נעילה מעורבת בוול-סטריט - מה צפוי מחר בתל אביב?

מניות השבבים הישראליות בלטו בוול-סטריט ונפלו עד 8% בהובלת נובה Nova Measuring Instruments Ltd. -1.79%  . בתל אביב טאואר טאואר -0.76%  צפויה לרדת כ-2.4%, נובה נובה 1.32%   בכ-2.3% וקמטק קמטק 0.2%  בכ-1.6%. עוד בולטות בירידות: בטאמ עם 11% ואלארום עם 2.8%. מנגד, בצד החיובי בלטו ארבה רובוטיקס שתעלה בכ-5.3% ואורמד פארמה תוסיף כ-5%. כמו כן אורמת ולייבפרסון שיעלו ב-2.6%.

וול סטריט ננעלה במגמה מעורבת ביום המסחר הראשון של הרבעון השלישי, כאשר המשקיעים עיכלו נתוני מאקרו חדשים ואת דבריו של יו"ר הפדרל ריזרב, קווין וורש. מדד דאו ג'ונס נסגר כמעט ללא שינוי, S&P 500 ירד בכ-0.2% ומדד נאסד"ק איבד כ-0.6%, בעיקר בעקבות חולשה במניות השבבים. במהלך היום התאוששו המדדים מהשפל היומי לאחר שוורש הדגיש כי סיכוני האינפלציה פחתו, אך נמנע מלספק רמזים לגבי החלטת הריבית הבאה.

ברקע למסחר פורסמו נתונים שהציגו תמונה מעורבת של הכלכלה האמריקאית. מדד מנהלי הרכש של ISM הצביע על חודש שישי ברציפות של התרחבות בפעילות הייצור, בעוד שמדד מחירי התשומות רשם את הירידה החדה ביותר מאז אמצע 2022, בין היתר בעקבות הירידה במחירי הנפט. במקביל, נתוני ADP הראו כי המגזר הפרטי הוסיף ביוני 98 אלף משרות - פחות מהציפיות - בעוד שנתוני Challenger הצביעו על ירידה קלה במספר הודעות הפיטורים לעומת השנה שעברה.

וורש חזר והבהיר כי מחויבותו המרכזית היא השבת יציבות המחירים ואמר כי "המחירים עדיין גבוהים מדי", אך ציין גם כי ציפיות האינפלציה וסיכוני האינפלציה ירדו בשבועות האחרונים. לצד זאת, הוא הדגיש כי לא יספק "הכוונה קדימה" בנוגע למדיניות הריבית, מה שהותיר את השווקים ללא איתות ברור לגבי החלטת הפד הקרובה.

במקביל, מחירי הנפט ירדו בכ-1% לאחר דיווחים על התקדמות מסוימת במגעים העקיפים בין ארה"ב לאיראן, אף שבמהלך היום דווח גם על קשיים בשיחות בקטאר. נפט מסוג ברנט ירד אל מתחת ל-72 דולר לחבית, בעוד שנפט WTI נסחר מתחת ל-69 דולר, מה שסייע להקל על החששות מלחצי אינפלציה מצד מחירי האנרגיה.

כעת עוברת תשומת הלב לדוח התעסוקה הרשמי לחודש יוני, שיתפרסם ביום חמישי, יום מוקדם מהרגיל בשל חגיגות יום העצמאות בארה"ב. בשוק מעריכים כי הכלכלה האמריקאית הוסיפה כ-115 אלף משרות בחודש שעבר, נתון שעשוי להשפיע על ציפיות המשקיעים באשר למסלול הריבית של הפדרל ריזרב בחודשים הקרובים.

• סיילספורס רוכשת מניות ב-27 מיליארד דולר לפני דוח הרבעון
• מארוול מעניקה לגוגל אופציה לרכישת מניות ב-12.2 מיליארד דולר

[rising-falling-NASDAQ]

ריבית של 6% וכרטיס ויזה: אילון מאסק השיק את X Money - שירות התשלומים החדש של X מתרחב למשתמשים נוספים בארה"ב ומציע העברות כספים, כרטיס חיוב, ביטוח פיקדונות של עד 10 מיליון דולר ותשואה חריגה על יתרות. כעת נותר לראות האם המשתמשים יאמצו את האפליקציה גם לניהול הכסף שלהם, בשוק שכבר נשלט על ידי ענקיות התשלומים.

