פליקס שופמן מנכ"ל דלק נכסים. קרדיט: סיון פרג'דלק נכסים: ההכנסות באותה רמה, עוברת לרווח של 1.7 מיליון
הדוחות הראשונים כשדלק נכסים היא חברה ציבורית: ההון העצמי חצה את רף המיליארד שקל; 9 פרויקטים בתהליכי הקמה ואכלוס ה-NOI המייצג על כ- 73 מיליון שקל
דלק נכסים 0.32% שבשליטת להב מסכמת את הרבעון השני והמחצית הראשונה של 2025 עם צמיחה מתונה בהכנסות ועלייה ברווח הנקי, לצד מהלך משמעותי של הפיכתה לחברה ציבורית לאחר הנפקה ראשונה לציבור בחודש שעבר.
ברבעון השני הסתכמו הכנסות החברה בכ־17 מיליון שקל בדומה לרבעון המקביל אשתקד. בשורה התחתונה נרשם רווח נקי של כ־1.7 מיליון שקל, לעומת הפסד של כ־1.6 מיליון שקל ברבעון השני של 2024. במחצית הראשונה של השנה עלו ההכנסות בכ־2% ל־34.2 מיליון שקל, והרווח
הנקי צמח בכ־13% ל־3.6 מיליון שקל, לעומת 3.2 מיליון שקל בתקופה המקבילה.
ה־NOI השנתי המייצג של החברה עומד כיום על כ־73 מיליון שקל, והוא צפוי לגדול בכ־23 מיליון שקל נוספים החל מ־2026, עם השלמת 9 פרויקטים בהקמה ובאכלוס. היקף ההשקעה הצפוי בפרויקטים
הללו עומד על כ־70 מיליון שקל. צבר הפעילות כולל גם ייזום של כ־35 אלף מ"ר שטחי מסחר וכ־1,000 יחידות דיור בתחנות תדלוק קיימות שעוברות תהליך השבחה.
ההון העצמי של דלק נכסים הגיע בסוף יוני לכ־840.9 מיליון שקל, לעומת 772.4 מיליון שקל בתקופה המקבילה,
ומהווה כ־45.5% מהמאזן. לאחר ההנפקה, ההון העצמי חצה את רף מיליארד השקלים. שווי הנכסים המאזני הסתכם בכ־1.77 מיליארד שקל, מתוכם כ־1.29 מיליארד שקל לא משועבדים.
- דלק נכסים רכשה קרקע למרכז מסחרי בדימונה ב-20 מיליון שקל
- דלק נכסים הנפיקה בשווי של 835 מ' שקל; גרעין השליטה נשמר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל לדוחות, מודיעה דלק נכסים על עסקאות נוספות:
רכישת 50% נוספים במתחם מסמיה בסכום של כ־26.2 מיליון שקל, עם פוטנציאל השבחה נדל"נית ותשואת NOI מוערכת של כ־8%; וכן רכישת 50% מקרקע בנתניה להקמת מרכז מסחרי שכונתי בהיקף השקעה מוערך של עד 45 מיליון שקל. בנוסף, חברת הדירוג מעלות אשררה בתחילת השנה את דירוג האשראי
של דלק נכסים ברמה A- עם אופק יציב.
פליקס שופמן, מנכ"ל החברה, ציין כי דלק נכסים הצליחה בתוך כארבע שנים להגיע להון עצמי של כ־840 מיליון שקל ולתיק נכסים בשווי 1.77 מיליארד שקל, "דלק נכסים כחברה צעירה, חדשה ודינמית הצליחה מאז הקמתה לפני כ- 4 שנים להגיע להון עצמי של כ- 840 מיליון שקל ולהיקף נכסים בשווי של כ- 1.77 מיליארד שקל, החברה נמצאת במגמת צמיחה ופיתוח שתוביל להגדלת הכנסות מהותית לצד קופת מזומנים מספקת לצרכים אלה. כחלק מהאסטרטגיה עליה הצהרנו, השלמנו בהצלחה את הנפקת המניות הראשונה לציבור של החברה, מהלך ואבן דרך משמעותית וחשובה בחיי החברה, והפיכתה לחברה ציבורית".
