טבע: "הכנסות אוסטדו יוכפלו עד 2030, תרופות המקור יגיעו למכירות של 5 מיליארד דולר"

טבע טבע -1.57%   מפרסמת תחזית שאפתנית: הגעה למכירות של 5 מיליארד דולר מהתרופות האינובטיביות עד 2030, בהובלת אוסטדו, אג'ובי ויוזדי. אוסטדו צפויה לעבור מכירות של 2.5 מיליארד דולר עד 2027 ולעלות על 3 מיליארד דולר עד 2030. תחום הסכיזופרניה בטיפול בהזרקה ממושכת (LAI) צפוי להגיע לשיא מכירות של 1.5 עד 2 מיליארד דולר. התחזית ניתנה במסגת כנס המשקיעים שהחברה עורכת, הראשון מזה שנתיים, וכפי שצפינו היא מספקת בו הודעה משמעותית.

טבע גם סיפקה עדכון לגבי התרופות שבפיתוח: טבע ציינה כי Duvakitug, הטיפול למחלות מעיין דלקתיות כמו קרוהן וכוליטיס כיבי, ובשיתוף עם ענקית התרופות סאנופי, עם פוטנציאל מכירות שיא של 2 עד 5 מיליארד דולר. DARI: משאף חירום דו-פעולתי לאסתמה, שיכול לתת מענה לצורך רפואי לא מסופק כמשלב הראשון של ICS/SABA גם למבוגרים וגם לילדים, עם פוטנציאל מכירות שיא של כ-1 מיליארד דולר. Olanzapine LAI: טיפול בהזרקה ארוכת טווח לסכיזופרניה, שמובדל מהאחרים וצפוי לבנות על ההצלחה של UZEDY ולהרחיב את תחום ה-LAI של טבע. Emrusolmin: טיפול חדשני אפשרי למחלת Multiple System Atrophy (MSA) – מחלה נוירודגנרטיבית נדירה וקטלנית שאין לה כיום טיפולים מאושרים, עם פוטנציאל מכירות שיא של למעלה מ-2 מיליארד דולר. TEV-‘408: נוגדן ל-IL-15 שקיבל מעמד של "מסלול מואץ" (Fast Track) על ידי מנהל המזון והתרופות האמריקאי (FDA) לצורך בחינה כטיפול למחלת הצליאק, עם פוטנציאל מכירות שיא של מעל מיליארד דולר.

לצד זאץ, טבע ציינה כי היא גם שומרת על עסקי הגנריקה שלה - החברה ציינה כי יש לה 13 תרופות ביוסימילר נמצאות בפיתוח, עם פוטנציאל להשקת 5 תרופות חדשות עד 2027. החברה שמה דש על מיקוד אסטרטגי בגנריקה מורכבת, ביוסימילרים ו-OTC, במטרה לפצות על הירידה במכירות gRevlimid עד 2027. החברה ציינה גם כי היא פועלת להרחבת פעילות ה-OTC בהיקף של 1.1 מיליארד דולר, עם פורטפוליו גלובלי הכולל מותגים מקומיים ובינלאומיים חזקים, שמציגים צמיחה דו-ספרתית ועוקפים את השוק. המשך תהליך טרנספורמציה בייצור לשיפור התחרותיות ושולי הרווח.

טבע גם הזכירה את התחזיות הפיננסיות שלה שסיפקה בעבר - שיעור רווח תפעולי של 30% עד שנת 2027. תזרים המזומנים החופשי שצפוי לעבור את 2.7 מיליארד דולר ב-2027 ולעלות על 3.5 מיליארד דולר עד 2030. הפחתת החוב ליחס מינוף נטו של פי 2, וכ-700 מיליון דולר בחיסכון נטו באמצעות מודרניזציה של הארגון ושיפור היעילות התפעולית - דבר שיאפשר השקעה חוזרת במו"פ וביכולות מסחריות.

• הכנס של טבע - השלב הבא באסטרטגיית החברה; איך תגיב המניה?
• כפי שהערכנו: הגיוס בטבע הגיע מהר, תגייס 2 מיליארד דולר

הדוחות האחרונים, הפיטורים וגיוס החוב

ברבעון הראשון של השנה הכנסות טבע הסתכמו ב-3.9 מיליארד דולר והרווח ב-52 סנט למניה, בעוד האנליסטים ציפו להכנסות של 3.99 מיליארד דולר ורווח של 46 סנט למניה. לצד הדוחות, החברה ציינה כי היא צפויה לפטר כ-3,000 עובדים, המהווים כ-8% כוח האדם, עד לשנת 2030.

בהסתכלות קדימה, טבע צופה כעת הכנסות של בין 16.8-17.2 מיליארד דולר, לעומת תחזית קודמת שהייתה ל-16.8-17.4 מיליארד דולר ובהשוואה לצפי האנליסטים שעומד על 17.24 מיליארד דולר. בשורה התחתונה טבע צופה רווח של 2.45-2.65 דולר למניה, לעומת התחזית הקודמת של 2.35-2.65 דולר למניה וצפי האנליסטים של 2.56 דולר למניה. המניה עולה בכ-4% במסחר המוקדם אחרי שאיבדה כ-27% מתחילת השנה.

בנוסף, בשבוע שעבר טבע דיווחה על מחזור החוב שלה עם גיוס חוב בסך של 2 מיליארד דולר, שלאחר מכן הורחב ל-2.3 מיליארד דולר. על פי הדוחות האחרונים, סך החוב הפיננסי של טבע עומד על כ־16.65 מיליארד דולר, ואילו החוב הפיננסי נטו (בניכוי מזומנים) עומד על כ־14.95 מיליארד דולר. החברה נערכת להתמודד עם פירעונות מצטברים של כ־8 מיליארד דולר בשלוש השנים הקרובות, ולכן מהלך המחזור הנוכחי הוא חלק מרכזי מהאסטרטגיה הפיננסית שלה.

• "אפשר להרוויח בביטוח רכב ועדיין להיות הוגנים"
• "סופרין לא בונה על שוק שיעלה - כל פרויקט חייב לעמוד על הרגליים כבר היום"
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"