הישראלית שמזנקת ב-45% - בפעמים הקודמות זה נגמר בבכי - החברה דיווחה על תוצאות ראשוניות חיוביות בניסוי בסרטן הלבלב ומתכננת לעבור לשלב הבא, אך הדרך לאישור התרופה עדיין ארוכה

מטא Meta Platforms 0.75%     בדרך להפוך גם לשחקנית ענן? לפי דיווחים בארה"ב, חברת Meta Platforms בוחנת הקמה של פעילות תשתיות ענן חדשה, שבמסגרתה תמכור ללקוחות חיצוניים גישה לכוח מחשוב מבוסס AI ולמודלים מלאכותיים שיפעלו על גבי תשתיות החברה. אם המהלך ייצא לפועל, הוא עשוי להציב את מטא בזירת תחרות חדשה מול ענקיות הענן אמזון AWS, מיקרוסופט Azure וגוגל קלאוד, וגם מול חברות הניאו-קלאוד כמו CoreWeave ו-Nebius, שמוכרות כיום גישה לתשתיות מחשוב ייעודיות לבינה מלאכותית.

• קן גריפין חיכה לרגע שבו כולם מוכרים - וסיטאדל עשתה 14% בחודש
• סמסונג מאשרת דיבידנד שיא כ-80 מיליארד דולר

לפי הדיווח, מטא מקדמת את המהלך כחלק מיוזמה פנימית בשם Meta Compute, שמרכזת את מאמצי החברה בבניית וניהול תשתיות ה-AI שלה. בשנים האחרונות הגדילה מטא משמעותית את ההשקעות בדאטה סנטרים, שבבים ותשתיות מחשוב, כחלק מהמירוץ של מארק צוקרברג לפתח יכולות AI מתקדמות ואף להגיע למה שהחברה מגדירה כ"סופר-אינטליגנציה". אלא שההשקעות האלה, שמוערכות במאות מיליארדי דולרים לאורך זמן, מעלות גם שאלה מרכזית מצד המשקיעים: איך החברה תחזיר את ההון העצום שהיא משקיעה בתשתיות.

מאקרו

חודש יולי נחשב חזק לנאסד"ק - האם הפעם זה יהיה שונה? נאסד"ק 100 עלה בחודש יולי ב-17 מתוך 18 השנים האחרונות, עם תשואה ממוצעת של 4.1%. השנה המדד כבר קפץ ב-20%, ומניות השבבים הגיעו לעלייה חריגה במיוחד - מה שמעלה את הסיכון למימושים

בית ההשקעות חתך את התחזית לביטקוין מ-140 אלף דולר ל-100 אלף דולר עד סוף 2026, ואת מחיר היעד ל-Strategy מ-260 ל-400 דולר קודם. למרות הקיצוץ, התחזיות עדיין משקפות אפסייד חד מהמחירים הנוכחיים - TD Cowen מוריד תחזיות: הביטקוין עדיין יכול לזנק, אבל פחות ממה שחשבו

אפקט טראמפ ומדד פלוסי:האם כדאי לעקוב אחר השקעות של פוליטקאים?

מה יקרה ל-A&P בשנה הקרובה? "ה-S&P 500 יעלה ב-11%" - יעד חדש של RBC 

והאם הזהב יעשה תשואה גבוהה יותר? הזדמנות בזהב? UBS מקפיץ את היעד ל-5,200 דולר - 30% מעל המחיר הנוכחי

איך מתמחרים מהפכה? המומחים מתווכחים על "בועת" הבינה המלאכותית

מניות במרכז

דן אייבס ממליץ על ספייסX: צופה אפסייד של 11% - האנליסט הוותיק מעריך כי שילוב בין Starship, רשת Starlink ופעילות מחשוב הבינה המלאכותית עשוי להצדיק את השווי הגבוה. עם זאת, הוא מזהיר כי הצלחת הרקטה הרב-פעמית היא הגורם המרכזי שעליו נשען התרחיש האופטימי

אחרי שנים של הפסדים: ליים החלה להיסחר היום בוול סטריט - חברת הקורקינטים והאופניים החשמליים השלימה הנפקה לפי שווי של כ-1.63 מיליארד דולר, לאחר שלוש שנים של תזרים מזומנים חיובי. החברה מתכננת להפנות את רוב כספי הגיוס להפחתת חובות, בעוד שאובר ממשיכה לתמוך בה כמשקיעת עוגן ובעלת מניות מרכזית

ניצלה לרעה את מעמדה: גוגל תשלם כמעט 2 מיליארד דולר לקלרנה - בית המשפט קבע כי גוגל ניצלה את מעמדה במנוע החיפוש כדי להעדיף את שירות השוואת המחירים שלה על פני מתחרים. הפיצוי יועבר ל-PriceRunner, שבבעלות קלרנה, אך גוגל הודיעה כי היא שוקלת לערער על ההחלטה.

