אפקון החזקות, שבשליטת משפחת שמלצר ומקבוצת שלמה, מסיימת את המחצית הראשונה של 2025 עם שיפור בשורת הרווח לצד ירידה בהכנסות. החברה מתמקדת כיום בארבע פעילויות ליבה: בקרה ואוטומציה, מערכות אלקטרומכניות, סחר ומולטימדיה ולצדן שני מנועי צמיחה עיקריים: אנרגיה מתחדשת וטעינת רכב חשמלי. 

תחום האנרגיה כולל יזמות והקמה של פרויקטים בארץ ובאירופה, עם יעד להגיע ל־300 מגה־ואט מניבים עד 2026, לעומת כ־82 מגה־ואט כיום. תחום הטעינה מתפתח בקצב מהיר, עם רשת ציבורית שגדלה מדי חודש בקצב של 10%-15%, לצד מכירת מטענים לבתים ולעסקים, אם כי ברמה התפעולית ההשקעות הגבוהות עדיין מכבידות על התוצאות.

רק בשבוע שעבר פורסם על מיזוג אפקון אנרגיה, החברה־הבת הפרטית של הקבוצה, לתוך סאנפלאואר הציבורית לפי שווי של 380 מיליון שקל – גבוה בכ־50% משווי השוק של סאנפלאואר. המהלך מציב את משפחת שמלצר בלב שוק האנרגיה המתחדשת המקומי ומרחיב את נוכחות הקבוצה גם בפולין, ספרד ואיטליה. השילוב הזה בין מגזרי ליבה יציבים לבין תחומי צמיחה עתירי פוטנציאל מסמן את אפקון כמי שמנסה להעמיק את מעמדה בשוק המקומי והבינלאומי, תוך מעבר הדרגתי מפעילות הנדסה אזרחית מסורתית לפרויקטים טכנולוגיים ורווחיים יותר.

השינויים המבניים מתחילים לקבל ביטוי גם בשוק. מתחילת השנה זינקה המניה של  אפקון החזקות 0.29%   בכ-20%, ב-12 החודשים האחרונים היא רושמת זינוק של 130% ועוקפת את שווי השוק של מיליארד שקל.

• חברת הבת של אפקון זכתה בפרויקט ממשלתי בהיקף של 120 מיליון שקל
• אפקון מתייעלת: "הפוטנציאל במגזר ההנדסה משמעותי מאוד, משם יגיע עיקר השיפור"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

עיקרי התוצאות

ברבעון השני הסתכמו הכנסות אפקון בכ-395.5 מיליון שקל, ירידה קלה של 0.6% לעומת 398 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הגולמי ברבעון עלה ל־55.7 מיליון שקל, המהווים שיעור של 14.1% מההכנסות, לעומת 47 מיליון שקל ושיעור של 11.8% ברבעון המקביל. הרווח התפעולי הסתכם ב־21 מיליון שקל, עלייה של 7.1% לעומת 19.6 מיליון שקל בתקופה המקבילה. בשורה התחתונה נרשם רווח נקי של 13.7 מיליון שקל, גידול של 5.4% לעומת רווח נקי של 13 מיליון שקל ברבעון השני של 2024.

במחצית הראשונה הסתכמו הכנסות החברה ב־807 מיליון שקל, ירידה של 8.8% לעומת 885 מיליון שקל במחצית המקבילה אשתקד. הרווח הגולמי למחצית עלה ל־112 מיליון שקל לעומת 101 מיליון שקל בתקופה המקבילה, ושיעורו עלה ל־13.8% לעומת 12.1%. הרווח התפעולי הסתכם ב־41.6 מיליון שקל, עלייה של 11% לעומת 37.6 מיליון שקל במחצית הראשונה של 2024. הרווח הנקי למחצית עמד על 27.4 מיליון שקל, עלייה של 4.5% לעומת 26.2 מיליון שקל בתקופה המקבילה.

ההון המיוחס לבעלי המניות ליום 30 ביוני 2025 עלה ב-1.9% והסתכם לסך של כ-539.4 מיליון שקל, לעומת כ-529.4 מיליון שקל בסוף שנת 2024.

צבר ההזמנות הסתכם לסך של כ-2.1 מיליארד שקל, ירידה של כ-2.5% מהתקופה הקודמת, כתוצאה מירידה בצבר במגזר המערכות, EPC ובניה, וזאת בהתאם להחלטת החברה בדבר התמקדות בפרויקטים עתירי טכנולוגיה ומערכות בתעשייה וצמצום הפעילות בפרויקטים מוטי היקף בתחום הבניה וההנדסה אזרחית.

