אונדס מטפסת 4.3%, אינטל 2%; מגמה מעורבת בוול סטריט

וול סטריט פותחת את יום המסחר האחרון של המחצית הראשונה בתנועה מתונה, אחרי העליות החדות שנרשמו אתמול. מדד הדאו ג'ונס נסחר סביב רמת הפתיחה, ה-S&P 500 ללא שינוי מהותי והנאסד"ק מוסיף כ-0.2%, כאשר המשקיעים מנסים לעכל את העלייה החדה של החודשים האחרונים לצד חזרה מסוימת של החשש הגיאו-פוליטי. ברקע, הנפט שוב מטפס: החוזים על WTI נסחרים סביב 71 דולר לחבית וברנט סביב 73 דולר, על רקע אי הוודאות סביב המזרח התיכון ומעבר כלי השיט במצרי הורמוז.

הפתיחה השקטה מגיעה אחרי יום חזק במיוחד בוול סטריט. אתמול הדאו חצה לראשונה את רמת 52 אלף הנקודות, בין היתר בזכות כניסתה של אלפבית למדד ועלייה של קרוב ל-5% במניה ביום הראשון שלה כחברה במדד הדאו. גם מניות טכנולוגיה נוספות תמכו בשוק: הנאסד"ק עלה אתמול ביותר מ-2%, וה-S&P 500 התחזק בכ-1.2%, כאשר המשקיעים חזרו לרכוש מניות צמיחה אחרי כמה ימי חולשה.

גם ההתמתנות הזמנית בעימות בין ארה"ב לאיראן עוזרת לרגיעה בשוק. הצדדים הסכימו לעצור את התקיפות ולאפשר מעבר כלי שיט מסחריים במצרי הורמוז, מה שהפחית את החשש המיידי מפגיעה בזרימת הנפט העולמית. עם זאת, העלייה המחודשת במחירי הנפט מזכירה לשוק שהסיכון הגיאו-פוליטי לא נעלם, אלא רק נדחק מעט לאחור. כל עוד מחירי האנרגיה נותרים בשליטה, השוק מצליח להתמקד יותר בצמיחה, ברווחי החברות ובסיפור ה-AI.

מניות הפיננסים בולטות היום לשלילה, לאחר שאופנהיימר הוריד המלצות למספר בנקי השקעות גדולים. גולדמן זאקס ומורגן סטנלי נחלשות בעקבות הורדת ההמלצה ל"תשואת חסר", וגם בנק אוף אמריקה וסיטיגרופ נסחרות בירידות לאחר שההמלצה עליהן הופחתה. הלחץ על הבנקים מגיע בתקופה שבה השוק כבר מתמחר רמות גבוהות יחסית במניות, ולכן כל שינוי בטון של האנליסטים מקבל משקל גבוה יותר.

מבחינת ביצועי המדדים, וול סטריט מסיימת מחצית חזקה. הדאו עלה מתחילת השנה בכ-8.6%, ה-S&P 500 ביותר מ-8%, והנאסד"ק בולט עם עלייה של כ-11.1%. מדד ראסל 2000, שמייצג מניות קטנות יותר, עלה ביותר מ-21% והוא בדרך למחצית הראשונה החזקה ביותר שלו מאז תחילת שנות ה-90. ברבעון השני עצמו העליות חדות עוד יותר: ה-S&P 500 עלה בכ-14%, הנאסד"ק בכמעט 20%, והדאו בכ-13% - מה שמסמן את אחד הרבעונים החזקים של השוק מאז תקופת ההתאוששות של 2020.

עדיין הנרטיב המרכזי שממשיך להחזיק את השוק הוא ה-AI, אבל גם שם הטון הופך זהיר יותר. אחרי ראלי חד במניות השבבים, מרכזי הנתונים וחברות הענן, המשקיעים כבר לא מסתפקים רק בהבטחות לצמיחה עתידית, אלא בוחנים האם ההשקעות האדירות בתשתיות AI אכן יתורגמו להכנסות ורווחים. במקביל, תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים נעה סביב 4.37%, והמשקיעים ממתינים לאיתותים מכיוון הפד, בין היתר מהופעתו הצפויה של היו"ר החדש קווין וורש בפורום הבנקים המרכזיים בסינטרה.

