הפסקת אש ושחרור חטופים או כניסה לעזה? הכל על השולחן. על פי הדיווחים חמאס מעוניין בעסקה דומה למתווה שישראל הסכימה לו בעבר. בינתיים התנאים של ישראל הוקשחו והמסר בשבועות האחרונים הוא עסקה לכולם, אבל האם אפשר להגיד לא לעסקה חלקית? 

המתיחות הביטחונית שוב עולה, כאשר על פי דיווחים צה"ל יחל לשלוח צווי 8 לעשרות אלפי חיילי מילואים, במסגרת היערכות לתמרון קרקעי נרחב בתוך העיר עזה. מדובר בצעד משמעותי שמעיד על כוונה לקדם מהלך צבאי בשטח, גם כשברקע ממשיכים המגעים לעסקת חטופים. מדובר בכ-80 אלף חיילים שגיוסם הוקדם, וייתכן שמדובר במהלך שנועד לשמש מנוף לחץ על חמאס, אך לא פחות מכך כהכנה אמיתית לפעולה ממושכת בעומק השטח.

אתמול הסנטימנט היה שונה, והכותרות דיברו על עסקת חטופים אשר מתקרבת. זה תמך בשוק המקומי, כאשר מדד ת"א 35 סגר בעליה של 0.6% ומדד 90 עלה כמעט 1%. מי שלא השתתפו בחגיגה אתמול היו המניות הביטחוניות, כאשר הבולטת ביותר הייתה ארית תעשיות ארית תעשיות שאיבדה אתמול כ-7% זאת למרות שקיבלה הזמנות ממשרד הביטחון לאספקת מרעומים בהיקף כולל של כ-50 מיליון שקל. שווי השוק שלה "נישק" בשיא את ה-4 מיליארד שקל והיא גם זכתה לאחרונה גם להבעת אמון מוסדית, אך המכפיל הפך גבוה וכשזה קורה יש מקום לתיקונים.

היום הסנטימנט כאמור יכול להשתנות סביב ההערכות לתמרון בעזה. ואגב מניות ביטחוניות, גם מסביב לעולם זה תופס את הכותרות. אם תהיה הפסקת אש בין רוסיה ואוקראינה ובין ישראל לחמאס, קצב ההצטיידות יירד, והסנטימנט עשוי להשתנות. כעת כולם מדברים על הכפלת תקציבי הביטחון של אירופה, על סכומי עתק שיזרמו לתעשייה, אבל דמיינו שנה של שקט - האם אחריה, ימשיכו להצטייד בהיקפים גדולים? כלומר, נכון שבלי קשר למלחמה ושלום בימים האלו, יש כוונה להגדיל תקציבים, אבל, בסוף מה שקובע זה הצרכים המיידיים, המשברים, התקציבים הולכים למה שבוער. המשקיעים מבינים זאת - משקיעים במניות ביטחוניות מעדיפים לכאורה שמלחמות יימשכו ותקציבים יגדלו, אם יש הפסקות אש ותקציבים גדלים זה פחות טוב מהתרחיש הראשון. זה מפיל את המניות הביטחוניות באירופה וגם אצלנו - מניות הביטחון באירופה נופלות על רקע מאמצי טראמפ   

• טאואר זינקה ב-9%, אנלייט יורדת 3% בעקבות הנפקה פרטית
• הבנקים ירדו 2%, ארית עלתה 3%, אנלייבקס צנחה 24%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

באותו נושא - הממשלה אישרה את הצעת התקציב הנוסף לשנת 2025 למימון הוצאות המלחמה, אושר תקציב נוסף של 31 מיליארד שקל. התקציב הנוסף לשנת 2025 יגדיל את הוצאות הממשלה בכ-30.8 מיליארד שEל, וכרוך בהגדלת תקרת הגרעון מ-4.9% ל-5.2% והגדלת מגבלת ההוצאה לכ-650.3 מיליארד שקל. באותה נשימה נציין שככל ותהיה התרחבות לחימה בעצימות גבוהה ידרשו תקציבים נוספים.

