מה קרה בוול סטריט ומה צפוי מחר בת"א?

עליות חדות במניות הטכנולוגיה. נאסד"ק עלה 2% והוביל את העליות במדדים המרכזיים - נאסד"ק -0.28%  S&P 500 -0.17%  Dow 2.34%  

זינוקים חדים היו בטסלה וגוגל - Tesla 0.68%  Alphabet -0.13%  

מניות ה'טנק' צפויות לזנק מחר בעיקר טאואר ונובה שפתחו פער ארביטראז' של 8% ו-7% בהתאמה. הארביטראז' עומד על פלוס כ-1.2% במדדים המרכזיים. 

ביום שישי היו מחזורי ענק בבורסה האמריקאית, בעיקר במניות הטכנולוגיה עם דגש על 7 המופלאות, זה נובע מכניסות של גופים שסבורים שהמניות האלו איבדו יותר מדי ונסחרות בתמחורים נמוכים יחסית לרווחים. עוד נקודה מעניינת מהמסחר ביום שישי - היה פער בין המדדים לבין ה-ETFים שעוקבים אחריהם - הסיבה היא דיבידנדים, חלוקות מרוכזות של דיבידנדים בקרנות, אך בפועל המשקיעים לא הרוויחו פחות, הם קיבלו את זה כדיבידנד.    

בולטות היום במסחר בישראליות וסמי ישראליות - פאלו אלטו 0.01%  SentinelOne -3.06%  SolarEdge 0.75%  

מה יקרה ל-A&P בשנה הקרובה? "ה-S&P 500 יעלה ב-11%" - יעד חדש של RBC 

והאם הזהב יעשה תשואה גבוהה יותר? הזדמנות בזהב? UBS מקפיץ את היעד ל-5,200 דולר - 30% מעל המחיר הנוכחי

המסחר השבוע צפוי להיות קצר מהרגיל, מאחר שהבורסות בארה"ב יהיו סגורות ביום שישי לרגל יום העצמאות האמריקאי. המשמעות היא שמחזורים עשויים להיות נמוכים יותר בהמשך השבוע, אבל אחרי רצף הירידות בנאסד"ק וב-S&P 500, השאלה המרכזית כרגע היא האם מדובר רק בתיקון טכני לאחר לחץ מכירות, או בתחילתה של חזרה רחבה יותר לסיכון.

• מאחורי החיבור של אנבידיה לענקיות וול סטריט להשקעה במעבדת AI - מי המרוויחים ומה הסיכונים?
• נאסד״ק ננעל בירידה קלה, קמטק ירדה, טאואר זינקה; ברודקום צנחה 5.9%

[rising-falling-NASDAQ]

רוקט לאב (Rocket Lab USA 0.19%   ) מזנקת לאחר שהחברה הודיעה על רכישת אירידיום קומיוניקיישנס (Iridium Communications 0.84%   ), מפעילת רשת תקשורת לוויינית גלובלית, בעסקת מזומן ומניות בהיקף של כ-8 מיליארד דולר. לפי תנאי העסקה, בעלי מניות אירידיום יקבלו 54 דולר למניה, מתוכם 27 דולר במזומן והיתרה במניות רוקט לאב. השלמת העסקה צפויה במהלך 2027, בכפוף לאישורים רגולטוריים ואישור בעלי המניות. התגובה בשוק מיידית: מניית רוקט לאב עולה בכ-10%, בעוד מניית אירידיום מזנקת בכ-20%. מבחינת רוקט לאב, זו לא רק רכישה של חברת לוויינים, אלא ניסיון לקפוץ מדרגה - מחברת שיגור וייצור לוויינים לחברה שמחזיקה גם רשת תקשורת פעילה, בסיס לקוחות ותדרים, בדומה למודל שבנתה ספייס X סביב סטארלינק - מנסה להיות "ספייסX הקטנה"; רוקט לאב קונה את אירידיום ב-8 מיליארד דולר

מניות במרכז

מיקרוסופט (Microsoft Corp -0.3%  ) עולה במסחר ומרכזת עניין אחרי חודש חלש במיוחד, שבו איבדה כ-17% ביוני. המניה חוזרת להיות אחת מנקודות הבדיקה המרכזיות לסנטימנט בקבוצת המגה-קאפ: כשהיא מתייצבת, השוק מקבל איתות חיובי יותר לגבי הנכונות לחזור למניות הטכנולוגיה הגדולות. עם זאת, גם העלייה הנוכחית עדיין לא מוחקת את הירידות של החודש האחרון, שבו כל שבע המניות הגדולות איבדו לפחות כ-9%.