מה יקרה ל-A&P בשנה הקרובה? "ה-S&P 500 יעלה ב-11%" - יעד חדש של RBC 

והאם הזהב יעשה תשואה גבוהה יותר? הזדמנות בזהב? UBS מקפיץ את היעד ל-5,200 דולר - 30% מעל המחיר הנוכחי

המסחר השבוע צפוי להיות קצר מהרגיל, מאחר שהבורסות בארה"ב יהיו סגורות ביום שישי לרגל יום העצמאות האמריקאי. המשמעות היא שמחזורים עשויים להיות נמוכים יותר בהמשך השבוע, אבל אחרי רצף הירידות בנאסד"ק וב-S&P 500, השאלה המרכזית כרגע היא האם מדובר רק בתיקון טכני לאחר לחץ מכירות, או בתחילתה של חזרה רחבה יותר לסיכון.

• מה קרה בוול סטריט ומה צפוי מחר בת"א?
• כלל טיילור חוזר למרכז הוויכוח: האם הריבית בארה״ב נמוכה מדי?

[rising-falling-NASDAQ]

מניות במרכז

איירו-ויירונמנט AVAV מזנקת אחרי שפרסמה תוצאות טובות מהצפוי לרבעון. החברה, שפועלת בתחום הרחפנים והטכנולוגיות הביטחוניות, עקפה את תחזיות האנליסטים בשורה העליונה והתחתונה, והמשקיעים מתמקדים בעיקר בביצועי הרבעון הרביעי שהיו חזקים משמעותית מהצפוי. התחזית קדימה הייתה מעט נמוכה יותר מציפיות השוק, אבל בשלב זה נראה שהשוק נותן משקל גבוה יותר לשיפור בפעילות ולביקוש הגובר למערכות בלתי מאוישות וטכנולוגיות ביטחוניות.

קונסנטריקס CNXC נופלת בחדות אחרי שהחברה פספסה את תחזיות הרווח לרבעון השני ופרסמה תחזית חלשה להמשך. קונסנטריקס מספקת פתרונות חוויית לקוח ושירותים מבוססי AI, והירידה במניה משקפת חשש של המשקיעים מהאטה בביקושים ומהשפעה אפשרית של המעבר לטכנולוגיות אוטומציה על מודל הפעילות שלה. הירידה מקרינה גם על המתחרה הצרפתית טלפפורמנס, שנסחרת בירידות באירופה.

• D-Wave מקבלת עוד חיבוק מהממשל - ומניית הקוונטים שוב עולות
• VisionWave תרכוש שליטה במטאור אירוספייס בעסקת מניות של 20.4 מיליון דולר

סטרטג'י MSTR נחלשת אחרי זינוק חד אתמול, כאשר המשקיעים ממשיכים לעכל את המסגרת הפיננסית החדשה של החברה. סטרטג'י, המחזיקה התאגידית הגדולה בעולם של ביטקוין, הודיעה כי תעלה את שיעור הדיבידנד על מניות הבכורה Stretch, ותאפשר מכירה של ביטקוין כדי להגדיל את יתרות הדולר שלה. במקביל, החברה אישרה תוכנית רכישה עצמית של מניות בהיקף של עד מיליארד דולר. המהלך מסמן שינוי מסוים בגישה של החברה, שהייתה מזוהה במשך שנים בעיקר עם אסטרטגיית קנייה והחזקה של ביטקוין.

מניית סופר מיקרו קומפיוטר SMCI מתקנת מעט כלפי מעלה אחרי ירידה חדה אתמול, שנרשמה בעקבות דיווחים על פשיטה של חוקרים בטייוואן על משרדי החברה במסגרת חקירה הנוגעת לכאורה להברחת שבבים לסין. סופר מיקרו היא אחת החברות המזוהות עם גל ההשקעות בשרתי AI, ולכן כל אירוע רגולטורי או חקירתי סביב שרשרת האספקה שלה מקבל תשומת לב גבוהה מצד השוק.

בענף השבבים, אפלייד מטיריאלס AMAT ולם ריסרץ' LRCX ממשיכות לרכז עניין לאחר שעלו אתמול, בעקבות תוכנית השקעות גדולה של ענקיות הזיכרון הדרום קוריאניות SK הייניקס וסמסונג. לפי הדיווחים, השתיים מתכננות השקעות ענק בהיקף של מאות מיליארדי דולרים, מה שמחזק את הציפייה לביקוש גבוה לציוד ייצור שבבים. עבור אפלייד מטיריאלס ולם ריסרץ', שמספקות ציוד קריטי לתעשיית השבבים, תוכניות כאלה עשויות לתמוך בצבר ההזמנות ובתחזיות ההכנסות בשנים הקרובות.

