ת"א 35 זינק ב-7.3% החודש; רמי לוי ירדה היום ב-5%; כלל קפצה ב-6.7%

המסחר נסגר במגמה מעורבת כשת"א 35 עלה ב-0.9%, ת"א 90 ירד ב-0.6%, הבנקים עלו ב-0.9%, ומדד הביטוח בלט על קפיצה של 4.6%. הפקיעה החודשית הביאה למחזור מסחר יומי של כ-8.11 מיליארד שקל. תאת תאת טכנו -8%   בלטה בירידות עם נפילה של 8% אחרי שהחברה פרסמה שהיא נערכת להנפקה ולהצעת מכר של מניות מצדה של בעלת השליטה פימי, שצפויה למכור כ-87% מהאחזקה שלה בחברה.

הזינוקים בבורסה בחודש מאי

הבורסה זינקה החודש - ת"א 35 עלה ב-7.3%, מדד הבנקים ב-10.8%, ומדד הביטוח ב-13%. הזינוקים משקפים את המשך האמון של המשקיעים בכלכה הישראלית, כשברקע עדיין נמצאות השיחות והתקווה להפסקת אש בין ישראל לחמאס, בעיקר מהכיוון של טראמפ שככל הנראה לוחץ להגעה להסכם גם מעל לראש של ישראל. הבנקים זינקו אחרי עוד רבעון חזק, עם תשואה ממוצעת להון של 15.4%, כשהצפי הוא לרבעון שני חזק יותר עם תשואה ממוצעת להון של 17% - לסיכום דוחות הבנקים והצפי להמשך.

היום היו אלה מניות הביטוח שכיכבו. הראל עם כלל כלל עסקי ביטוח 6.7%   עם רווח של 409 מיליון שקל ברבעון ותשואה להון - 18.7%, הראל הראל השקעות 6.17%   עם תשואה להון של 22% ורווח של 543 מ' שקל, מנורה מנורה מב החז 2.19%  עם רווח של 391 מיליון ותשואה להון של 21%, והפניקס הפניקס 5.53%   עם תשואה להון של 21.3%, ורווח של 568 מיליון שקל - חברת הביטוח הזו היא כבר בגודל של בנק.

על הרקע הזה, שוחחנו עם כמה מהבכירים בחברות: יורם נוה: כלל ממשיכה להראות שיפור בתוצאות, והיא תמשיך להשתפר". יורם נוה, מנכ"ל כלל, על הרבעון החולף של כלל, על התהליך שהחברה מצויה בו ומה עשויה להיות הסיבה שהמניה נסחרת מתחת להון, וגם - האם המגעים להשקעה בווליו בייס מתחדשים? רונן אגסי: "אני חושב שמגדל היא פוטנציאל בתמחור הנוכחי". רונן אגסי, מנכ"ל מגדל, על הפערים מענקיות הביטוח האחרות: "כולנו חיים בסופו של דבר באותה סביבה, יש לנו מוצרים טובים - אין סיבה שלא נדביק את הפערים"; לגבי התרחבות לתחום האשראי דרך רכישה: "העדיפות שלנו היא לחזור לחלק דיבידנד, אחרי זה אולי נבחן רכישות"

• מנורה והראל ממשיכות לזנק; אלביט הוסיפה 2.4%
• טבע עלתה ב-1.7%, בלדי ב-15%, האג" הממשלתיות עד 0.7%

טבע טבע -1.57%   עורכת היום את כנס המשקיעים שלה, והיא כבר סיפקה תחזיות שאפתניות: "הכנסות אוסטדו יוכפלו עד 2030, תרופות המקור יגיעו למכירות של 5 מיליארד דולר". במסגרת כנס המשקיעים שעורכת היום טבע, החברה מפרסמת תחזית שאפתנית - מכירות כוללות של 5 מיליארד דולר מתרופות המקור אוסטדו, אג'ובי, אולנזפין ויוזדי, כשהכנסות אוסטדו צפויות להגיע ל-3 מיליארד דולר לעומת 1.64 מיליארד דולר ב-2024; בנוסף, טבע מספת אינדיקציה לפוטנציאל המכירות של הטיפולים בפיתוח, כמו Duvakitug, דארי ואולנזפין.