• אנבידיה מכוונת לשוק של 9 טריליון דולר - הרובוטים עשויים להיות העסק הגדול הבא שלה
• מתחרה חדשה לספייס X: מיליארד דולר לטיל שכל שלביו חוזרים לקרקע

אמזון (Amazon.com Inc. -0.94%  ) נסחרת בעליות כחלק מהחזרה הרחבה יותר למניות הצמיחה הגדולות. אחרי הלחץ שנרשם ביוני, המשקיעים חוזרים לבחון את מניות הענן, הפרסום והצריכה המקוונת, ובעיקר את היכולת שלהן להמשיך להציג צמיחה גם בסביבה של ריבית גבוהה יחסית. העלייה באמזון משתלבת ברוטציה חזרה לטכנולוגיה, אבל עדיין מגיעה אחרי חודש של ירידות חדות בקבוצת הענקיות.

מטא (Meta Platforms -0.86%  ) עולה גם היא, לאחר שהייתה בין מניות המגה-קאפ שנפגעו מהיציאה מטכנולוגיה בשבוע שעבר. המניה נהנית מהשיפור בסנטימנט סביב AI ופרסום דיגיטלי, שני תחומים שהשוק ממשיך לתמחר כמרכזיים לצמיחה העתידית שלה. כמו יתר הענקיות, גם כאן מדובר בינתיים בתיקון לאחר ירידות, ולא בשינוי מלא של המגמה החודשית.

טסלה (Tesla 0.68%  ) מתחזקת, כחלק מהחזרה למניות הצמיחה התנודתיות יותר. המניה נוטה להגיב בעוצמה לשינויים בסנטימנט, ולכן יום חיובי בשוק בדרך כלל מתורגם אצלה לתנועה חדה יחסית. ועדיין, אחרי הירידות של יוני, המשקיעים ימשיכו לבחון אם העלייה הנוכחית נשענת רק על התאוששות כללית בשוק או גם על שיפור בציפיות סביב הביקוש, המרווחים והפעילות העתידית של החברה.

אנבידיה (NVIDIA Corp. -0.06%  ) עולה לאחר שהייתה אחת המניות שגררו את הנאסד"ק מטה בשבוע שעבר, עם ירידה של יותר מ-8%. המניה נותרת אחת הסמלים המרכזיים של טרייד ה-AI, ולכן היא גם אחת הרגישות ביותר לשינויים בתיאבון הסיכון. כשהמשקיעים חוזרים לקנות צמיחה, אנבידיה נהנית מהר; כשיש חשש ממכפילים גבוהים, היא גם הראשונה לספוג מימושים.

אפל (Apple 0.22%  ) בולטת כחולשה יחסית בתוך קבוצת הענקיות, גם אם היא אינה בהכרח יורדת בחדות. בזמן שמניות כמו אנבידיה, מטא ואמזון נהנות יותר מהחזרה לסנטימנט חיובי סביב AI וצמיחה, אפל עדיין מתמודדת עם שאלות סביב קצב החדשנות, הביקושים לאייפון והיכולת שלה לשכנע את השוק שהיא חלק משמעותי יותר מגל הבינה המלאכותית.

גוגל (Alphabet -0.13%   ) עולה ביום המסחר הראשון שלה במדד הדאו, לאחר שהחליפה את ורייזון (Verizon Communications Inc. 0.54%  ) במדד. מעבר לעלייה היומית, מדובר בצעד סמלי עבור הדאו: מדד שהיה מזוהה במשך שנים עם תעשייה, פיננסים וצריכה, מקבל משקל ברור יותר לכלכלה החדשה של חיפוש, ענן, פרסום דיגיטלי ו-AI. אלפאבית נסחרת סביב שווי של כ-4.1 טריליון דולר ובמכפיל רווח של כ-26, והיא הופכת לאחת המניות שמחברות את הדאו לעולם הטכנולוגי יותר.

