קבוצת דלק: רווח גדול, צמיחה בפעילות ואיחוד ראשון של ישראכרט

קבוצת דלק דלק קבוצה 1.94%   פרסמה את הדוחות הכספיים לרבעון השלישי לשנת 2025, עם צמיחה בהכנסות ושיפור רוחבי ברווחיות. ההכנסות ברבעון עלו לכ-4.3 מיליארד שקל, לעומת כ-2.6 מיליארד שקל ברבעון המקביל, עלייה של כ-64%. ה-EBITDAX (ללא הפעילות הפיננסית של ישראכרט) הסתכם בכ-1.9 מיליארד שקל, לעומת כ-1.7 מיליארד שקל אשתקד.

הרווח הנקי של הקבוצה זינק ל-3 מיליארד שקל, לעומת 403 מיליון שקל ברבעון המקביל. רק כדי להכניס את המספר לפרספקטיבה, בנק לאומי, הגדול בבנקים במונחי שווי שוק, רשם רווח של 2.7 מיליארד שקל ברבעון השלישי. כלומר מדובר ברווח נקי יותר גדול מזה של הבנקים. עיקר הגידול נבע ממדידה מחדש של ההשקעה באיתקה בעקבות עלייה בשוויה. בנטרול הרווח החד-פעמי, הרווח הנקי ברבעון עמד על כ-405 מיליון שקל, בדומה לרבעון המקביל.

במהלך הרבעון הושלמה העסקה האסטרטגית של הקבוצה לרכישת השליטה בישראכרט בהשקעה של כ-1.36 מיליארד שקל, והקבוצה החלה לאחד את דוחות ישראכרט החל מהרבעון הנוכחי. ישראכרט סיימה את הרבעון השלישי עם עליה בהכנסות ל- 933 מיליון שקל, צמיחה בתיק האשראי לכ- 11.2 מיליארד שקל, רווח נקי (מנוטרל) של 96 מליון שקל ותשואה דו ספרתית על ההון של 12.6%.

בחודש אוגוסט, חתמה הקבוצה על הסכם לרכישת כ-33% ממניות חברת האנרגיה הקנדית InPlay Oil הנסחרת בבורסה בטורונטו בתמורה לכ-67 מיליון דולר (ארה"ב). החברה פועלת במחוז אלברטה, קנדה, ופעילותה כוללת קידוח, הפקה ומכירת נפט וגז מבארות ביבשה (Onshore). באפריל האחרון רכשה InPlay Oil נכסי נפט וגז בקנדה בכ-301 מיליון דולר קנדי, והיא מפיקה בממוצע כ-18.7 אלף חביות ליום, עם היקף רזרבות מוערך, ברמת 2P, של כ-126 מיליון חביות. על פי נתוני InPlay, ה-EBITDAX החזוי ל-2025 מוערך בטווח שבין 168-186 מיליון דולר קנדי. בנוסף, לחברה יתרת הפסדי מס של כ-710 מיליון דולר קנדי ומדיניות חלוקת דיבידנד של כ-30 מיליון דולר קנדי בשנה, המחולק באופן יחסי על פני חודשי השנה. כתוצאה מעסקת ההשקעה ב InPlay הכירה החברה ברבעון השלישי ברווח הזדמנותי של כ-64 מיליון שקל.

• דלק: עלייה בהכנסות לכ-3.5 מיליארד שקל, תחלק דיבידנד של 250 מיליון
• דלק רוכשת החזקה בחברת נפט קנדית
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בחודש ספטמבר, השלימה הקבוצה גיוס סדרת אג"ח חדשה (מא'), במח"מ 6.4 שנים ובריבית של 5.68%. תמורת הגיוס שימשה לפירעון מוקדם של חוב עם מח"מ קצר יותר. המהלך הביא להארכת המח"מ הכולל של הקבוצה ולעליה נוספת בגמישותה הפיננסית.

במהלך הרבעון השלישי, לאור המיצוב העסקי הגבוה של החברות המוחזקות על ידי הקבוצה, הפחתת החוב העקבית של הקבוצה בשנים האחרונות, והגמישות הפיננסית, העלתה מידרוג, מקבוצת Moody's, את דירוג אגרות החוב של הקבוצה לרמה של A2.il באופק יציב (המקביל לדרגה A).

עם פרסום הדו"חות הכספיים לרבעון השלישי של 2025, החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד לבעלי מניות הקבוצה בסך של 275 מיליון שקל. תשואת הדיבידנד לבעלי מניות הקבוצה ב-12 החודשים האחרונים מסתכמת בכ-9%, מהגבוהות מבין מניות מדד ת"א 35.

