דלק: עלייה בהכנסות לכ-3.5 מיליארד שקל, תחלק דיבידנד של 250 מיליון

דלק קבוצה דלק קבוצה 1.94%  מסכמת רבעון שני חזק עם עלייה של כ-40% בהכנסות ועלייה ב-EBITDAX, לצד המשך הצמיחה בהפקה של איתקה וחתימת עסקת ייצוא היסטורית של ניו-מד למצרים.

הכנסות הקבוצה ברבעון השני של 2025 עמדו על כ-3.5 מיליארד שקל, עלייה של כ-40% לעומת הכנסות של כ-2.5 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד. הכנסות הקבוצה במחצית הראשונה של השנה הסתכמו בכ-7.4 מיליארד שקל, צמיחה של כ-34% לעומת כ-5.5 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד.

 הרווח הנקי של הקבוצה ברבעון השני של השנה הסתכם בכ-176 מיליון שקל, לעומת 382 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הפער בין הרבעונים נבע בעיקר כתוצאה מקיטון ברווח של ניו-מד ברבעון השני של השנה, בעקבות הפסקת הפעילות של מאגר לוויתן במהלך מבצע "עם כלביא" ולצורך ביצוע עבודת תחזוקה להנחת הצינור השלישי, ירידה במחירי האנרגיה, וכן כתוצאה משינוי בשיעור ההחזקה של הקבוצה באיתקה, מכ-88.5% ברבעון המקביל, לכ-52.2% ברבעון הנוכחי, כתוצאה מהשלמת העסקה האסטרטגית לכניסתה של Eni UK לתוך איתקה, כמו גם משערוך תמורות מותנות, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי המתואם של הקבוצה, בנטרול הפרשה חשבונאית חד-פעמית (לא תזרימית), בגין התאמות למיסים נדחים בים הצפוני, הסתכם בחציון הראשון של 2025 בכ-491 מיליון שקל לעומת רווח בסך של כ-651 מיליון שקל בחציון המקביל אשתקד. בשקלול ההפרשה החשבונאית, הרווח הנקי המדווח בחציון הראשון של 2025 עמד על כ-186 מיליון שקל.

ה-EBITDAX של הקבוצה זינק ברבעון השני והסתכם בכ-2.1 מיליארד שקל, בהשוואה לכ-1.5 מיליארד שקל ברבעון המקביל. במחצית הראשונה של השנה זינק ה-EBITDAX לכ-5.3 מיליארד שקל, לעומת כ-3.4 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד.

• קבוצת דלק: רווח גדול, צמיחה בפעילות ואיחוד ראשון של ישראכרט
• דלק רוכשת החזקה בחברת נפט קנדית
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הרווח התפעולי של הקבוצה ברבעון השני הסתכם בכ-1.1 מיליארד שקל, עלייה של כ-34% לעומת כ-831 מיליון שקל ברבעון השני של 2024. במחצית הראשונה של השנה הסתכם הרווח התפעולי בכ-3.4 מיליארד שקל, גידול של כ-60% לעומת כ-2.1 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד.

ההון העצמי של הקבוצה נכון ליום 30.6.2025 הסתכם לכ-7.8 מיליארד שקל, לעומת כ-8.7 מיליארד שקל נכון ליום 31.12.2024, הירידה בהון העצמי נבעה בעיקר כתוצאה מירידה בשער הדולר ליום 30.6.2025. החוב הפיננסי נטו של הקבוצה, נכון ליום 30.6.2025, מסתכם בכ-2.5 מיליארד שקל, לעומת כ-2.3 מיליארד שקל נכון ליום 31.12.2024.

בחודש יוני 2025, השלימה הקבוצה גיוס במסגרת אג"ח (מ'), בדרך של הרחבת הסדרה, במח"מ 5.5 שנים ובריבית של 5.69%. תמורת הגיוס שימשה לפירעון מוקדם חלקי של סדרה לז'. המהלך תרם להארכת המח"מ הכולל של הקבוצה ולעליה נוספת בגמישותה הפיננסית.

• מכפיל הון של 0.9 וצבר פרויקטים של 1.7 מיליארד שקל: האם אלביט הדמיה מעניינת?
• מטריא ללוזון פיננסים: המהלך להפיכת פלטפורמת ה-P2P ל"בנק קטן"
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המניה שצפויה לזנק היום בבורסה, ומה פוטנציאל הרווח למשקיעים?

