טלפון של SpaceX?האיום הגדול על חברות התקשורת; האם גם בזק בסיכון?

מניות הטלקום הגדולות בארה"ב ממשיכות לרדת, והסיבה היא שוב אילון מאסק. ורייזון (VZ), AT&T ו-טי-מובייל (TMUS) יורדות ברציפות, אחרי דיווחים שלפיהם SpaceX בוחנת כניסה עמוקה יותר לשוק הסלולר האמריקאי דרך שירות Starlink Mobile ואולי גם באמצעות שיתוף פעולה עם Charter Communications (CHTR).

לפי הדיווחים, Charter קיימה שיחות עם SpaceX על שיתוף פעולה אפשרי להשקת שירות טלפון סלולרי לצרכנים בארה"ב. במסגרת כזו, חלק מתעבורת הסלולר של SpaceX עשוי לעבור דרך תשתית האינטרנט הקרקעית של Charter, בעוד החיבור הלווייני של Starlink יספק שכבת כיסוי נוספת. SpaceX גם הציגה למשקיעים תוכנית להשקת שירות סלולר לצרכנים בארה"ב, מה שהכניס את השוק לכוננות.

התגובה במניות הייתה חדה. ורייזון ירדה בכ-8% ביומיים. AT&T וטי-מובייל איבדו כ-4%-5%. מבחינת המשקיעים, הבעיה היא לא שטלפון של SpaceX יחליף מחר בבוקר את רשתות הסלולר, אלא שהכניסה של Starlink לתחום עלולה ללחוץ על מחירים, להחליש את כוח המותגים ולפתוח חזית תחרותית חדשה בשוק שכבר סובל מצמיחה מתונה.

האיום הוא עולמי. הוא לא קרוב והוא פחות מתאים לאזורים צפופים מאוד, אבל גם בזק הישראלית בסיכון. השירות של סטארלינק יכול להחליף שירותי בזק, פלאפון וגם כמובן את חברות הסלולר האחרות - סלקום ופרטנר ואחרות. זה לא צפוי  להיות איום מיידי. נראה שהשוק האמריקאי יותר בשל לשינויים כאלו, אבל ככל שסטארלינק תתבסס בארה"ב זה יחלחל גם אלינו.  

להרחבה: אנליסטים מעריכים: SpaceX עשויה להשתלט על T-Mobile

החשש הגדול הוא ש-SpaceX תשלב בין שלושה נכסים שאין למתחרות: רשת לוויינים גלובלית, יכולת שיגור עצמאית ובסיס לקוחות של כ-12 מיליון מנויי Starlink. בענף התקשורת, שבו פריסת תשתית עולה עשרות מיליארדי דולרים, היכולת לשלוט גם בלוויינים וגם בשיגורים היא יתרון כבד. אנליסטים כבר מתארים את SpaceX כגורם שעשוי לשבש שוק תקשורת של כ-2 טריליון דולר.

ועדיין, יש פער בין איום לבין החלפה מלאה של רשתות הסלולר. רשתות קרקעיות עדיין מספקות קיבולת, יציבות ומהירות שתקשורת לוויינית מתקשה להחליף באזורים צפופים. לכן תרחיש סביר יותר הוא שירות משלים: כיסוי באזורים בלי קליטה, גיבוי לרשתות קיימות, חבילות משולבות לאינטרנט ביתי וסלולרי, ואולי בהמשך שירות צרכני רחב יותר דרך שותף כמו Charter.

טי-מובייל נמצאת במצב רגיש במיוחד. מצד אחד, היא כבר משתפת פעולה עם SpaceX בשירות חיבור ישיר בין לווייני Starlink למכשירים סלולריים. מצד שני, אם SpaceX תבחר להתחרות ישירות או לעבוד עם Charter, אותה טכנולוגיה עלולה להפוך מאיום תדמיתי לאיום עסקי. עבור ורייזון ו-AT&T, הסיפור הוא בעיקר הגנה על בסיס מנויים, תמחור ושירותי אינטרנט ביתי.

התגובה של שלוש החברות כבר מתחילה להתגבש. לפי הערכות בשוק, ורייזון, AT&T וטי-מובייל בוחנות מיזם משותף לשימוש בשירותי לוויין כגיבוי לרשתות סלולריות. מהלך כזה יכול לצמצם תלות ב-SpaceX וליצור חלופה מתחרה, אבל הוא גם ממחיש את הלחץ: חברות הטלקום מבינות שהשוק שבו שלטו במשך שנים מתחיל להיפתח לשחקנים מסוג אחר.