וול סטריט מסיימת רבעון בירוק; אינטל עלתה 6.4% ו-280% מתחילת השנה, הנאסד"ק עלה 1.52%

וול סטריט סוגרת את הרבעון עם יום נוסף של עליות. הדאו ג'ונס עלה 0.27% לרמות שיא חדשות, ה-S&P 500 טיפס ב-0.76% והנאסד"ק הוביל את העליות במסחר עם 1.52%. מניות השבבים ממשיכות במסע כלפי מעלה. מדד השבבים ה-SOX טיפס 4.46% כ-100% מתחילת השנה. 

אינטל Intel Corp -1.97%   מצטרפת לעולות עם עליה נוספת של כ-7% שמשלימה זינוק של מעל 280% מתחילת השנה. אינטל היא סיפור ה"טרן אראונד" המרשים של השנים האחרונות. לאחר דשדוש בטווח של 25 עד 40 דולר למניה ואכזבות חוזרות ונשנות עבור המשקיעים, כשכל האנליסטים ממליצים למכור ואף אחד לא רוצה לגעת במניה, המניה כמבעט ריבעה את ערכה בחודשים האחרונים. הגורמים לשינוי החיובי הם מהפכת הבינה המלאכותית יחד עם הניסיון של הממשל לעודד ייצור מקומי בארצות הברית שאף הביא לכך שהממשל הפך לבעל מניות ישיר בחברה. גורם נוסף שתרם למהפך הוא המהלך לפיצול המבני של פעילותה בין פעילות הייצור לפעילות עיצוב השבבים. חשוב לציין, עם זאת, שכל השינויים הללו טרם באו לידי ביטוי בתוצאות הפיננסיות של החברה, ומדובר בסוג של הימור במחירים הנוכחיים עם שווי שוק של 700 מיליארד דולר. 

רוב מניות הארביטראג' מציגות פער חיובי לקראת יום המסחר מחר בבוקר, ובראשן פאלו אלטו (1.17%), טבע (2.59%) ומניות הטנ"ק עם פער שנע בין 1.56% ל-3.38%. 

מניות הפיננסים בלטו היום לשלילה, לאחר שאופנהיימר הוריד המלצות למספר בנקי השקעות גדולים. גולדמן זאקס ומורגן סטנלי נחלשו בעקבות הורדת ההמלצה ל"תשואת חסר", וגם בנק אוף אמריקה וסיטיגרופ נסחרות בירידות לאחר שההמלצה עליהן הופחתה. הלחץ על הבנקים מגיע בתקופה שבה השוק כבר מתמחר רמות גבוהות יחסית במניות, ולכן כל שינוי בטון של האנליסטים מקבל משקל גבוה יותר.

מבחינת ביצועי המדדים, וול סטריט מסיימת מחצית חזקה. הדאו עלה מתחילת השנה בכ-8.6%, ה-S&P 500 ביותר מ-8%, והנאסד"ק בולט עם עלייה של כ-11.1%. מדד ראסל 2000, שמייצג מניות קטנות יותר, עלה ביותר מ-21% והוא בדרך למחצית הראשונה החזקה ביותר שלו מאז תחילת שנות ה-90. ברבעון השני עצמו העליות חדות עוד יותר: ה-S&P 500 עלה בכ-14%, הנאסד"ק בכמעט 20%, והדאו בכ-13% - מה שמסמן את אחד הרבעונים החזקים של השוק מאז תקופת ההתאוששות של 2020.

עדיין הנרטיב המרכזי שממשיך להחזיק את השוק הוא ה-AI, אבל גם שם הטון הופך זהיר יותר. אחרי ראלי חד במניות השבבים, מרכזי הנתונים וחברות הענן, המשקיעים כבר לא מסתפקים רק בהבטחות לצמיחה עתידית, אלא בוחנים האם ההשקעות האדירות בתשתיות AI אכן יתורגמו להכנסות ורווחים. במקביל, תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים נעה סביב 4.37%, והמשקיעים ממתינים לאיתותים מכיוון הפד, בין היתר מהופעתו הצפויה של היו"ר החדש קווין וורש בפורום הבנקים המרכזיים בסינטרה.

מובילאיי מזנקת Mobileye 0.22%   - אמנון שעשוע שוב מרים את הרף. בעבר הוא כבר דיבר בביטחון על היכולת של מובילאיי להתמודד מול טסלה של מאסק, אבל בינתיים המציאות הוכיחה שזה מורכב יותר. עכשיו הוא מגיע עם טענה חדשה: doubleAI, הסטארט-אפ החדש שלו, הצליחה לשפר ביצועים בקוד של אנבידיה ולהאיץ אחת מספריות התוכנה שלה פי 3.5. על פניו מרשים, אבל בהמשך כנראה ניווכח עד כמה ההצהרה הזאת מגובה במציאות - אמנון שעשוע מאתגר את אנבידיה? “האצנו את הקוד שלה פי 3.5” (ביצועי מניית אנבידיה)

• מאחורי החיבור של אנבידיה לענקיות וול סטריט להשקעה במעבדת AI - מי המרוויחים ומה הסיכונים?
• נאסד״ק ננעל בירידה קלה, קמטק ירדה, טאואר זינקה; ברודקום צנחה 5.9%

אפקט טראמפ ומדד פלוסי:האם כדאי לעקוב אחר השקעות של פוליטקאים?