• מכפיל הון של 0.9 וצבר פרויקטים של 1.7 מיליארד שקל: האם אלביט הדמיה מעניינת?
• מטריא ללוזון פיננסים: המהלך להפיכת פלטפורמת ה-P2P ל"בנק קטן"
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המניה שצפויה לזנק היום בבורסה, ומה פוטנציאל הרווח למשקיעים?

איתקה: קפיצה בהפקה ובהכנסות
התפוקה היומית הממוצעת של איתקה בתשעת החודשים הראשונים של השנה הגיעה ל-115 אלף חביות שווה ערך נפט ליום (Kboe/d), לעומת כ-53 אלף בתקופה המקבילה, עלייה חדה של כ-117%. ההכנסות בתקופה עלו לכ-2.1 מיליארד דולר, לעומת כ-1.2 מיליארד דולר אשתקד, גידול של כ-75%. ה-EBITDAX זינק לכ-1.5 מיליארד דולר, לעומת כ-759 מיליון דולר בתקופה המקבילה, עלייה של כ-98%. ברבעון השלישי לבדו הסתכמו ההכנסות בכ-696 מיליון דולר, לעומת 385 מיליון דולר אשתקד, גידול של כ-80%. ה-EBITDAX ברבעון עלה לכ-384 מיליון דולר לעומת 226 מיליון דולר, עלייה של כ-70%.

ניו-מד אנרג’י: יציבות בהפקה וירידה במחיר הגז
הכנסות ניו-מד ברבעון הסתכמו בכ-816 מיליון שקל, לעומת כ-1 מיליארד שקל ברבעון המקביל. בתקופת הדוח, 2.3 מיליארד שקל לעומת 2.8 מיליארד שקל אשתקד. חלק הקבוצה ברווח הנקי ברבעון ירד ל-230 מיליון שקל, לעומת 310 מיליון שקל אשתקד. הפקת הגז מלוויתן נותרה יציבה, 3.1 BCM ברבעון לעומת רמה דומה בשנה שעברה, עם השפעה זמנית של עצירת פעילות האסדה. במקביל, נחתמה עסקת יצוא הגז הגדולה בתולדות ישראל, כ-130 BCM למצרים בשווי של כ-35 מיליארד דולר.

ישראכרט: איחוד ראשון ותוצאות משופרות
לאחר רכישת השליטה בישראכרט תמורת 1.36 מיליארד שקל, דלק מאחדת לראשונה את תוצאות החברה. הכנסות ישראכרט ברבעון: 933 מיליון שקל לעומת 852 מיליון שקל אשתקד, עלייה של כ-10%. הרווח הנקי המנוטרל: 96 מיליון שקל לעומת 78 מיליון שקל, עלייה של כ-23%. תיק האשראי גדל ל-11.2 מיליארד שקל (לעומת כ-10.4 מיליארד שקל אשתקד).

דבר החברה

עידן וולס, מנכ"ל קבוצת דלק: ״דלק מסכמת רבעון שלישי חזק, המסמן נקודת ציון משמעותית לקבוצה ופתיחה של פרק חדש בפעילותנו. זהו רבעון שממחיש את העוצמה, היציבות והביצועים המצוינים של נכסי הליבה שלנו, לצד המשך מימוש תוכנית הצמיחה ארוכת הטווח של הקבוצה. ההכנסות ברבעון עלו לכ-4.3 מיליארד שקל, ה-EBITDAX זינק לכ-1.9 מיליארד שקל, והרווח הנקי של הקבוצה הסתכם לסך של כ-3 מיליארד שקל. ברבעון הנוכחי, לאחר השלמת העסקה לרכישת השליטה בישראכרט, איחדנו לראשונה את תוצאות ישראכרט בדוחות הקבוצה. מדובר באבן דרך מרכזית עבור הקבוצה, מהלך אסטרטגי שהופך את הקבוצה למאוזנת ומגוונת יותר. דירקטוריון ישראכרט מינה את איתמר פורמן למנכ"ל החברה ואני בטוח שביחד עם הדירקטוריון החדש של ישראכרט, נבנה אסטרטגיית צמיחה ארוכת טווח שתביא לידי ביטוי את הפוטנציאל העצום הקיים בה. מתחילת השנה הכריזו וחילקו ניו־מד ואיתקה לבעלי המניות דיבידנדים בסך מצטבר של כ־740 מיליון דולר, 2.5 מיליארד שקל, המשקפים את איכות הנכסים ואת הביצועים החזקים שלהם. נמשיך לפעול בעקביות לביסוס הצמיחה ארוכת הטווח של הקבוצה וליצירת ערך לבעלי המניות."