שווקים: אסיה מעורבת, חוזים על וול סטריט בעלייה בעקבות הפסקת אש בהורמוז

החוזים על וול סטריט עולים, אבל האווירה בשווקים עדיין מתוחה. החוזים על מדד S&P 500 מתחזקים בכ-0.5%, והחוזים על נאסד"ק 100 עולים בכ-0.6%, אחרי דיווחים שארה"ב ואיראן מסכימות לעצור את התקיפות ההדדיות ולחדש השבוע את השיחות בדוחא סביב מצר הורמוז וסוגיות נוספות. מוקדם יותר העליות היו חדות יותר, אך הן מתמתנות ככל שהמשקיעים בוחנים אם מדובר בהפוגה יציבה או בעוד עצירה זמנית בדרך להסלמה הבאה.

באסיה התמונה מעורבת. מדד MSCI אסיה פסיפיק נחלש קלות, אף שרוב הענפים בו עולים, כאשר המשקיעים עוברים מחלק ממניות הטכנולוגיה לבריאות ולצריכה. בהונג קונג מדד האנג סנג מטפס בכ-1.9%, שנחאי עולה בכ-0.2%, אוסטרליה מתחזקת בכ-0.2%, וביפן הטופיקס כמעט יציב. בקוריאה הדרומית, מדד קוספי יורד בכמעט 2% בשל הצגת תוכנית צמיחה רחבה בתחום הזכרונות שצפויה לכלול השקעות ענק של סמסונג ו-SK בשבבים, AI ותעשייה מתקדמת. השוק רואה את זה כהימור. 

קריאה חשובה (פורם אתמול בערב): המינוף שמרים את וול סטריט מתחיל להדאיג את השוק

גם בשוק הנפט נרשמת תגובה זהירה. ברנט עולה בתחילת המסחר אל מעל 73 דולר לחבית, ובהמשך נסחר סביב 72.3 דולר, עלייה של כ-0.5%. הנפט האמריקאי WTI עולה בכ-1% לאזור 70 דולר. השוק עדיין מייחס פרמיית סיכון על הורמוז. כל עוד מעבר הספינות תלוי בהסכמות שבירות בין וושינגטון לטהרן, האנרגיה נשארת אחד הגורמים המרכזיים שיכולים להזיז את השווקים במהירות.

המתיחות בהורמוז משפיעים על הנפט ומשם על מחירי האנרגיה ומשם על האינפלציה על הריבית ועל רווחי החברות. נפט יקר יותר מעלה עלויות הובלה, דלק, תעשייה וצריכה. אם העלייה נמשכת, היא יכולה לדחות הורדות ריבית או אף להחזיר לשולחן תרחיש של העלאות ריבית. לכן כל דיווח על רגיעה מקפיץ מניות, וכל אזהרה על פגיעה במעבר אוניות מחזירה את החשש.

השבוע הקרוב עשוי לקבוע את הטון לבאות - שבוע קצר עם מבחן גדול: וול סטריט מחכה לדוח התעסוקה; מה חושבים האנליסטים?. בכנס הבנקאים המרכזיים בסינטרה צפוי יו"ר הפד, קווין וורש, למשוך תשומת לב רבה, במיוחד אחרי רמזים נוקשים יותר מצד הפד לגבי ריבית. במקביל יתפרסמו נתוני תעסוקה בארה"ב, כולל דוח המשרות, שיכולים לחזק או להחליש את ההערכה שהריבית תעלה כבר בספטמבר. שוק עבודה חזק מדי, יחד עם נפט יקר וגירעון מתרחב, הוא שילוב שהשוק מתקשה לעכל.