"בשנה האחרונה הציגה דלק נכסים גידול בהכנסות תיק הנכסים המניבים ובשווי הנכסים, החברה המשיכה בתוכניתה העסקית להשבחת תיק הנכסים המניבים הקיים ולפיתוח
נכסים חדשים, ושמרה על שעורי תפוסה גבוהים של כ- 98%. בראייה קדימה ועל בסיס התוכנית העסקית של החברה הכוללת השבחות נכסים קיימים והרחבת התיק הקיים באמצעות רכישה והשקעה בנכסים חדשים, תוך זיהוי וניצול הזדמנויות, לרבות גמישות פיננסית בהשגת מקורות מימון במידת הצורך
לצד גידול מתמשך בתזרימי המזומנים מפעילות שוטפת, הצפי להמשך גידול מהותי ב- NOI. כושר היזמות, הניהול והידע המקצועי של הנהלת החברה תמשיך לקדם את תחום פעילות הנדל"ן ומיצוי הפוטנציאל, בחברה ולהפיכתה לחברה מובילה בתחומה".
- 1.אנונימי 20/08/2025 14:47הגב לתגובה זומאז ההנפקה כמעט ורק יורדת במחזורי מסחר אפסיים. לא ברור מה יצא מההנפקה הזו למשקיעים ומי גופי ההשקעה שקנו אוטה בעליות של 18 אחוז ביומיים הראשונים שלה בשוק...כמובן מכספי ציבור המשקיעים
אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
עדכון מדדי הבורסה עשוי לייצר מחזור שיא, במגדל שוקי הון מסמנים את המניות הבולטות הצפויות להערכתם לרכז את עיקר העניין
לקראת עדכון מדדי הבורסה בתל-אביב הצפוי היום בסגירה, מגדל שוקי הון מציגה את הערכותיה בקשר לכמה מהשינויים הבולטים הצפויים במניות ובמדדים העיקריים בשלב נעילת המסחר –-מועד ביצוע השינויים בהרכבי המדדים בפועל.
לצד זאת, בבית השקעות מזכירים אפשרות למחזור שיא שיירשם בסיכום יום המסחר, בשל השינויים המהותיים הרבים הנכללים בעדכון במקביל לצמיחת היקף הנכסים המנוהלים על מדדי הבורסה בעקבות זרימת כסף חדש לשוק ההון המקומי, בעיקר לתעשיית קרנות הנאמנות.
נקסט ויז'ן -1.57% ומגדל ביטוח 2.95% ביטוח: שינוי צפוי: כניסה לת"א 35 ויציאה מת"א 90. ברקע לכניסת השתיים למדד החברות הגדולות ביותר בבורסה המקומית ניצב הכיוון החיובי ממנו נהנות מניות החברות הביטחוניות וחברות הביטוח. מעבר זה צפוי להתאפיין בהיצעים נרחבים, בנקסט ויז'ן בהיקף מוערך של כ-150-200 מיליון שקל ובמגדל ביטוח בהיקף מוערך של כ-250-300 מיליון שקל, בשל יציאתן ממדד ת"א 90, בו היקף ההון המנוהל גדול יותר לעומת זה המנוהל בת"א 35 ובשל ירידת משקלן היחסי במדד אליו הן נכנסות.
טבע 0.56% , פועלים 0.12% , לאומי 1.69% ו דיסקונט 1.23% : שינוי צפוי: עדכוני משקלים בת"א 35. מול מניית טבע, שמשקלה במדד הדגל צפוי להתעדכן מטה בהתאם לשיעורי המקסימום הקיימים, מניות הבנקים צפויות ליהנות מהגדלת משקלם בת"א 35. כך, מניית טבע צפויה להיצעים של כ-300-400 מיליון שקל ומניות פועלים, לאומי ודיסקונט צפויות לביקושים בטווח של כ-150-250 מיליון שקל כל אחת.
- בהתאם לסטנדרטים הבינלאומיים: בורסת ת"א מרחיבה את היצע מדדי המניות
- בדרך ל-6,600? בתי ההשקעות משדרגים יעדים ל-S&P 500
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חברה לישראל -14.24% ו אנרג'יאן 7.84% : שינוי צפוי: יציאה מת"א 35 וכניסה לת"א 90. שחיקה של כ-8% בערכה של אנרג'יאן מתחילת השנה משקפת לה ביצועי חסר מול עלייה של כ-45% במדד הנפט והגז ושל כ-35% בת"א 35. מניית החברה לישראל מציגה עלייה של כ-20% מתחילת השנה. במעברן מת"א 35 לת"א 90 כל אחת משתי המניות צפויות לביקושים בטווח של כ-200-300 מיליון שקל, בשל היקף הנכסים הגבוה המנוהל בת"א 90 ביחס לת"א 35.