רמי לוי רמי לוי -5.06%   ירדה אחרי הדוחות: הרווח ירד ב-11.7% ל-55 מ' שקל ההכנסות עלו ב-6%. החברה ציינה כי הירידה ברווח נובעת בעיקר מעלייה נטו של 10 מיליון שקל בהוצאות מימון בשל ירידה בשווי תיק ניירות ערך; החברה מתכוונת לפתוח 5 סניפי דיסנקאונט ו-13 סניפי פארם בשנה הקרובה.

מניות לאומי לאומי 1.23%   , פועלים פועלים 0.98%   ומזרחי מזרחי טפחות 0.75%   עלו כולן ב-0.8% ומעלה אחרי שב-S&P העלו דירוג למניות, אך דיסקונט דיסקונט 0.27%    עלתה רק ב-0.3% אחרי שהסוכנות החליטה להשאיר את הדירוג שלה לבנק על כנה. בסוכנות כתבו: "איננו סבורים כי הבנק יוכל לשמור על איתנותו הפיננסית במקרה של הורדת דירוג של ישראל. מה שתומך בדירוג הנוכחי הוא ציפייתנו לתמיכה ממשלתית חריגה, אשר סביר בעינינו שתהפוך לפחות ודאית אם תיחלש האיתנות הפיננסית של המדינה. בנוסף, אנו סבורים כי הריכוז הגבוה של הבנק בתחום הנדל"ן ובעסקים קטנים ובינוניים (SMEs) יוביל להפרשות גבוהות יותר לעומת בנקים מקומיים בעלי תיק אשראי שמרני יותר. עם זאת, אנו מעריכים כי ההחמרה תהיה ניתנת לניהול וכי הבנק ישמור על יחס הון כללי (RAC) של מעל ל-7% בצורה נוחה. לפיכך, אנו ממשיכים לראות את הדירוג כמתאים לזה של עמיתיו בענף".

• מה למדנו השבוע: בתי השקעות הן אופציה על שוק המניות; תשואה של מאות אחוזים בשנה
• סיכום שבועי בת"א - המניות והכותרות שעשו את השבוע, ואיזה הסקטור היה החזק ביותר
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

מימון ישיר מימון ישיר -11.54%  : הרווח הנקי נחתך ביותר מחצי ל-20.7 מיליון. למרות גידול של 11% בהיקף ההלוואות, מימון ישיר מסיימת את הרבעון עם רווח נקי של 20.7 מיליון שקלים בלבד; שחיקה בהכנסות מימון, עלייה בהוצאות מימון ומיתוג מחדש פגעו בתוצאות; המניה מגיבה בירידות.

בפסיקה תקדימית שמסעירה את השווקים, בית המשפט לסחר בארצות הברית הוציא פסק דין לפיו: רוב המכסים שהטיל הנשיא לשעבר דונלד טראמפ במהלך כהונתו אינם חוקיים. מדובר במכה למהלך של טראמפ, ששם את מדיניות "אמריקה תחילה" במרכז הבמה, והצית מלחמות סחר עם מדינות ברחבי העולם. מה משמעות הפסיקה והאם היא סופית? ומה הלאה?

נושא המכסים היה הבטחת בחירות מרכזית של טראמפ. הפסיקה פוגעת במאמצי הממשל להגיע להסכמי סחר חדשים לטובת ארצות הברית, כשכעת המשא ומתן עם מספר רב של מדינות יעצר כשהמדינות יוכלו לחשב מחדש את ההצעות שלהם לממשל. הפסיקה, במידה ולא תתהפך בבית המשפט העליון, פוגעת ישירות במאמצי הממשל לאזן את גרעון הסחר של ארצות הברית, ולשפר את מצב מגזר הייצור. כעת הממשל יכול לערער ולבקש עיכוב של ההחלטה מבית המשפט הפדרלי, או לפנות ישירות לבית המשפט העליון. בדקות האחרונות נודע כי כבר הוגשה בקשה של הממשל לעכב את ביצוע פסק הדין ולערער על ההחלטה.

