התשובה הישראלית לטסלה? עסקת הענק שתכניס את מובילאיי ל-9 מיליון רכבים בארה"ב

אחרי תקופה ארוכה של משא ומתן, מובילאיי מאשרת כי הצליחה להפוך גישושים ראשוניים לעסקת ענק. החברה חתמה על חוזה לאספקת 9 מיליון שבבים עם יצרנית רכב אמריקאית מובילה, מהלך שצפוי לחזק משמעותית את דריסת הרגל שלה בשוק הרכב בארה"ב. אף שזהות הלקוחה נותרה חסויה בשלב זה, במובילאיי מציינים כי מדובר בשחקנית מרכזית שנמנית עם עשר יצרניות הרכב הגדולות בעולם.העסקה כוללת את הדור השישי של שבב ה-EyeQ, שיוטמע גם ברכבי פרימיום וגם בדגמים המיועדים לשוק הרחב.

בעקבות ההודעה מניית מובילאיי Mobileye 3.9%   מזנקת במסחר המוקדם 7.9%, שווי השוק שלה מתקרב ל-9.2 מיליארד דולר, אחרי שצנחה כ-41% ב-12 החודשים האחרונים המשקיעים תוהים האם אנחנו נראה פה נקודת מפנה?

שבב ה-EyeQ6 הוא לא רק שיפור הדרגתי, אלא מייצג את הארכיטקטורה החדשה של מובילאיי להתמודדות עם כמויות המידע האדירות שרכב מודרני מייצר. בעוד שדורות קודמים התמקדו בעיקר בזיהוי עצמים בחזית, השבב החדש מאפשר ראייה היקפית של 360 מעלות (Surround) תוך עיבוד של נתוני מפות ברזולוציה גבוהה בזמן אמת.

היכולת הזו קריטית במיוחד עבור יצרניות רכב חשמלי. במכוניות אלו, כל רכיב מחשוב שצורך הספק גבוה "גונב" קילומטרים מטווח הנסיעה של הסוללה. ה-EyeQ6 תוכנן לספק כוח עיבוד של מחשב על בתוך מעטפת אנרגטית מינימלית, מה שמאפשר ליצרנית להטמיע בטיחות אקטיבית מתקדמת מבלי להתפשר על יעילות הרכב. עבור היצרנית, מדובר באיזון נכון בין ביצועים גבוהים לעלויות ייצור.

הקרב על אמריקה מול טסלה והסיניות

החוזה הנוכחי מגיע בנקודת זמן חשובה ביותר, כששוק הנהיגה האוטונומית הופך צפוף מאי פעם. מובילאיי מתמודדת לא רק מול הפיתוחים העצמאיים של טסלה Tesla 1.63%   , אלא גם מול תחרות גוברת מצד ענקיות טכנולוגיה סיניות. חוזה בהיקף של 9 מיליון יחידות בשוק האמריקאי הוא הצהרת כוונות, שמאותתת לשוק שהטכנולוגיה הישראלית היא עדיין הבחירה המועדפת על יצרניות הרכב המסורתיות (Legacy).

• מובילאיי מאכזבת - נופלת 6%; תחזית חלשה לשנת 2026
• מובילאיי נכנסת לרובוטיקה: רוכשת את מנטי רובוטיקס ב-900 מיליון דולר מהמייסד שעשוע
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ההחלטה להפוך את המערכת לסטנדרט היא גם נקודת מפנה. עד היום, מערכות עזר מתקדמות נחשבו לעיתים כתוספת בתשלום ששמורה לרכבי יוקרה. כעת, כשהטכנולוגיה מחלחלת לדגמי הבסיס, מובילאיי מבטיחה לעצמה נפח פעילות משמעותי שיכול להגיע לשווי של מיליארדי שקל בפריסה רב-שנתית. עבור המשקיעים, מדובר בצפירת הרגעה לגבי צבר ההזמנות של החברה, והוכחה לכך שהניסיון שנצבר בירושלים הוא עדיין נכס שקשה להתחרות בו.

9 מיליון - כמה זה משמעותי למובילאיי?

המספר "9 מיליון" מרשים כשלעצמו, אבל המשמעות הכלכלית מסתתרת בשינוי המודל העסקי של מובילאיי. בעבר, החברה התבססה בעיקר על שבבים בסיסיים למערכות בטיחות נקודתיות, שהניבו לה הכנסה ממוצעת של כ-$40-$50. עכשיו, עם המעבר למערכת ה-Surround ADAS המורכבת יותר, מובילאיי צפויה לקפוץ מדרגה ולהכניס בין $150-$200 עבור כל רכב שיוצא מפס הייצור. במכפלה של מיליוני יחידות, מדובר בגידול דרמטי בהכנסות שנובע לא רק מכמות המכירות, אלא משדרוג הערך של כל יחידה ויחידה.

מעבר להכנסה המיידית, החוזה הזה מעניק למובילאיי את מה ששוק ההון מעריך יותר מכל: ודאות ותזרים מזומנים יציב לטווח ארוך. חוזה בהיקף כזה זה לא אירוע חד-פעמי, אלא התחייבות רב-שנתית שהופכת ל"נכס" מניב במאזני החברה. צבר הזמנות בסדר גודל כזה מאפשר למובילאיי גם לממן את המשך המחקר והפיתוח של דורות השבבים הבאים, מבלי להישען על גיוסי הון חיצוניים.

• אוטודסק תובעת את גוגל: מחלוקת סביב השימוש בשם Flow בתוכנות AI
• אפלובין קופצת ב-15%, טאואר עולה ב-6%; הנאסד״ק מטפס ב-1%
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• ארה״ב במהלך של 12 מיליארד דולר נגד התלות בסין במינרלים...

במישור האסטרטגי, העסקה מייצרת "אפקט רשת". ככל שיותר רכבים אמריקאיים מצוידים בשבבי ה-EyeQ6, מובילאיי מגדילה את בסיס הנתונים של מערכת ה-REM (מיפוי בזמן אמת) שלה. המידע האנונימי שנאסף ממיליוני הקילומטרים שהרכבים הללו יגמעו, משפר את דיוק המערכת עבור כלל לקוחות החברה. בכך, החוזה הנוכחי לא רק מנפח את שורת הרווח, אלא גם מעמיק את החפיר הכלכלי של מובילאיי והופך את הטכנולוגיה שלה לסטנדרט תעשייתי שיהיה קשה מאוד להחליף בפתרונות מתחרים.