נייקי Nike Inc 1.37%   נסחרה בירידה לאחר שפרסמה אתמול לאחר המסחר את תוצאות הרבעון הפיסקלי הרביעי. החברה אמנם עוקפת את תחזיות האנליסטים גם בשורת ההכנסות וגם בשורת הרווח, אך השוק מתייחס לכך בזהירות, בין היתר משום שרף הציפיות היה נמוך מראש. הרווח למניה עומד על 72 סנט, אך הוא כולל גם השפעה חיובית של 52 סנט למניה, הקשורה להתאוששות צפויה של תשלומי מכסים על יבוא. המשמעות היא שהמספר headline נראה טוב יותר, אבל המשקיעים מנסים להבין עד כמה הוא משקף שיפור אמיתי בפעילות הליבה של החברה. ברקע, נייקי עדיין מתמודדת עם תחרות גבוהה, חולשה יחסית בצרכן ועם הצורך להחזיר מומנטום למותג אחרי תקופה מאתגרת.

אלקואה Alcoa Inc 2.57%    ירדה, לאחר שיצרנית האלומיניום מודיעה על עסקה לרכישת נכסי האלומיניום, הבוקסיט והאלומינה של חברת הכרייה האוסטרלית South32 תמורת 4.1 מיליארד דולר. מדובר במהלך שמרחיב את בסיס הנכסים של אלקואה ומחזק את החשיפה שלה לשרשרת הייצור של האלומיניום, אך התגובה הראשונית במניה שלילית, כנראה בשל החשש של המשקיעים מהיקף העסקה, מהמחיר ומההשפעה האפשרית על המאזן. מנגד, מניית South32 מגיבה בעלייה חדה בסידני, שם היא סוגרת בעלייה של 9.7%, מה שמלמד שהשוק האוסטרלי רואה בעסקה הצפת ערך עבור המוכרת.

איי.אמ.די Advanced Micro Devices 0.81%     ירדה , אחרי שאתמול זינקה ב-7.7% וסגרה בשיא, עם שווי שוק של כ-947 מיליארד דולר. הירידה היום מגיעה יותר כמימוש טבעי אחרי מהלך חד מאשר כאיתות שלילי נקודתי על החברה. AMD נהנית בחודשים האחרונים מהעניין הגבוה סביב שבבי AI ותחרות מול אנבידיה, אך לאחר ריצה חזקה כל כך, כל יום חלש בסקטור השבבים גורר איתו גם את המניה. המשקיעים ממשיכים לבחון האם החברה מצליחה לתרגם את הביקושים בתחום ה-AI לצמיחה מהותית, ובעיקר עד כמה היא יכולה לסגור פער מול השחקניות הגדולות בשוק המאיצים.

מיקרון Micron Technology, Inc -0.77%    ירדה, כחלק מהחולשה הרחבה במניות השבבים. החברה, שמספקת שבבי זיכרון ונחשבת לאחת הנהנות מהביקוש הגובר למרכזי נתונים וליישומי AI, הייתה חלק מהריצה האחרונה בסקטור. הירידה היום משקפת בעיקר מימושים לאחר תקופה חזקה, כאשר המשקיעים בוחנים מחדש את התמחורים הגבוהים שנבנו סביב חברות השבבים. גם אינטל, אנבידיה ומארוול נסחרות בירידות, כך שהלחץ על מיקרון אינו נראה נקודתי אלא חלק מתנועה רחבה יותר בסקטור.

אף.אם.סי FMC 1.29%      עלתה, לאחר שחברת מדעי החקלאות מודיעה כי קבוצת התעשייה הבלגית Tessenderlo הסכימה לבצע השקעת מיעוט בהיקף של 400 מיליון דולר. עבור FMC, שסבלה מלחץ במניה ובפעילות בתקופה האחרונה, מדובר במהלך שמחזק את המאזן ויכול לספק לשוק איתות חיובי לגבי אמון חיצוני בחברה. ההשקעה אינה משנה שליטה, אך היא מעניקה לחברה גמישות פיננסית בתקופה שבה תחום הכימיקלים והפתרונות לחקלאות מתמודד עם תנודתיות בביקושים ועם לחץ על מחירים.

