר מפני משבר אשראי בארה"ב שעשוי להתרחב לרמה כלל עולמית.

מדד "מיטב" לקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות ביולי 2007 מצביע על תשואה שלילית נומינלית ברוטו משוקללת של מינוס 0.3%-0.6% המייצגת תשואה ריאלית שלילית נטו של כ-1.1%-1.4% זאת, על רקע מדד יוני שעלה בשיעור ניכר של 0.7% ודמי הניהול הנגבים.

עוד מציינים במיטב, כי תחילתו של חודש יולי לא בישרה על המשכו. להיפך, בורסת תל אביב פתחה את החודש בעליות נאות, כמו גם שוקי המניות בחו"ל ובמיוחד בארה"ב, אבל לא עבר זמן רב עד שהמגמה התהפכה. נפילות חדות בשוק המניות לקראת סוף החודש מחקו את העליות שנרשמו במהלכו, אולם המגמה החיובית ביומיים האחרונים הצליחה לתקן את הירידות, כך שהמדדים חתמו את החודש במגמה מעורבת.