• ריטיילורס עם הוצאות מימון ששחקו את השורה התחתונה
• אזורים ליווינג: ה-FFO הפך לחיובי, ה-NOI זינק ב-11% ברבעון
• תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
• אקזיט עצוב לעובדי סאפיינס - גיא ברנשטיין ורוני על-דור התעשרו...

ההון החוזר של הקבוצה ליום 30 ביוני 2025 הסתכם בכ-220.8 מיליון שקל, ירידה של כ-5.9% לעומת כ-234.6 מיליון שקל בסוף שנת 2024.

לקבוצת אפקון יתרות מזומנים ושווי מזומנים נכון ליום 30 ביוני 2025 בהיקף של כ-117.6 מיליון שקל, לצד מסגרות אשראי בלתי מנוצלות בסך של כ-92 מיליון שקל.

סך ההון של הקבוצה ליום 30 ביוני 2025 עלה לכ-564 מיליון שקל, גידול של כ-2.0% לעומת סוף שנת 2024.

תקציר אירועים עיקריים לתקופת הדוח ולאחר מועד הדיווח

הרחבת אג"ח סדרה ד' - ביום 21 בינואר 2025, הנפיקה החברה אגרות חוב נוספות (סדרה ד') בהיקף של 35 מיליון שקל ע.נ, בדרך של הרחבת הסדרה הקיימת, בתמורה כוללת של כ־40.5 מיליון שקל (ברוטו). תנאי האג"ח שהונפקו זהים לתנאי סדרה ד' המקורית.

השקעה ברונימור ניהול נכסים בע"מ - בינואר 2025 הושלמה התקשרות החברה להשקעה ב־25% מהונה של רונימור ניהול נכסים בע"מ, עם אופציה להגדלה עד 45%, בתמורה להעברת נכסים מנוהלים שיניבו לרונימור רווח גולמי שנתי של כ־1.7 מיליון שקל.

רכישת שליטה בחברת מאגמא הנדסה בע"מ (60%) - ביום 23 בפברואר 2025, השלימה אפקון בקרה ואוטומציה את רכישת 60% ממניות מאגמא הנדסה בע"מ, בתמורה המבוססת על ממוצע ה-EBITDA  לשנים 2023–2025. שולמה מקדמה בסך של כ-5.4 מיליון שקל.

רכישת 6% נוספים בחברת שרות הוגן חיפה תכנון וביצוע בע"מ - ביום 1 ביולי 2025 רכשה החברה 6% נוספים מהון המניות של שרות הוגן, והגדילה את אחזקתה ל־88%.

רכישת שליטה באיי.אמ.אס פתרונות הולכה וסינון אוויר בע"מ (52%) - ביום 26 במרץ 2025, רכשה חברת שרות הוגן 52% ממניות איי.אמ.אס, העוסקת בייבוא, מכירה ותחזוקה של מערכות אוורור וסינון אוויר.

תיקון התחייבויות פיננסיות מול הבנקים - ביום 30 במרץ 2025, התקשרה החברה עם ארבעת הבנקים המממנים בתיקון לכתבי ההתחייבות, לצורך התאמת התנאים הפיננסיים להשקעות בפעילות הליבה ובאנרגיה מתחדשת.

חלוקת דיבידנד - ביום 6 באפריל 2025 החליט הדירקטוריון על חלוקת דיבידנד של 20 מיליון שקל, שאושרה באסיפה הכללית ביום 28 באפריל 2025.

אשרור דירוג האשראי - ביום 6 באפריל 2025, חברת הדירוג מעלות אשררה את דירוג החברה 'IL A-'  באופק יציב.

הסכם לאספקת מתקני אגירת אנרגיה - ביום 10 באפריל 2025, התקשרה החברה בהסכם לתכנון, אספקה ותחזוקה של שני מתקני אגירת אנרגיה בישראל בהספק כולל של 70MWh , תמורת כ-8.8 מיליון דולר.

מחלוקת בפרויקט דיור מוגן - ביום 11 במאי 2025 התקבלה הודעת סילוק יד חלקי, דרישת חילוט ערבויות בהיקף של כ-17 מיליון שקל, וכתב תביעה על סך של כ-57 מיליון שקל כנגד החברה. התקיים הליך משפטי ועוכב החילוט בהסדר ביניים, כשההליך טרם הושלם.

זכייה בהסכם לביצוע התקנות עבור חברה ממשלתית - ביום 11 במאי 2025 זכתה חברה בת בבעלות מלאה בהסכם לביצוע התקנות ושירותים למערכות אלקטרומכניות בהיקף מוערך של כ-70 מיליון שקל לתקופה של כשנתיים.

סגירה פיננסית וגידור בפרויקט סולארי בספרד - ביום 13 במאי 2025 נחתם הסכם לגידור מחירי חשמל לפרויקט סולארי בהספק של 54MW DC בספרד, לתקופה של 10 שנים, ולאחר מכן ביום 20 במאי 2025 נחתם הסכם מימון לפרויקט בהיקף של עד 30 מיליון אירו.