בהמשך היום, המשקיעים יעקבו גם אחרי הדוחות של נייקי NKE וקונסטליישן ברנדס STZ, שצפויות לפרסם תוצאות לאחר סיום המסחר. נייקי תיבחן בעיקר סביב מצב הביקושים, המלאים והיכולת לשקם את הצמיחה אחרי תקופה מאתגרת, בעוד שקונסטליישן ברנדס תספק תמונת מצב על צריכת האלכוהול בארה"ב ועל מגמות הביקוש במותגי הבירה והמשקאות שלה.

רוקט לאב (Rocket Lab USA 1.04%    ) הודיעה אמש על רכישת אירידיום קומיוניקיישנס (Iridium Communications -0.97%    ), מפעילת רשת תקשורת לוויינית גלובלית, בעסקת מזומן ומניות בהיקף של כ-8 מיליארד דולר. לפי תנאי העסקה, בעלי מניות אירידיום יקבלו 54 דולר למניה, מתוכם 27 דולר במזומן והיתרה במניות רוקט לאב. השלמת העסקה צפויה במהלך 2027, בכפוף לאישורים רגולטוריים ואישור בעלי המניות. התגובה בשוק מיידית: מניית רוקט לאב עולה בכ-10%, בעוד מניית אירידיום מזנקת בכ-20%. מבחינת רוקט לאב, זו לא רק רכישה של חברת לוויינים, אלא ניסיון לקפוץ מדרגה - מחברת שיגור וייצור לוויינים לחברה שמחזיקה גם רשת תקשורת פעילה, בסיס לקוחות ותדרים, בדומה למודל שבנתה ספייס X סביב סטארלינק - מנסה להיות "ספייסX הקטנה"; רוקט לאב קונה את אירידיום ב-8 מיליארד דולר

ישראליות בוול סטריט

VisionWave תרכוש שליטה במטאור אירוספייס בעסקת מניות של 20.4 מיליון דולר החברה חתמה על הסכם מחייב לרכישת 51% מחברת הטכנולוגיות הביטחוניות הישראלית שהקים יצחק ניסן, לשעבר נשיא ומנכ״ל התעשייה האווירית. השלמת העסקה תלויה, בין היתר, באימות טיסה של הכטב״ם Impact-700 ובבדיקות נאותות

וויקס Wix.com -1.08%   מתחזקת - Base44, פלטפורמת פיתוח האפליקציות שנרכשה על ידה לפני שנה, הודיעה על השקת מודל שפה עצמאי ראשון שפיתחה החברה. המודל, שנקרא Base 1, כבר נמצא בסביבת ייצור ומשרת משתמשים בפלטפורמה, לפי ההודעה. בחברה אומרים כי מדובר בפלטפורמת יצירת האפליקציות הראשונה שמשיקה מודל LLM קנייני משלה - בייס44 של וויקס משיקה מודל שפה עצמאי לפיתוח אפליקציות

גילת  Gilat Satellite Networks Ltd. 3.61%   קיבלה הזמנות נוספות בהיקף של 43 מיליון דולר מספק מוביל של שירותי אינטרנט בטיסה. ההזמנות הן עבור מערכות אנטנות ESA מדגם Sidewinder, המיועדות לקישוריות לוויינית במטוסים, בתצורות התקנה בקו הייצור של המטוס וגם התקנה בדיעבד במטוסים קיימים. האספקות צפויות להתבצע במהלך 18 החודשים הקרובים. ההזמנות הנוכחיות מחזקות את פעילות ה-Mobility של גילת, תחום שבו החברה מספקת פתרונות תקשורת לוויינית בתנועה, בין היתר למטוסים, כלי שיט ויישומים ניידים נוספים. במקרה הזה מדובר בשוק האינטרנט בטיסה, שבו חברות תעופה וספקי שירותים מחפשים פתרונות שיאפשרו קישוריות יציבה יותר, כיסוי רחב יותר ושיפור בחוויית השימוש של הנוסעים - גילת קיבלה הזמנות ב-43 מיליון דולר לאנטנות אינטרנט בטיסה

תאת TAT Technologies Ltd. 5.43%   עלתה בסוף השבוע שעבר על רקע הציפייה להצטרפותה למדד ראסל 2000 בארה"ב, שנכנסה לתוקף עם פתיחת המסחר בוול סטריט היום, במסגרת העדכון השנתי של מדדי ראסל. עם זאת, היום המניה מתממשת בכ-2.5% במסחר בוול סטריט, אחרי העליות האחרונות. עבור חברה דואלית כמו תאת, הכללה במדד האמריקאי של מניות השורה השנייה עשויה להגדיל את החשיפה למשקיעים מוסדיים ולקרנות עוקבות מדד, לשפר את הסחירות במניה ולחזק את הנראות שלה בשוק ההון האמריקאי.