בחודש יולי, לאחר תאריך המאזן ולאור, בין השאר, המיצוב העסקי הגבוה של החברות המוחזקות על ידי הקבוצה, הפחתת החוב העקבית שלה בשנים האחרונות, והגמישות הפיננסית שלה, העלתה מידרוג, מקבוצת Moody's, את דירוג אגרות החוב של הקבוצה לרמה של A2.il באופק יציב (המקביל לדרגה A), יצוין כי זמן קצר לאחר מכן, מעלות אישררו את דירוג המנפיק של הקבוצה ברמת il.A- עם תחזית יציבה.

בחודש אוגוסט, לאחר תאריך המאזן, חתמה הקבוצה על הסכם לרכישת כ-33% ממניות חברת האנרגיה הקנדית InPlay Oil הנסחרת בבורסה בטורונטו בתמורה לכ-67 מיליון דולר (ארה"ב). החברה פועלת במחוז אלברטה, קנדה, ופעילותה כוללת קידוח, הפקה ומכירת נפט וגז מבארות ביבשה (Onshore). באפריל האחרון רכשה InPlay Oil נכסי נפט וגז בקנדה בכ-301 מיליון דולר קנדי, והיא מפיקה בממוצע כ-18.7 אלף חביות ליום, עם היקף רזרבות מוערך, ברמת 2P, של כ-126 מיליון חביות. על פי נתוני InPlay, ה-EBITDAX החזוי ל-2025 מוערך בטווח שבין 168-186 מיליון דולר קנדי. בנוסף, לחברה יתרת הפסדי מס של כ-710 מיליון דולר קנדי ומדיניות חלוקת דיבידנד של כ-30 מיליון דולר קנדי בשנה, המחולק באופן יחסי על פני חודשי השנה.

עידן וולס, מנכ"ל קבוצת דלק: "קבוצת דלק מסכמת את החציון הראשון של שנת 2025 עם תוצאות חזקות, ושורה של מהלכים אסטרטגיים חשובים, בקבוצה ובחברות הבנות, שישפיעו על פעילות הקבוצה ברבעונים הבאים. הרבעון השני של 2025 מסתיים עם גידול בהכנסות ועלייה של כ-45% ב-EBITDAX לכ-2.1 מיליארד שקל ברבעון. מתחילת 2025 חילקו והכריזו החברות הבנות של הקבוצה, ניו-מד ואיתקה, על דיבידנדים בסך כולל של מעל לחצי מיליארד דולר, כשחלקה של הקבוצה בחלוקות מסתכם בכ-290 מיליון דולר, כמיליארד שקל. חלוקות אלו מדגישות את איכות הפעילות של החברות הבנות, שהמשיכו להציג ביצועים חזקים מאוד במהלך המחצית הראשונה של השנה. איתקה הציגה תוצאות תפעוליות יוצאות דופן ברבעון השני עם זינוק של כ-140% ב-EBITDAX שהגיע לכ-464 מיליון דולר, וגידול של מעל לכ-155% בתפוקה היומית הממוצעת שהגיעה ליותר מ-119 אלף שווה ערך חביות נפט בממוצע ליום, תוצאות הממחישות, פעם נוספת, את החשיבות של המהלך האסטרטגי שהושלם למיזוג נכסי Eni UK לתוך איתקה. ניו-מד המשיכה בהערכות להרחבת ההפקה ממאגר לווייתן, עם החתימה, לפני ימים אחדים, ביחד עם השותפות האחרות בלוויתן, על עסקת הייצוא הגדולה ביותר שנחתמה במשק הישראלי, לאספקת גז למצרים בהיקף של כ-130 BCM, ובשווי כספי מוערך של כ-35 מיליארד דולר. עסקה זאת מוכיחה את החשיבות האזורית המכרעת שיש לנכסי הליבה של הקבוצה, ואת התרומה שלהם לביטחון האנרגטי של מדינת ישראל, ולהידוק היחסים הכלכליים עם שכנותיה. לפני מספר שבועות השלמנו את העסקה האסטרטגית לרכישת השליטה בישראכרט, עסקה אותה קידמנו במשך קרוב לשנה. אנו מאמינים בפוטנציאל הרב שיש לישראכרט, שהיא חברת כרטיסי האשראי הגדולה בישראל, להפוך לחברה המובילה בענף, ולהתרחב לתחומי פעילות נוספים, מעבר לאלה שבהם היא פועלת כיום, תוך יצירת תחרות אמיתית בשוק. אנו נפעל במסגרת דירקטוריון ישראכרט לגיבוש תוכנית אסטרטגית, שתביא למימוש הפוטנציאל האדיר שקיים להערכתנו בחברה."