מה יקרה ל-A&P בשנה הקרובה? "ה-S&P 500 יעלה ב-11%" - יעד חדש של RBC 

והאם הזהב יעשה תשואה גבוהה יותר? הזדמנות בזהב? UBS מקפיץ את היעד ל-5,200 דולר - 30% מעל המחיר הנוכחי

איך מתמחרים מהפכה? המומחים מתווכחים על "בועת" הבינה המלאכותית

• אנבידיה מכוונת לשוק של 9 טריליון דולר - הרובוטים עשויים להיות העסק הגדול הבא שלה
• מתחרה חדשה לספייס X: מיליארד דולר לטיל שכל שלביו חוזרים לקרקע

[rising-falling-NASDAQ]

מניות במרכז

שיא כל הזמנים למניות השבבים: לאם ריסרץ' ואפלייד מטיריאלס מזנקות.

איירו-ויירונמנט AVAV מזנקת אחרי שפרסמה תוצאות טובות מהצפוי לרבעון. החברה, שפועלת בתחום הרחפנים והטכנולוגיות הביטחוניות, עקפה את תחזיות האנליסטים בשורה העליונה והתחתונה, והמשקיעים מתמקדים בעיקר בביצועי הרבעון הרביעי שהיו חזקים משמעותית מהצפוי. התחזית קדימה הייתה מעט נמוכה יותר מציפיות השוק, אבל בשלב זה נראה שהשוק נותן משקל גבוה יותר לשיפור בפעילות ולביקוש הגובר למערכות בלתי מאוישות וטכנולוגיות ביטחוניות.

קונסנטריקס CNXC נופלת בחדות אחרי שהחברה פספסה את תחזיות הרווח לרבעון השני ופרסמה תחזית חלשה להמשך. קונסנטריקס מספקת פתרונות חוויית לקוח ושירותים מבוססי AI, והירידה במניה משקפת חשש של המשקיעים מהאטה בביקושים ומהשפעה אפשרית של המעבר לטכנולוגיות אוטומציה על מודל הפעילות שלה. הירידה מקרינה גם על המתחרה הצרפתית טלפפורמנס, שנסחרת בירידות באירופה.

סטרטג'י MSTR נחלשת אחרי זינוק חד אתמול, כאשר המשקיעים ממשיכים לעכל את המסגרת הפיננסית החדשה של החברה. סטרטג'י, המחזיקה התאגידית הגדולה בעולם של ביטקוין, הודיעה כי תעלה את שיעור הדיבידנד על מניות הבכורה Stretch, ותאפשר מכירה של ביטקוין כדי להגדיל את יתרות הדולר שלה. במקביל, החברה אישרה תוכנית רכישה עצמית של מניות בהיקף של עד מיליארד דולר. המהלך מסמן שינוי מסוים בגישה של החברה, שהייתה מזוהה במשך שנים בעיקר עם אסטרטגיית קנייה והחזקה של ביטקוין.

מניית סופר מיקרו קומפיוטר SMCI מתקנת מעט כלפי מעלה אחרי ירידה חדה אתמול, שנרשמה בעקבות דיווחים על פשיטה של חוקרים בטייוואן על משרדי החברה במסגרת חקירה הנוגעת לכאורה להברחת שבבים לסין. סופר מיקרו היא אחת החברות המזוהות עם גל ההשקעות בשרתי AI, ולכן כל אירוע רגולטורי או חקירתי סביב שרשרת האספקה שלה מקבל תשומת לב גבוהה מצד השוק. בנוסף, היא כבר הייתה מעורבת כמה פעמים בחקירות הונאה ושחיתות.

בענף השבבים, אפלייד מטיריאלס AMAT ולם ריסרץ' LRCX ממשיכות לרכז עניין לאחר שעלו אתמול, בעקבות תוכנית השקעות גדולה של ענקיות הזיכרון הדרום קוריאניות SK הייניקס וסמסונג. לפי הדיווחים, השתיים מתכננות השקעות ענק בהיקף של מאות מיליארדי דולרים, מה שמחזק את הציפייה לביקוש גבוה לציוד ייצור שבבים. עבור אפלייד מטיריאלס ולם ריסרץ', שמספקות ציוד קריטי לתעשיית השבבים, תוכניות כאלה עשויות לתמוך בצבר ההזמנות ובתחזיות ההכנסות בשנים הקרובות.