חיים כצמן, מייסד ומנכ”ל קבוצת ג’י סיטי צילום:שלומי יוסףברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
ג'י סיטי רכשה 7.7% ממניות סיטיקון בפרמיה של 36% על המחיר בשוק ותפרסם הצעת רכש מלאה; המניה קפצה ביום ההודעה אך נפלה ב-11% לאחר שחברת הדירוג מעלות הכניסה את החברה למעקב עם השלכות שליליות בשל חשש לעלייה במינוף ולשחיקה בפרופיל הפיננסי
ביום שני הודיעה ג'י סיטי ג'י סיטי -11.1% , שבשליטת חיים כצמן, על רכישת 7.7% ממניות הבת הפינית סיטיקון (Citycon), תמורת 56.75 מיליון אירו במחיר של 4 אירו למניה, פרמיה של כ-36% על המחיר בשוק ערב ההצעה (ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות). בעקבות העסקה עלתה אחזקתה ל-57.4%, ובשל כך היא מחויבת לפי החוק הפיני להגיש הצעת רכש מלאה לכלל בעלי המניות במחיר שלא יפחת מהמחיר ששולם. היקף העסקה הפוטנציאלי, אם תתקבל ותושלם במלואה, נאמד בכ-312 מיליון אירו (כ-1.4 מיליארד שקל).
ג'י סיטי ציינה בדיווח כי הרכישה משקפת דיסקאונט של 44% על ההון העצמי של סיטיקון, וכי היא צפויה להביא לגידול של כ-171 מיליון שקל בהון העצמי שלה ולשיפור ב-FFO, עם "השפעה זניחה על שיעור המינוף" והמשקיעים הריעו. ביום ההודעה קפצה המניה בכ־7%, אך עד סוף השבוע חזרה לאחור, כאשר היא נופלת בכ-11% ביום המסחר האחרון אל מתחת למחיר שבו נסחרה לפני ההודעה. הירידות הגיעו זמן קצר לאחר שחברת הדירוג מעלות (S&P) הכניסה את דירוגי החברה לרשימת מעקב עם השלכות שליליות. אגרות החוב של החברה סיימו גם הן בירידות, ובלטה לשלילה סדרה יד' ג'י סיטי אגח יד -8.35% שירדה ביותר מ-8%.
מתוך הדוח של מעלות
בין דיסקאונט להזדמנות ומה רואה השוק
מהלך הרכישה יצר ניגוד מעניין. מצד אחד, ג'י סיטי רכשה מניות מתחת לשווי בספרים, מהלך שמחזק את ההחזקה החשבונאית ויוצר "תחתית" (לפחות זמנית) למחיר המניה של סיטיקון, שעלתה בכ-35% ונסחרת קרוב למחיר ההצעה. מהצד השני, העסקה בוצעה בפרמיה של יותר מ-35% על מחיר השוק ערב העסקה, כלומר, החברה שילמה הרבה יותר ממה שהשוק חושב ששווה הנכס, בטענה שהיא מכירה את שווי הנדל"ן טוב ממנו.
בפועל, המהלך הקפיץ את השווי של אחזקת ג'י סיטי בסיטיקון באופן חשבונאי, אך זהו שיפור שמבוסס על השערוך הפנימי של המניה, לא על תזרים או מכירה בפועל. השוק, לעומת זאת, עדיין מעריך את הנכסים בזהירות רבה, כאשר מניית סיטיקון נסחרת קצת מתחת ל-4 אירו, כמעט אותו מחיר כמו הצעת הרכש, מה שמעיד על ספקנות בנוגע לשווי האמיתי של הנכסים.
- ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות
- ג'י סיטי: ה-NOI עלה ב-7.3%, ה-FFO מהנדל"ן המניב עלה ב-24.7% ל-116 מיליון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הודעת הדירוג: מינוף גבוה ושחיקה בפרופיל הפיננסי
שלושה ימים לאחר ההודעה, מעלות עדכנה כי דירוג ג'י סיטי וסדרות האג"ח שלה הוכנסו למעקב (CreditWatch) עם השלכות שליליות, בשל חוסר ודאות סביב היקף ההיענות להצעת הרכש והשלכותיה על הנזילות ועל הסיכון הפיננסי. בדוח נכתב כי אם ההצעה תמומש במלואה, יחס המינוף (חוב להון עצמי מתואם) עלול לעלות לרמה של 70%-75%, בניגוד למהלכים שעשתה לאחרונה החברה כדי להוריד את המינוף, רמה שתשקף "שחיקה בפרופיל הפיננסי של החברה".
