המניות הטובות ביותר ב-S&P 500 ואלו שבתחתית הדירוג

מדד S&P 500 סגר רבעון חזק במיוחד עם עלייה של 14.9%, העלייה הרבעונית החדה ביותר שלו בשש שנים. אבל מתחת למדד הרחב התמונה חדה הרבה יותר: מניות הזיכרון והשבבים זינקו בשיעורים חריגים, בעוד שמניות כמו אינטואיט, זואטיס ואקסנצ'ר רשמו ירידות חדות.

המנצחת הגדולה של הרבעון הייתה סנדיסק (SNDK), שקפצה ב-258% בין אפריל ליוני. המניה נהנית משילוב של ביקוש גבוה לזיכרון מצד יישומי AI ומחסור בשוק ה-NAND, שמעלה מחירים. ב-12 החודשים האחרונים המניה זינקה ביותר מ-4,800%, נתון חריג גם במונחי מניות צמיחה.

במקום השני נמצאת מיקרון (MU), שעלתה ב-242% ברבעון - הביצוע הרבעוני החזק בתולדותיה. הדוח הרבעוני האחרון שלה הצביע על ביקוש חזק לזיכרון, והתחזית לרבעון הפיסקלי הרביעי אותתה שהמכירות עשויות להמשיך לשבור שיאים. עבור השוק, מיקרון הפכה לאחת הדרכים הישירות להיחשף למחסור בזיכרון שנוצר סביב מרכזי דאטה, שרתי AI ומערכות סוכן מבוססות בינה מלאכותית.

להרחבה: מיקרון מזנקת אחרי הדוחות - הביקוש לזיכרון AI ממשיך לשבור שיאים

גם אינטל (INTC) הצטרפה לחגיגה עם זינוק של 216% ברבעון. המניה קיבלה רוח גבית מדיווחים על עסקת ייצור שבבים עם אפל ומהמשך הציפיות סביב פעילות הייצור שלה, Intel Foundry. המשקיעים בונים על כך שהחטיבה תצליח למשוך לקוחות חיצוניים ולצמצם את ההפסדים הכבדים שרשמה בתחום.

מארוול (MRVL) עלתה ב-201%, בעיקר בזכות התלהבות ממוצרי הרשתות האופטיות שלה למרכזי דאטה. המשקיעים אומנם הכירו את החברה בעיקר דרך שבבי AI מותאמים, אבל ברבעון האחרון הסיפור עבר לתשתיות תקשורת מהירות, רכיב חיוני בעומסי AI. AMD השלימה את החמישייה עם עלייה של כמעט 186%, אחרי שהכנסות הדאטה סנטר שלה זינקו ב-57% ברבעון הראשון.

בצד החלש של המדד בלטה אינטואיט (INTU), שנפלה ב-40%. הירידה קשורה לחששות סביב מהלכי התייעלות ופיטורים נרחבים, לצד שאלות על השפעת AI על מודל הפעילות של החברה. זואטיס (ZTS) ירדה ב-39% אחרי שחתכה תחזיות לשנה כולה, על רקע ירידה בהוצאות צרכנים על וטרינרים ומוצרים יקרים לחיות מחמד.

אקסנצ'ר (ACN) איבדה 37%, אחרי דוח רבעוני מעורב ותחזית שעוררה חשש לגבי ענף הייעוץ כולו. קוגניזנט (CTSH) ירדה בשיעור דומה, בין היתר אחרי שהוצאה ממדד נאסד"ק 100 אחרי יותר משני עשורים. ברקע נמצא חשש רחב יותר: AI עשוי לצמצם חלק מהביקוש לשירותי ייעוץ, מיקור חוץ ופיתוח תוכנה מסורתי.

להרחבה: אקסנצ'ר מאכזבת את השוק - והחשש עובר לכל מניות הייעוץ

• "ה-S&P 500 יעלה ב-11%" - יעד חדש של RBC
• "מניות ה-AI בסכנת נפילה" - ועדיין - ה-S&P יעלה ל-7,800 נקודות?

גם ליונדל-באזל (LYB) סיימה רבעון חלש עם ירידה של כמעט 35%. החברה נפגעה מלחצי מרווחים, עודף היצע עולמי וחולשה מחזורית בכימיקלים ופלסטיק. העלייה הזמנית במחירי הנפט סביב המתיחות במזרח התיכון סיפקה תמיכה קצרה, אך הרגיעה בשוק האנרגיה החזירה את הלחץ למניה.