בהמשך היום, המשקיעים יעקבו גם אחרי הדוחות של נייקי NKE וקונסטליישן ברנדס STZ, שצפויות לפרסם תוצאות לאחר סיום המסחר. נייקי תיבחן בעיקר סביב מצב הביקושים, המלאים והיכולת לשקם את הצמיחה אחרי תקופה מאתגרת, בעוד שקונסטליישן ברנדס תספק תמונת מצב על צריכת האלכוהול בארה"ב ועל מגמות הביקוש במותגי הבירה והמשקאות שלה.

רוקט לאב (Rocket Lab USA 0.19%    ) הודיעה אמש על רכישת אירידיום קומיוניקיישנס (Iridium Communications 0.84%    ), מפעילת רשת תקשורת לוויינית גלובלית, בעסקת מזומן ומניות בהיקף של כ-8 מיליארד דולר. לפי תנאי העסקה, בעלי מניות אירידיום יקבלו 54 דולר למניה, מתוכם 27 דולר במזומן והיתרה במניות רוקט לאב. השלמת העסקה צפויה במהלך 2027, בכפוף לאישורים רגולטוריים ואישור בעלי המניות. התגובה בשוק מיידית: מניית רוקט לאב עולה בכ-10%, בעוד מניית אירידיום מזנקת בכ-20%. מבחינת רוקט לאב, זו לא רק רכישה של חברת לוויינים, אלא ניסיון לקפוץ מדרגה - מחברת שיגור וייצור לוויינים לחברה שמחזיקה גם רשת תקשורת פעילה, בסיס לקוחות ותדרים, בדומה למודל שבנתה ספייס X סביב סטארלינק - מנסה להיות "ספייסX הקטנה"; רוקט לאב קונה את אירידיום ב-8 מיליארד דולר

ישראליות בוול סטריט

סיוה Ceva Inc. 9.58%  מזנקת בכ-11% ללא ידיעה מיוחדת. 

סיליקום Silicom Ltd. 10.27%  מזנקת ב-15% לאחר קבלת הזמנה בתחום ה-AI ומשלימה זינוק של יותר מ-200% מתחילת השנה. 

סולאראדג' מטפסת בכ-5% יחד עם שאר מניות האנרגיה הסולארית על רקע גיבוש תקנות של הממשל האמריקאי בנוגע לייבוא ממירים סיניים.

VisionWave תרכוש שליטה במטאור אירוספייס בעסקת מניות של 20.4 מיליון דולר החברה חתמה על הסכם מחייב לרכישת 51% מחברת הטכנולוגיות הביטחוניות הישראלית שהקים יצחק ניסן, לשעבר נשיא ומנכ״ל התעשייה האווירית. השלמת העסקה תלויה, בין היתר, באימות טיסה של הכטב״ם Impact-700 ובבדיקות נאותות

וויקס Wix.com -7.41%     מתחזקת - Base44, פלטפורמת פיתוח האפליקציות שנרכשה על ידה לפני שנה, הודיעה על השקת מודל שפה עצמאי ראשון שפיתחה החברה. המודל, שנקרא Base 1, כבר נמצא בסביבת ייצור ומשרת משתמשים בפלטפורמה, לפי ההודעה. בחברה אומרים כי מדובר בפלטפורמת יצירת האפליקציות הראשונה שמשיקה מודל LLM קנייני משלה - בייס44 של וויקס משיקה מודל שפה עצמאי לפיתוח אפליקציות

גילת  Gilat Satellite Networks Ltd. 0.09%    קיבלה הזמנות נוספות בהיקף של 43 מיליון דולר מספק מוביל של שירותי אינטרנט בטיסה. ההזמנות הן עבור מערכות אנטנות ESA מדגם Sidewinder, המיועדות לקישוריות לוויינית במטוסים, בתצורות התקנה בקו הייצור של המטוס וגם התקנה בדיעבד במטוסים קיימים. האספקות צפויות להתבצע במהלך 18 החודשים הקרובים. ההזמנות הנוכחיות מחזקות את פעילות ה-Mobility של גילת, תחום שבו החברה מספקת פתרונות תקשורת לוויינית בתנועה, בין היתר למטוסים, כלי שיט ויישומים ניידים נוספים. במקרה הזה מדובר בשוק האינטרנט בטיסה, שבו חברות תעופה וספקי שירותים מחפשים פתרונות שיאפשרו קישוריות יציבה יותר, כיסוי רחב יותר ושיפור בחוויית השימוש של הנוסעים - גילת קיבלה הזמנות ב-43 מיליון דולר לאנטנות אינטרנט בטיסה