ענקית השבבים אנבידיה עקפה את הציפיות ודיווחה על רווח למניה של 81 סנט עם הכנסות של 44.1 מיליארד דולר. בוול-סטריט ציפו לרווח למניה של 75 סנט עם הכנסות של 43.25 מיליארד דולר. לרבעון השני החברה צופה הכנסות של 45 מיליארד, מעט מתחת לצפי של 45.9 מיליארד דולר. התחזית כוללת ירידה בהכנסות של 8 מיליארד דולר בעקבות הגבלות השבבים של ארה"ב. לדיווח המלא

"נתראה בפריז" - ג'נסן הואנג יוצא לסיבוב הופעות באירופה - איך זה ישפיע על תוצאות הרבעון הבא? כל מה שאמר הואנג בשיחת המשקיעים של אנבידיה אחרי הדוחות החזקים והתחזית שמעלים את המניה ב-4.5%

מדד ת"א 90 

מחזור המסחר הסתכם ב-8.11 מיליארד שקל.

*האופציות על המעו"ף פקעו הבוקר ברמה של 2735.78.

הכנסות ברן ברן -10.6%   ירדו ב-9% ל-165 מ' שקל; הרווח נחתך ב-55%; המניה צונחת.ההאטה במגזר אינטרנשיונל ממשיכה להכביד על חברת התשתיות - הכנסות המגזר עמדו על 58 מיליון שקל לעומת 79 מיליון שקל ברבעון המקביל; הרווח הנקי הכולל הסתכם ב-7.5 מיליון שקל לעומת 16.8 מיליון שקל אשתקד; המניה נופלת.

סקיילוק, שצפויה להתמגז לטכנופלס טכנופלס ונצרס , דיווחה על קבלת הזמנה למערכת רב שכבתית מלקוח באסיה בסך של 2.3 מיליון דולר. הצבר נכון לסוף השנה עמד על 6.7 מיליון דולר.

״הבנקים מחזיקים את המשק; הכלכלה מפתיעה לטובה״ –  שאול נאוי, בעל השליטה ומנכ"ל יעקב פיננסים בראיון מיוחד לביזפורטל: "יש שלושה דברים חשובים בעסקי אשראי - פיזור, פיזור, פיזור. כולם נותנים אשראי רק לנדל"ן, אנחנו מפוזרים יותר, נשענים על טווח קצר וגמישים יותר"; "חוץ ממניות של יעקב פיננסים אני לא מחזיק אפילו במניה אחת"

"הביטול של מבצעי הקבלן 80-20 הוא טוב, אף אחד לא רוצה שיהיה פה משבר סאב-פריים" – מנכ"ל אלקטרה, איתמר דויטשר, בראיון לביזפורטל: על מצב שוק הדיור בצל הריבית הגבוהה, העלייה הצפויה במדד תשומות הבנייה, וההזדמנויות החדשות שהחברה מזהה בתחומי האנרגיה, הבריאות והדאטה סנטרס.