קומקאסט (Comcast Corp 0%  ) היא אחת המניות הבולטות במסחר, לאחר שהודיעה על פיצול עסקי המדיה והבידור לחברה ציבורית נפרדת. במסגרת המהלך, NBCUniversal ו-Sky יופרדו מקומקאסט, שתישאר ממוקדת בעסקי אינטרנט, כבלים, סלולר ושירותים טכנולוגיים. לפני הזינוק נסחרה החברה סביב שווי של כ-83 מיליארד דולר, עם רווח נקי שנתי של כ-20 מיליארד דולר ומכפיל רווח נמוך יחסית. השוק קורא את הפיצול כניסיון להציף ערך ולהפריד בין עסק תשתיות יציב לבין עסק מדיה וסטרימינג תנודתי יותר.

פלנטיר (Palantir -2.78%  ) ממשיכה לרכז עניין לאחר שקפצה ביום שישי בכ-5% וממשיכה להתחזק גם היום, אחרי רצף של שבעה ימי ירידות. המניה נסחרת לפי שווי של כ-290 מיליארד דולר ובמכפיל רווח גבוה מאוד, סביב 127, ולכן היא רגישה במיוחד לכל שינוי בסנטימנט סביב AI. כשהשוק חוזר לקנות מניות צמיחה, פלנטיר בדרך כלל מגיבה מהר; כשהמשקיעים נזהרים ממכפילים גבוהים, היא נפגעת בעוצמה.

ספייס X (SpaceX -0.91%   ) עולה לאחר שהצטרפה לראסל 1000, וב-7 ביולי היא צפויה להצטרף גם לנאסד"ק 100. הכניסה למדדים צפויה לייצר ביקוש מצד קרנות עוקבות, אבל המניה עדיין מתקשה לשחזר את ההתלהבות של ימי המסחר הראשונים. היא נסחרת סביב 153 דולר, אחרי ירידה של כ-24% מהשיא שנרשם באמצע יוני, וכמעט חזרה למחיר הפתיחה שלה בהנפקה. עבור השוק, זה מבחן ראשון לשאלה אם הכניסה למדדים תייצר בסיס חדש, או שהחברה תצטרך להציג מספרים חזקים כדי להצדיק את השווי.

אפלייד מטיריאלס (Applied Materials Inc -5.12%  ) עולה על רקע הדיווחים מדרום קוריאה על תוכניות השקעה גדולות מצד סמסונג ו-SK הייניקס במרכזי ייצור שבבים, תשתיות AI ואריזה מתקדמת. החברה מספקת ציוד קריטי למפעלי שבבים, ולכן כל גל השקעות חדש מצד יצרניות זיכרון ו-HBM נתפס כתמיכה בביקוש העתידי שלה. העלייה במניה משקפת את ההבנה שהמרוץ לבניית תשתיות AI לא מסתיים רק באנבידיה, אלא עובר גם דרך ספקיות הציוד.

לאם ריסרץ' (LAM Research Corp. -1.38%  ) מתחזקת גם היא מאותו כיוון: השקעות חדשות בייצור שבבים ובזיכרונות מתקדמים אמורות לתמוך בביקוש לציוד הייצור שלה. החברה חשופה במיוחד למחזור ההשקעות של יצרניות הזיכרון, ולכן חדשות על הרחבת קיבולת מצד שחקניות כמו סמסונג ו-SK הייניקס משפיעות עליה באופן ישיר. השוק מנסה להעריך אם מדובר בתחילתו של גל השקעות ארוך יותר, או בתגובה נקודתית לביקוש החזק ל-AI.

מיקרון (Micron Technology, Inc 2.3%  ) נמצאת במוקד כחלק מסיפור הזיכרונות וה-AI. הביקוש ל-HBM, שרתים ומרכזי נתונים ממשיך להיות חזק, ומיקרון נהנית מהעניין המחודש בתחום. עם זאת, מניות הזיכרון נחשבות תנודתיות במיוחד: הן עולות כאשר המחירים חזקים ויש מחסור, אבל עלולות לרדת במהירות כאשר המשקיעים חוששים מעודף השקעות וקיבולת עתידית. לכן גם העלייה במיקרון מגיעה עם לא מעט זהירות מצד השוק.

