איפה עובר הקו בין הזדמנות להתרסקות?

נראה שה״אפטר פארטי״ של הפסקת  האש באיראן והנפקת ספייס איקס יוצר וואקום. טראמפ, להבנתי את העולם, איבד ממגע קסם הדיבורים שלו. אפילו יו״ר הפד, שאמור היה להיות מוריד ריבית צייתן, מהרהר על העלאת ריבית. יחד עם קיץ חם, מזג אוויר אלים ושאר סממני טירוף עולמי אין פלא שגם שוק המניות מתערבל. 

שהרי, שוק המניות הוא ביטוי עדכני ומתהווה של התודעה הקולקטיבית. נראה שזו התעייפה אפילו מלקנות NVDA. ונבהלה ממניות שירדו בתצורה מפחידה. עייפות ופאניקה מייצרות הזדמנויות. 

לראות, לא תמיד להבין

תקופות כאלו מחייבות לרתום את מקסימום המיומנויות המנטאליות, הטכניות והאינטואיציה שצברתם.ן עם השנים. הקו בין התרסקות לניצול הזדמנות נהיה דק. 

משתדל להציף כאן חלק מהעבודה שנעשית במרחב העשייה שלי אבל נדרש עוד הרבה מעבר למה שנכתב כאן בשביל להשלים את התמונה ולקבל את ההחלטות. בין מילים על מסך לסימבולים בתיק יש עוד מרחב שלם להלך בו. 

30 שנה אנחנו הולכים ביחד בעולמות התוכן וכנראה שלא נוכל לעולם לאמר ״אני מבין את העולם״. הגרפים יעזרו לנו לראות אותו. 

בין תמות לגרף

השקעות תמטיות הן השקעות בזרמים / ענפים שהכסף זורם אליהן. רחפנים זו  תמה, חלל זו תמה, מתכות נדירות זו תמה וכמובן בינה מלאכותית, מחשוב קוואנטום, רובוטים אנושיים ופינטק. תעשיית קרנות הסל מאפשרת לנו להישאר ברמת התמה ולא להידרש לבחירת מניה בודדת. כך אנחנו מפחיתים סיכון עסקי של חברה בודדת. עדיין, ראינו קרנות סל של סקטורים שהלכנו עליהם יורדות חדות. פעמים רבות גם הגרפים מתהפכים חדות והם מותירים אותנו ללא תשובה מיידית. 

זה נכון גם לתבניות אהובות ואיטיות כמו ספל וידית. וכן, גם תיק מבוסס ת.בי.ט (תמה, בינה מלאכותית, טכני) יכול להתהפך באחת ולמשך זמן מה להיות על הצד השלילי של סטיית התקן. נבדוק היום כמה מהתמות שאנחנו עליהן. 

ביוטכנולגיה

בסקטור הביוטכנולוגיה לא היו בעיות מיוחדות. הכסף זורם, השילוב בין AI למדע הרפואה עוד יעסיק אותנו רבות וגם קרן הסל XBI מושכת יפה למעלה. סביר שתגיע לשיא בשלב ראשון. בהקשר זה תרשמו לעצמכם שתמת ה – Longevity חיה ומתפתחת. בכל המובנים. 

סין

השקעה בסין היא דוגמא לכך שתמיד צריך להרחיב את זווית הראיה. בעודי מנסה למצוא הזדמנויות ב – KWEB, BABA, BIDU וכו׳, ללא הצלחה בינתיים, יש שתי קרנות סל להשקעה בסין שעושות עבודה יפה. אחת אקטיבית ואחת פאסיבית. שתיהן כנראה מצליחות לזהות את הדברים המעניינים מתחת לרובד המניות המוכר לנו. 

• נדנדה בוול סטריט: לאן הגרפים מצביעים שהשוק הולך, ומה יהיה על הביטקוין?
• ספייסX נפלה - איזה מניות חלל כדאי לאסוף?

- אקטיבית: MCHS. משקיעה בחדשנות טכנולוגית על כל שרשרת האספקה הסינית. אפשר לסמן את השער 46 דולר כנקודה לבחון כניסה. 

- פאסיבית: CNQQ. קרן מדדית קלאסית שמוגדרת לטכנולוגיה טרנספורמטיבית. אפשר לסמן את השער 25 דולר כנקודה לבחון כניסה. 

מניות תוכנה: ייקחו בחזרה קצת כסף מהשבבים?

סקטור התוכנה הוא לא אחת התמות שאנחנו חזק עליה אבל התייחסתי בעבר ל – MSFT ו – ORCL. תוכלו לראות על הגרף של קרן הסל לסקטור – IGF את הבניה של מגמת העליה (סימנתי שתי פריצות במשולש) ואת השבירה הלכאורה לא צפיה. ביום שישי עלתה קרן הסל 4%. האם השבירה הייתה שבירת סרק? יש סיכוי שכן. מהלך מעל 90.5 דולר יאשר זאת. מצרף עוד גרף ארוך טווח עם השוואת עוצמה ל – SOXX של השבבים. רואים את חולשת התוכנה מול השבבים. יש הלך רוח שמדבר על מעבר של כסף מהשבבים לתוכנה. תהיו איתנו בהמשך ונראה אם משתנה משהו ביחס העוצמה.  

זהב

הזהב חוזר להיות נכס רזרבה. הירידה שלו, כמו גם של הסחורות, מיוחסת לחששות מאינפלציה והעלאת ריבית. אבל, חששות הן רגש. בפועל לא השתנה משהו ביחס הבסיסי לזהב כחלק ממהלך שחרור מהדומיננטיות של הדולר - ארצות הברית. לכן, אזור ה – 4000 מתהווה כנקודת תפנית לחיוב. עליה עד 4400 – 4500 תהיה בבחינת תיקון סביר לירידה. מהלך מעל האזור הזה יסמן חזרה למגמת העליה. 

• לקנות NASA?
• ביטקוין מתחת ל-65000 - האם זה אומר לקנות זהב?

ביטקוין – OUT , HYPE – IN

תמת הטוקניזציה היא תמה שאנחנו מפתחים בהדרגה שכן אין לה גבולות מוגדרים עבורנו. 

דוגמא דומה למקרה הסיני. לא מספיק לאמר סין ולהרוויח. כך, בעוד הביטקוין יחד חדות, יש טוקן שמלהיב את העולם ולאחרונה הונפקה קרן סל שעוקבת אחריו. HYPE זה השם שלו. BHYP זו קרן הסל. אנחנו נסתכל על הגרף של הטוקן. סימנתי את אזור התמיכה למי שרוצה לחשוב על חשיפה. 

תסתכלו גם על גרף המניה: PURR. בנקודה מעניינת מעל קו מגמה עולה. 

סיכום

כאמור, אלו הן רק חלק מהתמות החמות ברשימה שלנו. 

האם הירידות החדות שראינו בתמות מובילות הן מבוא למפולת או הזדמנות? יש ויש. מכל מקום זכרו שמעל 8 טריליון דולר יושבים בקרנות כספיות (כך קראתי באחד הדיוורים) בארצות הברית. זה הכסף שאגירתו מתבטאת בחולשת המניות (וכנראה שגם הזהב). זהו כסף שמחכה להזדמנויות. 160 מיליארד דולר זרמו לשוק המניות בארצות הברית בשבוע שעבר וכפי ששיתפתי בשבוע שעבר בפייסבוק, סטטיסטית אנחנו נכנסים לתקופה שורית. 

נראה ביום חמישי מה קורה עם זה לפני יום העצמאות האמריקאי.