הפועלים מצפים לרילטיקס: צפויה להציג צמיחה מואצת

האנליסט ניר עמיקם מיחידת המחקר, באגף לני"ע ונכסים פיננסים של בנק הפועלים, מפרסם סקירה על מניית ריטליקס, לקראת פרסום הדוחות של החברה ב-9 באוגוסט הקרוב. להערכת האנליסט, צפויה ריטליקס להציג בתוצאות הרבעון השני, צמיחה מואצת כתוצאה מצמיחה אורגנית של יותר מ-20% לעומת הרבעון המקביל ורכישת שתי חברות בתחילת הרבעון שתשפיע על ההכנסות כבר הרבעון.

בבנק הפועלים מותירים המלצת "תשואת יתר" בסיכון בינוני במחיר יעד של 115.5 או 26.5 דולר למניה. מחיר המנייה הנוכחי בתל אביב עומד על 106.2 שקל.

בבנק סבורים כי רכישת TCI ו-IDS בתחילת הרבעון צפויה להשפיע על תוצאות החברה כבר ברבעון השני. IDS היא חברה רווחית ולכן תשפיע חיובית על הרווח הרבעון. לעומת זאת, TCI לא צפויה להשפיע מהותית על הרווח למניה ב-2005.

עמיקם מציין כי שולי הרווח הגולמי צפויים להשחק כתוצאה מתמהיל מכירות שונה של החברות הנרכשות, שכולל משקל רב יותר של שירותים. להערכתו, שיעור הרווח התפעולי צפוי לעלות כתוצאה מירידה בהוצאות המו"פ לאור התקדמות הטמעת מערכת OMI בזו של ריטליקס.