ישראליות בוול סטריט

סולאראדג' SolarEdge 0.75%   מטפסת היום בכ-4%, ברקע ניסיון התאוששות במניה לאחר תקופה תנודתית בענף הסולארי. החברה הציגה ברבעון הראשון צמיחה של 41.5% בהכנסות לעומת הרבעון המקביל, נתון שמצביע על שיפור בביקושים למוצרי הליבה שלה, אך בשורה התחתונה היא עדיין מתמודדת עם אתגרי רווחיות ועם תוצאות EPS שהיו מתחת לציפיות. בשוק בוחנים כעת האם הרחבת סל המוצרים של החברה, בעיקר פתרונות משולבים של סולאר ואגירת אנרגיה, תצליח לתמוך בהמשך הצמיחה גם בתקופה שבה תנאי השוק בענף עדיין לא יציבים.

וויקס Wix.com -7.41%   מתחזקת - Base44, פלטפורמת פיתוח האפליקציות שנרכשה על ידה לפני שנה, הודיעה על השקת מודל שפה עצמאי ראשון שפיתחה החברה. המודל, שנקרא Base 1, כבר נמצא בסביבת ייצור ומשרת משתמשים בפלטפורמה, לפי ההודעה. בחברה אומרים כי מדובר בפלטפורמת יצירת האפליקציות הראשונה שמשיקה מודל LLM קנייני משלה - בייס44 של וויקס משיקה מודל שפה עצמאי לפיתוח אפליקציות

גילת  Gilat Satellite Networks Ltd. 0.09%   קיבלה הזמנות נוספות בהיקף של 43 מיליון דולר מספק מוביל של שירותי אינטרנט בטיסה. ההזמנות הן עבור מערכות אנטנות ESA מדגם Sidewinder, המיועדות לקישוריות לוויינית במטוסים, בתצורות התקנה בקו הייצור של המטוס וגם התקנה בדיעבד במטוסים קיימים. האספקות צפויות להתבצע במהלך 18 החודשים הקרובים. ההזמנות הנוכחיות מחזקות את פעילות ה-Mobility של גילת, תחום שבו החברה מספקת פתרונות תקשורת לוויינית בתנועה, בין היתר למטוסים, כלי שיט ויישומים ניידים נוספים. במקרה הזה מדובר בשוק האינטרנט בטיסה, שבו חברות תעופה וספקי שירותים מחפשים פתרונות שיאפשרו קישוריות יציבה יותר, כיסוי רחב יותר ושיפור בחוויית השימוש של הנוסעים - גילת קיבלה הזמנות ב-43 מיליון דולר לאנטנות אינטרנט בטיסה

תאת TAT Technologies Ltd. 3.3%   עלתה בסוף השבוע שעבר על רקע הציפייה להצטרפותה למדד ראסל 2000 בארה"ב, שנכנסה לתוקף עם פתיחת המסחר בוול סטריט היום, במסגרת העדכון השנתי של מדדי ראסל. עם זאת, היום המניה מתממשת בכ-2.5% במסחר בוול סטריט, אחרי העליות האחרונות. עבור חברה דואלית כמו תאת, הכללה במדד האמריקאי של מניות השורה השנייה עשויה להגדיל את החשיפה למשקיעים מוסדיים ולקרנות עוקבות מדד, לשפר את הסחירות במניה ולחזק את הנראות שלה בשוק ההון האמריקאי.

ננוקס ממשיכה להתאושש, מזנקת 20% - החברה הישראלית הפעילה בתחום מכשירי הרנטגו ננוקס Nano-X Imaging 1.29%   פרסמה את דוחותיה הכספיים לרבעון הראשון בשבוע שעבר ובתגובה מניית החברה צנחה בוול סטריט. הכנסות החברה צמחו בכ-54% לעומת התקופה המקבילה אשתקד והסתכמו ב-4.3 מיליון דולר, אולם מרבית ההכנסות מגיעים משירותי פענוח מרחוק בעוד שמכירת מערכות הליבה של החברה והתקנתן הניבו הכנסות זניחות של 167 אלף דולר בלבד - מ-4.8 מיליארד ל-60 מיליון דולר; הישראלית שצנחה ב-99%