פרסום תשקיף מדף - ביום 25 במאי 2025 פרסמה החברה תשקיף מדף התקף לשנתיים.

אישור הסכם ניהול יו"ר הדירקטוריון - ביום 10 ביולי 2025, אישרה האסיפה הכללית התקשרות בהסכם ניהול חדש עם יו"ר הדירקטוריון מר ישראל רייף, לתקופה עד 30 באפריל 2028.

זכייה במכרז משרד ממשלתי - חברת ד.מ הנדסה בע"מ - ביום 21 ביולי 2025, נבחרה ד.מ הנדסה כספק זוכה במכרז לתכנון, הקמה ותחזוקה של מערכות מולטימדיה, בהיקף שנתי של כ-60 מיליון שקל (יחולק בין שני זוכים).

הקמת תחנת משנה היברידית - ביום 21 ביולי 2025, התקשרה חברה בת בבעלות מלאה להקמת תחנת משנה היברידית בהיקף של כ-65 מיליון שקל, בפרויקט שיימשך כשנתיים.

הנפקת אג"ח סדרה ה' וכתבי אופציות - ביום 24 ביולי 2025, הנפיקה החברה אגרות חוב (סדרה ה') וכתבי אופציה בתמורה כוללת של כ-151.8 מיליון שקל (ברוטו).

חתימת מזכר הבנות עם סאנפלאואר - ביום 10 באוגוסט 2025 חתמה אפקון אנרגיות מתחדשות על מזכר הבנות למכירת מלוא מניותיה לחברת סאנפלאואר, בתמורה של כ-103 מיליון שקל במזומן והקצאת מניות סאנפלאואר בשווי של כ-85 מיליון שקל.

דבר החברה

דוד הראלי, מנכ"ל אפקון החזקות בע"מ, מסר: ״קבוצת אפקון ממשיכה לטייב ולשפר את פעילותה ומציגה צמיחה ברווחים בשיעורים דו ספרתיים. התוצאות של החציון והרבעון השני משקפות המשך שיפור ברווחיות התפעולית בדגש על מגזר המערכות EPC, גידול ב-EBITDA וכן מיקוד והרחבת פעילויות בתחומי הליבה. 

במהלך החציון הראשון הרחבנו את פעילות חטיבת ה-FM, שצברה עבודות בהיקף של כ-100 מיליון ₪ וזכתה במכרזים איכותיים, תוך ביסוס מעמדה כמובילה בשירותי ניהול ואחזקת מתקנים, ממערכות מנ״מ ועד תחזוקה כוללת של מערכות מורכבות.

המגזרים הטכנולוגיים ובראשם הבקרה והאוטומציה ומגזר הסחר, המשיכו להציג ביצועים חזקים, עם צמיחה בהכנסות וברווחיות, בין היתר בזכות שילוב מוצלח של חברות שנרכשו בשנה האחרונה. מהלכים אלה תורמים להרחבת סל הפתרונות ומחזקים את מנועי הצמיחה העתידיים של הקבוצה.

במקביל, המשכנו לחזק את בסיס ההון, הצגנו שיפור ניכר בשיעור הרווח הגולמי ושמרנו על צבר הזמנות יציב של מעל 2 מיליארד ₪. אפקון של 2025 היא חברה איתנה, ממוקדת, עם אסטרטגיה ברורה העומדת בהבטחותיה לבעלי המניות, מזכר ההבנות שהצגנו לאחרונה למיזוג פעילות האנרגיות המתחדשות לחברת סאנפלאואר - הינו מהלך המעניק לפעילות פלטפורמה נכונה ויתרונות אסטרטגיים על מנת להמשיך ולהרחיב את התחום. בנוסף יאפשר את צמצום החוב בקבוצה, המשך מיקוד בתחומי הליבה ויצירת ערך לבעלי המניות.

אנו ממשיכים לפעול באחריות ובנחישות, עם איזון נכון בין יוזמה עסקית לניהול סיכונים, ומאמינים כי השילוב בין עוצמותינו בתחומי החשמל, האנרגיה, השירות הסחר והטכנולוגיה לבין ההזדמנויות המתהוות במדינתנו - יאפשר לאפקון להמשיך לצמוח, לחדש ולהרחיב את פעילותה גם בשנים הבאותֿ״.

קבוצת אפקון, מהחברות המובילות, הוותיקות והמנוסות בישראל בביצוע ומתן שירות לאתרים ולפרויקטים עתירי מערכות וטכנולוגיה, פרסמה את הדוחות הכספיים לששת החודשים הראשונים ולרבעון ה-2 לשנת 2025".