השלמת עסקת ישראכרט

לאחר תאריך המאזן, בחודש יולי, השלימה החברה את רכישת השליטה בישראכרט, לאחר התקיימות כל התנאים המתלים, לרבות קבלת אישור הממונה על התחרות וקבלת היתר שליטה מבנק ישראל. במסגרת העסקה השקיעה החברה כ-1.36 מיליארד שקל בהונה של ישראכרט, כנגד הקצאת מניות המהוות כ-37.05% מהונה המונפק והנפרע במועד ההשלמה. בצירוף מניות ישראכרט שהחזיקה ערב ההשלמה, מחזיקה הקבוצה כעת בכ-40.07% מהון המניות של ישראכרט והיא בעלת השליטה בה.

לאור המועד שבו הושלמה העסקה, לאחר תאריך המאזן, הקבוצה תחל לאחד את תוצאותיה של ישראכרט בדוחותיה, וזאת החל מהרבעון השלישי של השנה. כחלק מהסכם ההשקעה בין הצדדים, ובטרם השלמת העסקה, ביום 15 ביולי 2025 אישר דירקטוריון ישראכרט חלוקת דיבידנד מיוחד בהיקף של כ-1.2 מיליארד שקל, אשר חולק באוגוסט 2025. חלקה של החברה בדיבידנד, מכוח אחזקותיה טרם ההשלמה (כ-5%), הסתכם בכ-60 מיליון שקל. במסגרת השלמת העסקה, וכחלק ממנה, מונה עידן וולס, מנכ"ל הקבוצה, לדירקטור בישראכרט.

הפעילות בים הצפוני

איתקה, הפועלת בים הצפוני, סיימה את המחצית הראשונה של 2025 עם קפיצה חדה בהיקפי ההפקה והכנסות שיא. התפוקה היומית הממוצעת הכפילה את עצמה לעומת השנה שעברה והגיעה לכ-124 אלף חביות נפט ליום, תוך ירידה ניכרת בעלות ההפקה ל-17.5 דולר לחבית בעקבות מיזוג נכסי Eni UK. ההכנסות זינקו ל-1.5 מיליארד דולר במחצית, ה-EBITDAX קפץ לכ-1.1 מיליארד דולר, והחוב הפיננסי נטו הצטמצם בכ-200 מיליון דולר ל-671 מיליון דולר בלבד. מנגד, הרווח הנקי המיוחס לקבוצה ירד ל-21 מיליון דולר ברבעון, בשל ירידת מחירים, שיערוכים ושינוי בשיעור ההחזקה.

במקביל, איתקה ממשיכה להתרחב עם הגדלת אחזקותיה במאגרים Cygnus ו-Seagull, מהלך שצפוי להוסיף להפקה עשרות אלפי חביות ביום ולהגדיל את עתודות הנפט בכ-30 מיליון חביות. גם בעלי המניות נהנים מהחוזקה הפיננסית – החברה חילקה כבר השנה דיבידנדים בהיקף של 367 מיליון דולר, ומתכננת להעלות את הסכום הכולל ל-500 מיליון דולר עד סוף 2025.

הפעילות בישראל

ניו-מד אנרג’י סיימה את הרבעון השני עם ירידה בהכנסות וברווח, בעקבות השבתת מאגר לוויתן במהלך מבצע "עם כלביא" ועבודות תחזוקה מתוכננות. ההפקה ירדה לכ-2 BCM ברבעון ו-5 BCM במחצית, לעומת 5.4 BCM בשנה שעברה. ההכנסות הסתכמו ב-596 מיליון שקל ברבעון (לעומת 962 מיליון שקל) וב-1.5 מיליארד שקל במחצית, וחלק הקבוצה ברווח הנקי ירד ל-157 מיליון שקל ברבעון ול-395 מיליון שקל במחצית.

במקביל, ניו-מד חתמה על עסקת ייצוא היסטורית למצרים בהיקף של כ-35 מיליארד דולר למכירת 130 BCM גז מלוויתן עד 2040, עסקה שתומכת בפרויקט ההרחבה לשלב 1ב’. בנוסף חילקה השנה דיבידנדים בסך כולל של כ-180 מיליון דולר, מהם כ-99 מיליון דולר לקבוצת דלק.