הירשמו
  1. ראשי
  2. מטבעות דיגיטליים
גון פולסון
צילום: צילום מסך בלומברג

"הקריפטו זה מלאי מוגבל של כלום; שוק הספאקים מנופח"

המיליארדר ג'ון פולסון, שעשה את הונו משורט על שוק המשכנתאות במשבר הסאב-פריים, מסביר למה הוא לא יכול לעשות שורט על ביטקוין; במה הוא כן ממליץ להשקיע?
ארז ליבנה | (11)
נושאים בכתבה אינטר גלובל

בשיא משבר הסאב פריים ב-2008 ו-2009, היו מעטים מאוד שהרוויחו מקריסת שוק המשכנתאות בארה"ב. אחד מהם הוא המשקיע מייקל ברי – שלאחרונה נכנס לפוזיציית שורט נגד קרן ARKK של קת'י ווד – אחד נוסף הוא ג'ון פולסון, שהרוויח לו וללקוחותיו לא פחות מ-15 מיליארד דולר. בראיון שערך לאחרונה הסביר למה הוא שורי על הזהב ולמה לא ישקיע בקריפטו.

 

"אני לא מאמין בקריפטו. אני אומר שהקריפטו הוא בועה ואתאר אותו כמלאי מוגבל של שום דבר", אמר בראיון לבלומברג והוסיף כי "אם יש יותר ביקוש למלאי המוגבל, המחיר צפוי לעלות, אבל אם הביקוש ירד, אז המחיר ייפול – כך שאין שום שווי אינטריסיני לקריפטו, פרט לכך שיש מלאי מוגבל".

 

"בלי קשר למחיר שבו כל מטבע קריפטו נסחר היום, בסוף הוא יהיה חסר ערך לגמרי. ברגע שההתלהבות תרד, או שהנזילות תתייבש, המטבעות האלה ירדו ל-0, אז אני לא ממליץ לאף אחד להשקיע במטבעות אלה", המשיך פולסון ואמר כי לא יעשה שורט על המטבעות בשל "העובדה שבטווח הארוך הוא יכול להיות צודק, אבל בשל התנודתיות הרבה של המטבעות, בטווח הקצר הוא עלול להימחק".

 

אחרי אותו הימור מפורסם נגד שוק המשכנתאות, פולסון גידר את עצמו עם זהב וגם כעת הוא סבור שזו השקעה טובה. "אני מאמין שהזהב מצליח יפה בתקופות של אינפלציה. בפעם האחרונה שמחיר הזהב עלה בצורה פרבולית – מלשון פרבולה - היה בשנות ה-70, כשלארה"ב הייתה אינפלציה באחוזים דו ספרתיים.

 

"הסיבה לכך היא שיש כמות מאוד מוגבלת של זהב שבו ניתן להשקיע ומדובר בכמה טריליונים בודדים, לעומת נכסים פיננסיים ששוויים המצרפי מגיע ל-200 טריליון דולר, אז ככל שהאינפלציה תתגבר, אנשים ינסו לצאת מהשקעות בהכנסות קבועות וגם ממזומן. המקום ההגיוני לשים את הכסף הוא בזהב, אבל בגלל שיש הרבה יותר מזומן מאשר זהב, המחיר שלו צפוי להרקיע", המשיך.

 

כשנשאל היכן היה משקיע 100 אלף דולר היום, בהתבסס על עברו, התשובה שלו בהחלט מפתיעה. "אני תמיד אומר שההשקעה הכי טובה למשקיע הבודד היא בנדל"ן. אם תיקח את ה-100 אלף, תקבל משכנתא ותרכוש בית במיליון דולר, רק בחודש שעבר היה אפשר להרוויח 20% על הנכס, כלומר מי שהיה משקיע מיליון דולר לפני חודשיים, היה יכול לראות החזר של 200 אלף דולר וככל שמחכים יותר המחיר עולה יותר", אמר.

 

להערכתו, הטעות הכי נפוצה של משקיעים היא "שהם מנסים להתעשר במהירות וקונים מניות על בסיס סיפורים, רודפים אחרי השקעות בזמן שהמחיר שלהן עולה ובסוף הן מאבדות ערך ואז הם מפסידים כסף".

קיראו עוד ב"מטבעות דיגיטליים"

 

