המניות הבולטות בוול סטריט ומה קורה בפלנטיר

החוזים על וול סטריט עולים בהובלת נאסד"ק, אחרי חמישה ימי ירידות במדד הטכנולוגיה. מיקרוסופט, אלפאבית, פלנטיר, קומקאסט וספייס X מרכזות עניין, בזמן שהמשקיעים בוחנים אם מדובר בתיקון קצר או בתחילת רגיעה אחרי חודש חלש במניות הצמיחה

החוזים על וול סטריט עולים הבוקר, כאשר החוזים על S&P 500 מתחזקים בכ-0.5% והחוזים על נאסד"ק 100 עולים בכ-0.6%. ברקע נמצאת רגיעה מסוימת סביב המתיחות בין ארה"ב לאיראן, ירידה בפרמיית הסיכון סביב הורמוז, וגם ניסיון של מניות הטכנולוגיה להתאושש אחרי חודש קשה. נאסד"ק מגיע למסחר אחרי חמישה ימי ירידות רצופים, והפתיחה החיובית בטרום המסחר מעלה את השאלה אם המשקיעים חוזרים לקנות את הירידות במניות ה-AI.

במרכז נמצאות מניות הטכנולוגיה הגדולות. מיקרוסופט עולה בטרום המסחר אחרי ירידה של כ-17% ביוני, וחוזרת להיות אחת המניות שמסמנות את כיוון הסנטימנט בקבוצת המגה-קאפ. גם אמזון, מטא, טסלה ואנבידיה עולות, בעוד אפל בולטת כחולשה יחסית בתוך קבוצת הענקיות. כל שבע המניות הגדולות איבדו החודש לפחות כ-9%, ולכן גם עלייה יומית נאה עדיין אינה מוחקת את הנזק שנוצר ביוני.

אלפאבית עולה לקראת יום המסחר הראשון שלה במדד דאו ג'ונס, שם היא מחליפה את ורייזון. זה שינוי סמלי אבל חשוב: מדד הדאו, שהיה במשך שנים מזוהה עם תעשייה, פיננסים וצריכה, ממשיך להתאים את עצמו לכלכלה שבה AI, חיפוש, ענן ופרסום דיגיטלי הם חלק מליבת השוק. אלפאבית נסחרת סביב שווי של כ-4.1 טריליון דולר, עם מכפיל רווח של כ-26, והיא אחת המניות המרכזיות שמסבירות את המעבר של הדאו לעולם טכנולוגי יותר.

המניה הבולטת ביותר הבוקר היא קומקאסט, שמזנקת ביותר מ-20% אחרי שהודיעה על פיצול עסקי המדיה והבידור לחברה ציבורית נפרדת. NBCUniversal ו-Sky יופרדו מקומקאסט, שתישאר ממוקדת בעסקי אינטרנט, כבלים, סלולר ושירותים טכנולוגיים. לפני הזינוק נסחרה קומקאסט סביב שווי של כ-83 מיליארד דולר, עם רווח נקי שנתי של כ-20 מיליארד דולר ומכפיל רווח נמוך יחסית. השוק קורא את הפיצול כהזדמנות להציף ערך: עסק תשתיות יציב בצד אחד, עסק מדיה וסטרימינג בצד השני.

גם פלנטיר ממשיכה לרכז עניין. המניה קפצה ביום שישי בכ-5% ועולה גם הבוקר, אחרי רצף של שבעה ימי ירידות. פלנטיר נסחרת לפי שווי של כ-290 מיליארד דולר ומכפיל רווח גבוה מאוד, סביב 127, ולכן היא רגישה במיוחד לשינוי בסנטימנט סביב AI. כשהשוק קונה מחדש מניות צמיחה, פלנטיר בדרך כלל נהנית מהר; כשהמשקיעים בורחים ממכפילים גבוהים, היא נפגעת בעוצמה.

ספייס X עולה קלות אחרי שהצטרפה לראסל 1000, וב-7 ביולי היא צפויה להצטרף גם לנאסד"ק 100. זה אמור לייצר ביקוש מצד קרנות עוקבות מדדים, אבל המניה עדיין מתקשה לשחזר את ההתלהבות של ימי המסחר הראשונים. היא נסחרת סביב 153 דולר, אחרי ירידה של כ-24% מהשיא שנרשם באמצע יוני, וכמעט חזרה למחיר הפתיחה שלה בהנפקה. עבור משקיעים, זה מבחן ראשון: האם הכניסה למדדים תייצר בסיס חדש, או שהמניה תצטרך להציג מספרים חזקים כדי להצדיק את השווי.

במניות השבבים, הסיפור מגיע מדרום קוריאה. סמסונג ו-SK הייניקס צפויות להציג תוכניות השקעה ענקיות בהקמת מרכזי ייצור שבבים, תשתיות AI ואריזה מתקדמת. מי שנהנות מכך בטרום המסחר הן ספקיות ציוד הייצור, בהן אפלייד מטיריאלס ולאם ריסרץ'. שתי החברות מוכרות ציוד קריטי למפעלי שבבים, ולכן כל גל השקעות חדש מצד יצרניות הזיכרון וה-HBM נתפס כתמיכה בביקוש העתידי שלהן.

גם מיקרון נמצאת במוקד, משום שהיא חלק מאותו סיפור זיכרונות ו-AI. הביקוש ל-HBM, שרתים ומרכזי נתונים ממשיך להיות חזק, אבל מניות הזיכרון תנודתיות מאוד: הן עולות כאשר יש מחסור ומחירים חזקים, ויורדות מהר כאשר המשקיעים חוששים מעודף השקעות וקיבולת עתידית.

• פלנטיר נפלה ב-40% מתחילת השנה - האם זו הזדמנות?
• בריטניה בוחנת ביטול חוזה של 445 מיליון דולר עם פלנטיר