אינטל מקבלת המלצה חמה - "המניה תעלה בכ-33%"
אחרי זינוק של 120% האנליסטים מגלים את אינטל
אינטל זוכה להערכה מחדש מאנליסטים בוול סטריט, אבל "עכשיו באים". המניה היתה באזור 20 דולר תקופה ממשוכת וכמעט אף אחד לא המליץ עליה. כעת ב-45 דולר, מגיעות ההמלצות. זה גם בזכות ההשקעה של ממשל טראמפ בחברה, גם בזכות המנכ"ל החדש, וגם בזכות הפיתוחים החדשים שרובם, אגב, שייכים לסניף המקומי.
בית ההשקעות KeyBanc, העלה את דירוג המניה ל-Overweight והציב מחיר יעד של 60 דולר, כשמחיר המניה הוא כ-45.5 דולר. מדובר על פרמיה של 33% על מחיר השוק. העלאת ההמלצה, כותבים האנליסטים נובעת בעיקר מביקוש גבוה למעבדי שרתים, החשובים להתרחבות מהירה של תשתיות בינה מלאכותית. על פי נתונים עדכניים, אינטל כמעט מיצתה את מלאי מעבדי השרתים שלה לשנת 2026, מה שמוביל לשיקול העלאת מחירים ממוצעים ב-10% עד 15%. מהלך כזה נדיר בתעשיית השבבים ומשקף את עוצמת הביקוש מצד חברות ענק כמו אמזון וגוגל, שמגבירות השקעות בשרתים מבוססי AI.
הביקוש החזק למעבדי שרתים נובע מצמיחה מואצת בשוק ה-AI, כאשר חברות טכנולוגיה בונות מרכזי נתונים ענקיים כדי לתמוך באלגוריתמים מתקדמים. לדוגמה, מעבדי Xeon של אינטל משמשים באימון מודלים גדולים, והחברה דיווחה על גידול של 20% במכירות חטיבת השרתים ברבעון האחרון של 2025. עם זאת, חוסר באספקה צפוי להימשך עד אמצע 2026, מה שגורם לעלייה במחירי מחשבים ומכשירים מבוססי אינטל. בתגובה, אינטל מגבירה ייצור במפעלים חדשים, כולל באריזונה, שם פאב 52 פועל במלוא הקיבולת. זה מאפשר לחברה להפחית תלות בספקים חיצוניים ולהגיב טוב יותר לביקוש.
בתחום ייצור השבבים, אינטל מתקדמת בתהליך 18A שמשפר את יכולות הייצור משמעותית. השיפורים האלה ממצבים אותה כמתחרה מול TSMC וסמסונג, כך מעריכים האנלסיטים. אך חשוב להדגיש כי אינטל עדיין הרחק מאחורי החברות המזרח אסיאתיות
- TSMC שמה עוד כסף באריזונה - והמכס על טייוואן פתאום נהיה חלק מהסיפור
- המנכ"ל לשעבר של אינטל מזהיר: חזרת ייצור השבבים לארה״ב עוד רחוקה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מבחינה טכנולוגית, מעריכים האנליסטים שאינטל תסגור את הפער הטכנולוגי מול TSMC המובילה עוד כשנה וחצי-שנתיים. התהליך החדש מאפשר ייצור שבבים צפופים יותר, עם צריכת חשמל נמוכה ב-20% בהשוואה לדורות קודמים, מה שמתאים לצרכי AI. כתוצאה, אינטל לא רק מייצרת מעבדים משלה אלא גם מציעה שירותי ייצור לחברות אחרות, כמו מיקרוסופט, שכבר חתמה על הסכם לייצור שבבים מותאמים. היכולות של אינטל חשובות לא רק מבחינת החברה עצמה, אלא גם ובעיקר מבחינה מדינית. ארה"ב רוצה שייצור השבבים יהיה בבית - בארה"ב. היא מבינה שמדובר בחומר הגלם של תעשיית הטכנולוגיה והיא מספקת סובסידיות רבות למפעלי הייצור. מעבר לכך, זה חשוב לממשל מאוד כדי לא להיות תלויים ב-TSMC הטייוואנית. החשש הוא מהחרפת המתחים הגיאופוליטיים של סין מול טייוואן.
ב-CES 2026, אינטל חשפה את Core Ultra Series 3, מעבדים חדשים בתהליך 18A שמשלבים ליבות AI מובנות. המעבדים האלה משפרים ביצועים ב-30% במשימות למידת מכונה לעומת הדור הקודם, ומשמשים במחשבים ניידים ובשרתים. להרחבה: אינטל חשפה דור שבבים חדש.
השילוב של ביקוש חזק, שיפורים טכנולוגיים והתרחבות לייצור חיצוני מעניק לאינטל יתרון אסטרטגי. החברהצפויה השנה להגיע למכירות שיא בחטיבת השרתים, עם גידול של 25% בהכנסות מהייצור. זה כולל שותפויות חדשות, כמו עם אפל, ששוקלת להעביר חלק מייצור שבבי M-series לאינטל. עם זאת, התחרות עם אנבידיה ו-AMD נמשכת, כאשר AMD גם שודרגה על ידי KeyBanc ליעד של 270 דולר, בגלל ביקוש דומה לשרתים. להרחבה: רובוטים, רכבים או AI: מי יגנוב את ההצגה ב-CES 2026?. אינטל מתמקדת גם בשוק הרכבים האוטונומיים דרך מובילאיי, שמפתחת מערכות AI לנהיגה עצמאית.