תגובות לכתבה(11):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 7.
    יוסי 07/09/2021 11:03
    הגב לתגובה זו
    לזהב יש נכס בסיס, לקריפטו רק אוויר חם..
  • 6.
    איזה ניסוח מדוייק.סחורה מוגבלת של כלום (ל"ת)
    פז 07/09/2021 10:04
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    דןדן 06/09/2021 22:44
    הגב לתגובה זו
    מדובר באוויל על מלא. ואתה הקורא, אנא זכור שורות אלו, גם טיפשים גמורים יכולים להיות מיליארדרים, וביטקוין ישחט את ערכו של הזהב לכדי מינוס 95 אחוז מערכו כיום, תוך שנים ספורות..
  • 4.
    8 06/09/2021 12:59
    הגב לתגובה זו
    "אין שום שווי אינטריסיני לקריפטו, פרט לכך שיש מלאי מוגבל". "הסיבה לכך היא שיש כמות מאוד מוגבלת של זהב שבו ניתן להשקיע ומדובר בכמה טריליונים בודדים". רק אני רואה את הסתירה?
  • הזהב זה משהו מוחשי בעל ערך כולל בתעשיית האלקטרוניקה (ל"ת)
    פז 07/09/2021 10:06
    הגב לתגובה זו
  • א 07/09/2021 07:40
    הגב לתגובה זו
    קריפטו זה כלום וזהב זה חומר ממשי שיש לו שימושים בתעשייה.שניהם מוגבלים במלאי.איפה הסתירה?
  • מושיקו 07/09/2021 06:07
    הגב לתגובה זו
    הוא צודק יש הבדל בין מלאי מוגבל של "לא כלום"לבין מלאי מוגבל של זהב,זהב זה משהו מוחשי ואנשים מעריכים אותו בכל התרבויות
  • רק אתה, לזהב יש ביקוש קשיח בתעשיה ובנקים מרכזיים (ל"ת)
    שמוליק 06/09/2021 17:36
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    חרטטן. זורק הרבה אבנים, אבל יום יבוא והוא כן יפגע במשהו (ל"ת)
    פוקסי 06/09/2021 11:41
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    לרון 06/09/2021 09:17
    הגב לתגובה זו
    למה באמת לקחת אחריות???הרי ה"מאשימים" אורבים מעבר לפינה
  • 1.
    Rami 05/09/2021 22:34
    הגב לתגובה זו
    קורא את ה תמונה כמו שהיא , שוק של מהמרים הכול בקזינו , כלום לא מדיד , מטבע וירטואלי שווה כסף . וירטואלי זה בדיוק .
מטבעות קריפטוגרפיים
צילום: Pixbay

שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר

הירידות במטבעות הדיגיטליים מתגברות על רקע האטה בביקוש המוסדי וחשש גובר מקריסות בפרוטוקולי DeFi. אנליסטים מזהירים שהאמון נשחק, וההתאוששות צפויה להיות ארוכה ומורכבת

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה מטבעות דיגיטליים ביטקוין

שוק המטבעות הדיגיטליים חווה תקופה מאתגרת. הביטקוין ירד מתחת ל־107 אלף דולר ביום שני, ובשלישי ירד אף מתחת ל־103 אלף דולר. המטבעות האלטרנטיביים רשמו ירידות חדות יותר: את'ריום, XRP, BNB וסולנה נחלשו ב־5%–9% ב־24 השעות האחרונות. המצב הנוכחי מעיד על שינוי מהותי בסנטימנט המשקיעים, עם סגירות כפויות של פוזיציות ממונפות בהיקף של 1.37 מיליארד דולר ב-24 השעות האחרונות לפי נתוני CoinGlass.


הבעיה התחילה באוקטובר עם מה שהמומחים מכנים "אירוע ההנזלות ההיסטורי" - אירוע שמחק כ-19 מיליארד דולר מפוזיציות ממונפות ארוכות. שלושה שבועות אחרי האירוע, השוק עדיין לא הצליח להתאושש מהמכה. המצב הנוכחי מראה שהאמון של המשקיעים נשאר רעוע. המומחים מסבירים שלבנות מחדש בסיס הון של 19 מיליארד דולר זה תהליך שלוקח זמן, והשוק עדיין במה שג'ורדי אלכסנדר מ-Selini Capital מכנה "שלב ההנגאובר" מהלם אוקטובר.


לראשונה זה שבעה חודשים, הביקוש המוסדי לביטקוין ירד מתחת לקצב הכרייה. המשמעות היא שהמשקיעים הגדולים מאטים את רכישותיהם. במקביל ניכרת מגמה של הימנעות מסיכון ברחבי שוק הקריפטו. המצב הטכני בשוק מחזק את התמונה הקודרת, כאשר מדד MarketVector שעוקב אחרי המחצית התחתונה של 100 הנכסים הדיגיטליים הגדולים ירד זה השבוע השלישי ברציפות, עם ירידה של עד 8.8%. חלק מהמטבעות חזרו לבדוק את הרמות הנמוכות מהתרסקות הבזק באוקטובר. המדד הזה ירד כבר כ-60% השנה.


הביטקוין עצמו יורד 3.5% למתחת ל-103 אלף דולר, אבל עדיין שומר על עלייה של כ-10% מאז דצמבר. למרות זאת, הביטקוין מפגר אחרי מניות גלובליות בשבועות האחרונים כשמשקיעים עוברים לנכסי סיכון שיותר רגישים להתפתחויות מאקרו-כלכליות. זה משאיר את הקריפטו מתקשה למצוא את המקום שלו למרות רקע גלובלי חיובי בסך הכל.


משבר ה-DeFi

גורם נוסף שמכביד על התחום הוא המשבר במגזר הפיננסים המבוזרים (DeFi). פרוטוקול Stream Finance דיווח על הפסדי נכסים של 93 מיליון דולר, בעוד שחובות בעייתיים בשוקי ההלוואות מוערכים בכ־284 מיליון דולר. החשש מהתפשטות הנזק גורם לפדיונות ולהיחלשות מטבעות יציבים. לדברי דרק לים מחברת Caladan, האמון בשוק היה פגוע עוד קודם לכן, לאחר פריצה של 128 מיליון דולר בפרוטוקול Balancer. לדבריו, “האירוע של Stream רק העמיק את חוסר הוודאות במערכת שממילא מתמודדת עם מינוף גבוה”.



להמשך הכתבה לחץ כאן