הדולר מתחזק מול השקל. דולר שקל רציף 0.64%   ההשפעה של האפשרות לפעולה צבאית בעזה מורגשת גם בשערי החליפין כאשר השקל נחלש מול המטבעות העיקריים. הדולר נסחר סביב 3.39 שקל לדולר.  "שער הדולר יירד"

ונחזור לענייני השוק. המוסדיים ממשיכים לקנות ולהשתתף בהנפקות פרטיות של החברות בישראל, כאשר האחרונות היו אנלייט אנלייט אנרגיה 0%   ותורפז תורפז 0%  שדיווחה אתמול. שתי החברות ניצלו את העליות האחרונות והכסף הגדול בשוק לביצוע הקצאות פרטיות למוסדיים. תורפז, שפועלת בתחום תמציות הטעם והריח, מגייסת כ-300 מיליון שקל, ואנלייט, שפועלת באנרגיה מתחדשת, מגייסת סכום פי 3, כמיליארד שקל, בהקצאה של כ-8.5% ממניותיה, למוסדיים בהובלת אלטשולר שחם, שנראה שחוזר להשקעות בישראל אחרי "תקופת היעדרות" ממושכת.

• קליל בהפסד נקי: החלונות התנפצו אבל לא היה מספיק צוות; נתקעה עם מלאי אלומיניום יקר
• רמי לוי חוצה לראשונה את רף 2 מיליארד שקל ברבעון
• תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
• אקזיט עצוב לעובדי סאפיינס - גיא ברנשטיין ורוני על-דור התעשרו...

בנק ישראל צפוי להותיר את הריבית היום על 4.5%. הוועדה המוניטרית של בנק ישראל, בראשות הנגיד פרופ' אמיר ירון, תפרסם היום את החלטת ריבית ובדומה לכל ההחלטות מאז ינואר 2024, לא צפוי שינוי. הנגיד, פרופ' אמיר ירון הולך על הצד הבטוח. הוא מחכה להורדת ריבית בארה"ב, ובעיקר הוא מחכה להפחתה ניכרת באי וודאות הגיאופוליטית. מנגד, יש הרבה סיבות טובות להפחתת ריבית מהירידה הצפויה באינפלציה, דרך הירידה בשער הדולר, הירידה בצמיחה, השיפור בפרמטרים הכלכליים, תמחור האג"ח והירידה בפרמיית הסיכון, לצד השיפור המשמעותי במצב הגיאופליטי. ועדיין - מבחינת הנגיד זה עדיין לא הזמן. הרחבה - מתי הריבית תתחיל לרדת ואיפה היא תהיה עוד שנה?

מעבר לים שווקי המניות בארה״ב רשמו ירידות חדות בהובלת מניות הטכנולוגיה הגדולות, מה שחשף שוב את התלות המוגברת של המדדים במספר מצומצם של חברות צמיחה. מדד הנאסד״ק 100 נפל ב־1.5%, הירידה השנייה החדה ביותר מאז ״הלם המכסים״ של אפריל, בהובלת אנבידיה שירדה יותר מ-3%. מנגד, תוצאות חזקות של הום דיפו תרמו לעליות בקרב רשתות הקמעונאות הגדולות, בעוד שמניית אינטל זינקה לאחר דיווחים על מו״מ מול הממשל האמריקאי לרכישת 10% מהחברה.

מניות במוקד

רמי לוי חוצה לראשונה את רף 2 מיליארד שקל ברבעון הרשת רשמה גידול של 9.4% בהכנסות ו-5.2% בחנויות זהות על רקע אסטרטגיה של ויתור על רווחיות לטובת מחירים נמוכים בעוד היא מתכננת לפתוח 18 סניפים חדשים בשנה הקרובה

שער הדולר - דולר שקל רציף 0.64%            

 מדד ת"א 90       

מדד ת"א 125            

דולר רציף        

BITCOIN 0.22%       

סוף עידן בפאלו אלטו: ניר צוק פורש המייסד ניר צוק פורש מפאלו אלטו נטוורקס אחרי שני עשורים, ברקע של עסקת רכישה ענקית של סייברארק ב-25 מיליארד דולר; את מקומו יקבל לי קלאריץ’, דמות מפתח בחברה, שימשיך להוביל את החזון הטכנולוגי; במקביל, פאלו אלטו עקפה את תחזיות השוק עם רווחיות שיא, תחזית חזקה ל-2026, וצמיחה דו ספרתית במנועי הצמיחה    

בהתאם לסטנדרטים הבינלאומיים: בורסת ת"א מרחיבה את היצע מדדי המניות מגזרי הבנקים והביטוח מקבלים מדדים בגרסת משקל שווה; יניב פגוט, סמנכ"ל המסחר של הבורסה לני"ע: "השקת מדדים חדשים הינה מהלך משמעותי עבור שוק ההון הישראלי, הצמא למוצרים חדשים ולהגברת התחרות"