קסטרו לא מפחדת מפתיחת השמיים: "מותגים חזקים ימשיכו לצמוח" – יאיר אוחיון מנכ"ל קסטרו מרוצה מהתוצאות, את הרווח שנשחק הוא מייחס לתקנים חשבונאיים, לא מפחד מפתיחת השמיים ומאמין בכל המותגים של הקבוצה, הוא לא שולל עוד הנפקות ומרגיש בנוח עם החוב של הקבוצה וגם צופה באופטימיות: "המותג קסטרו לבד יגיע לרווחיות תפעולית של לפחות 10% בשנת 2026"

שיח מדיקל: "השוק התייצב, וכבר ב-2025 נראה חזרה לצמיחה, אפילו דו ספרתית״ – יוגב שריד, מנכ"ל החברה, בראיון לביזפורטל: על השיפור בפרמטרים התפעוליים, התייחסות להיטל היבוא על קנאביס רפואי, והחזון לעתיד, "נמשיך להתרחב לנישות חדשות, גם מחוץ לישראל".

בית שמש בית שמש 4.6%  : הכנסות שיא של 74 מ' דולר, עלייה של 23% בהסכמי מסגרת; הסכמי המסגרת של הקבוצה נכון לסוף הרבעון מסתכמים ב-2.1 מיליארד דולר לעומת 1.7 מיליארד דולר בסוף הרבעון הקודם; הרווח הנקי ברבעון זינק ב-57% ל-10.8 מיליון דולר; המניה זינקה ב-59% מתחילת השנה וב-145% בשנה האחרונה

שופרסל שופרסל 0.37%  : הרווח הנקי זינק ב-76%, ההכנסות ירדו ב-6.8%; תחת האחים אמיר עוברת הקמעונאית הענקית התייעלות אגרסיבית - סניפים הפסדיים - נסגרו,'יוניברס' - הורחבה, שעות פעילות - צומצמו; כך קיבלנו ירידה של 8.2% בחנויות זהות אבל עליה בהכנסות הכוללות; שופרסל עם יתרות מזומנים נטו של 312 מיליון שקל אחרת לגמרי מהרבעון המקביל בו החזיקה בחוב של מיליארד שקל

ישראל קנדה ישראל קנדה -2.45%   מכרה במעל ל-2 מיליארד שקל בשדה דב; המחיר למ"ר 81 אלף שקל; החברה מכרה בפרויקט Rainbow קרוב ל-50% מהמלאי (כ-230 דירות). המחיר הממוצע עומד על כ-81/82 אלף שקל למטר. העלויות שהושקעו בפרויקט משקפות כ-60% והרווח, כך נראה: צפוי להירשם לאורך התקופה הקרובה; וגם - מה עם פעילות המלונאות וההתחדשות העירונית?

נופר אנרג'י נופר אנרג'י : ההכנסות ממכירת חשמל עלו ב-24% ל-115 מיליון שקל; החברה הציגה הכנסות ממכירת חשמל בהיקף של 645 מלש"ח במהלך 12 החודשים האחרונים, זינוק של 63% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד; החברה מאשררת את תחזית ההכנסות וה-EBITDA לשנים הקרובות וצופה כי תגדיל את ה-EBITDA מייצור חשמל פי 6 בטווח הקצר ותגיע ל-1.35 מיליארד שקל

הכנסות אי.בי.אי  זינקו ב-50% ל-331 מ' שקל; נהנתה מהתנודתיות בשווקים; התנודות בשווקים ברבעון הראשון הביאו לעלייה של כ-15% בהכנסות שירותי המסחר והמשמורת ל-92.6 מיליון שקל; גם הרכישות נקסטאייג' ונטו תרמו להכנסות ברבעון

איילון ביטוח: הרווח הכולל גדל ב-93% ל-57 מיליון שקל; סך דמי הביטוח ברבעון הראשון הסתכמו לכ-1.51 מיליארד שקל, קיטון של 4.3% לעומת סך דמי ביטוח של כ-1.58 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד; שרון רייך, מנכ"ל קבוצת איילון ביטוח: "הרבעון הראשון של 2025 הנו המשך להצלחה שהובילה את איילון לתוצאות שיא בשנה שעברה עם גידול משמעותי נוסף ברווחיות ותשואה גבוהה על ההון, כשלצד אלה אנו ממשיכים לשמור על איתנות פיננסית ויחס כושר פירעון גבוה"