סרוויסנאו ServiceNow -0.98%   עלתה, כחלק מהמגמה החיובית במניות התוכנה דווקא ביום שבו מניות השבבים נחלשות. המניה נהנית מהחזרה של עניין לסקטור שנשחק בחלקים גדולים של השנה, כאשר המשקיעים מחפשים חשיפה לטכנולוגיה שאינה תלויה ישירות במחזור העליות האחרון בשבבים. סרוויסנאNow ממשיכה להיתפס כאחת מחברות התוכנה הארגונית הבולטות, עם פעילות רחבה בתחום האוטומציה, ניהול תהליכים ושירותים מבוססי ענן לארגונים גדולים.

סיילספורס Salesforce.com 1.82%     נסחרה בעלייה, וגם היא נהנית מהסנטימנט החיובי במניות התוכנה. אחרי תקופה שבה השוק נתן עדיפות ברורה למניות השבבים וה-AI הישירות, חלק מהמשקיעים חוזרים לבחון חברות תוכנה גדולות עם תזרים יציב, בסיס לקוחות רחב ויכולת להטמיע כלי AI בתוך מוצרים קיימים. סיילספורס מנסה בשנה האחרונה לשלב בין צמיחה לבין משמעת הוצאות, והעלייה במניה משקפת את האפשרות שהשוק מחפש היום חשיפה טכנולוגית מעט פחות תנודתית מזו של מניות השבבים.

אורקל Oracle Corp 3.1%    עלתה כאשר גם היא מצטרפת למגמה החיובית במניות התוכנה והתשתיות הארגוניות. החברה נהנית בשנים האחרונות מהמעבר לענן ומהביקוש הגובר לתשתיות נתונים, נושא שמקבל רוח גבית גם מהאצה בבינה מלאכותית. העלייה במניה מתונה יותר מזו של חלק מחברות התוכנה האחרות, אך היא משתלבת בתמונה רחבה יותר: ביום שבו מניות השבבים נחלשות, המשקיעים לא יוצאים לגמרי מטכנולוגיה, אלא מסיטים חלק מהחשיפה לחברות תוכנה ותשתיות עם פעילות רחבה ומבוססת יותר.

אוקלו Oklo 1.03%   עלתה לאחר שחברת הגרעין הצעירה דיווחה כי מתקן בדיקת האיזוטופים שלה עבר את ניתוח הבטיחות הסופי, מה שמקרב אותה להפעלה ראשונית של הכור הגרעיני Groves כבר החודש. אוקלו נבחרה בשנה שעברה כחלק מיוזמה של משרד האנרגיה האמריקאי לפריסת כורי ניסוי במעבדות לאומיות, והאישור הנוכחי מפחית חלק מהאי-ודאות סביב היכולת שלה לעמוד בלוחות הזמנים. עם זאת, חשוב להדגיש כי Groves אינו כור מסחרי לייצור חשמל כמו מתקני Aurora הגדולים יותר של החברה, אלא כור ניסוי שאמור לסייע בבניית אספקה מקומית של איזוטופים בעלי ערך גבוה, המשמשים בין היתר ברפואה ובתעשייה. מבחינת המשקיעים, ההתקדמות חיובית, אך האתגר המרכזי של אוקלו עדיין נמצא קדימה: להביא כור מסחרי לפעילות בקצב שיצדיק את הציפיות הגבוהות שנבנו סביב החברה. במקביל, החברה מנסה לפתור גם את סוגיית הדלק הגרעיני, וחתמה בחודש שעבר על מכתב כוונות עם סנטרוס אנרג'י LEU לאספקת HALEU רב-שנתית, שתוכל להפעיל עד חמישה כורי Aurora החל מ-2029.

בלום אנרג'י Bloom Energy -0.51%   עלתה לאחר שספקית פתרונות האנרגיה והחשמל מודיעה כי שיתוף הפעולה שלה עם ברוקפילד Brookfield Asset Management Inc 1.51%    בתחום תשתיות ה-AI הורחב להיקף של 25 מיליארד דולר, לעומת מסגרת ראשונית של 5 מיליארד דולר שנחתמה בסוף 2025. המניה מגיעה למהלך הזה אחרי ריצה חדה במיוחד: עלייה של 10% אתמול, זינוק של 276% מתחילת השנה וקפיצה של יותר מ-1,300% ב-12 החודשים האחרונים, על רקע הביקוש הגובר לחשמל עבור מרכזי נתונים ובינה מלאכותית. בלום מספקת תאי דלק מסוג solid oxide, שאמורים לספק חשמל יציב ויעיל למרכזי נתונים גם מחוץ לרשת החשמל המסורתית. מבחינת המשקיעים, ההרחבה מול ברוקפילד היא עוד אינדיקציה לכך שהצורך באנרגיה זמינה לתשתיות AI ממשיך לגדול, גם אם ההודעה עצמה עדיין אינה כוללת פירוט מלא על פריסת הפרויקטים. באוורקור ISI העלו את מחיר היעד למניה ל-350 דולר מ-295 דולר, כשהם מציינים כי היכולת של בלום לספק חשמל אמין וזמין לאימון מודלי AI מעניקה לה יתרון יחסי מול מתחרות. ברקע, החברה כבר חתמה בשנה שעברה על עסקאות משמעותיות עם ברוקפילד, אקוויניקס EQIX ואורקל ORCL, ובאפריל העלתה את התחזית השנתית להכנסות של 3.4-3.8 מיליארד דולר ורווח מתואם של 1.85-2.25 דולר למניה.

ישראליות בוול סטריט

נייס NICE Ltd -0.13%   קפצה ב-4% יחד עם מניות טק נוספות במקביל נייס הודיעה כי נבחרה כשותפת השקה של AWS European Sovereign Cloud, הענן הריבוני החדש של אמזון באירופה. במסגרת המהלך, פתרון חוויית הלקוח מבוסס ה-AI של נייס, הכולל סוכני AI, כלי קופיילוט בזמן אמת, אוטומציה וניתוחי מידע, יהיה זמין לארגונים באירופה שפועלים תחת דרישות רגולציה מחמירות, בהם גופים פיננסיים, בריאות והמגזר הציבורי. מבחינת נייס, המשמעות היא חיזוק המיצוב שלה בשוק ה-AI הארגוני דווקא באזורים שבהם נדרשת שליטה גבוהה יותר בדאטה, עמידה בדרישות ריבונות דיגיטלית ושמירה על מידע בתוך האיחוד האירופי.

סיליקום Silicom Ltd. 6.14%      במונמטום חיובי לאחר קבלת הזמנה בתחום ה-AI ומשלימה זינוק של יותר מ-200% מתחילת השנה. 

סולאראדג' עלתה יחד עם שאר מניות האנרגיה הסולארית על רקע גיבוש תקנות של הממשל האמריקאי בנוגע לייבוא ממירים סיניים.

VisionWave תרכוש שליטה במטאור אירוספייס בעסקת מניות של 20.4 מיליון דולר החברה חתמה על הסכם מחייב לרכישת 51% מחברת הטכנולוגיות הביטחוניות הישראלית שהקים יצחק ניסן, לשעבר נשיא ומנכ״ל התעשייה האווירית. השלמת העסקה תלויה, בין היתר, באימות טיסה של הכטב״ם Impact-700 ובבדיקות נאותות

וויקס Wix.com -0.39%       התחזקה - Base44, פלטפורמת פיתוח האפליקציות שנרכשה על ידה לפני שנה, הודיעה על השקת מודל שפה עצמאי ראשון שפיתחה החברה. המודל, שנקרא Base 1, כבר נמצא בסביבת ייצור ומשרת משתמשים בפלטפורמה, לפי ההודעה. בחברה אומרים כי מדובר בפלטפורמת יצירת האפליקציות הראשונה שמשיקה מודל LLM קנייני משלה - בייס44 של וויקס משיקה מודל שפה עצמאי לפיתוח אפליקציות

מובילאיי Mobileye 1.69%    - אמנון שעשוע שוב מרים את הרף. בעבר הוא כבר דיבר בביטחון על היכולת של מובילאיי להתמודד מול טסלה של מאסק, אבל בינתיים המציאות הוכיחה שזה מורכב יותר. עכשיו הוא מגיע עם טענה חדשה: doubleAI, הסטארט-אפ החדש שלו, הצליחה לשפר ביצועים בקוד של אנבידיה ולהאיץ אחת מספריות התוכנה שלה פי 3.5. על פניו מרשים, אבל בהמשך כנראה ניווכח עד כמה ההצהרה הזאת מגובה במציאות - אמנון שעשוע מאתגר את אנבידיה? “האצנו את הקוד שלה פי 3.5”