נעילה שלילית בוול-סטריט; בכמה קמטק תרד מחר בת״א?

מדדי המניות בארה"ב ננעלו בירידות שערים, על רקע שילוב של נתוני אינפלציה מתונים ופתיחה חלשה של עונת הדוחות לרבעון הרביעי. מדד דאו ג'ונס ירד בכ־0.8%, בעוד שמדדי S&P 500 ונאסד"ק איבדו כ־0.2%  ו-0.1% בהתאמה, לאחר מסחר תנודתי לאורך היום.

הירידות הגיעו למרות פרסום נתוני אינפלציה שתמכו בהערכות להקלה מוניטרית בהמשך השנה. מדד המחירים לצרכן הצביע על אינפלציה שנתית של 2.7% ועל עלייה חודשית של 0.3% - בהתאם לתחזיות. מדד הליבה, שאינו כולל מזון ואנרגיה, הפתיע מעט כלפי מטה עם עלייה חודשית של 0.2% וקצב שנתי של 2.6%, הרמה הנמוכה ביותר מאז תחילת 2021. במקביל, דוחות ג׳יי פי מורגן העיבו על הסנטימנט ופתחו באופן מאכזב את עונת הדוחות של הבנקים הגדולים. הבנק דיווח על פגיעה של 2.2 מיליארד דולר ברווח הנקי בעקבות עסקת Apple Card, ומנייתו ירדה בכ־4.2%. בימים הקרובים צפויים לפרסם תוצאות גם בנק אוף אמריקה, סיטיגרופ ומורגן סטנלי.

בשווקי הריבית, הנתונים האחרונים חיזקו את ההערכה כי הפדרל ריזרב ישאיר את הריבית ללא שינוי בהחלטה הקרובה, אך העלו מעט את הסיכוי להפחתות בהמשך השנה. לפי תמחור החוזים, המשקיעים עדיין מעריכים כי ההפחתה הראשונה של רבע נקודת אחוז תגיע ביוני, כחלק מתרחיש של שתי הורדות ריבית השנה.

• אנבידיה זינקה 8%: "השקעות AI של 660 מיליארד דולר הגיוניות לחלוטין"
• אנבידיה מתקשה להתרומם גם כשכסף גדול זורם לשוק
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

לצד זאת, חזרו לבלוט גם גורמים גיאופוליטיים ופוליטיים. בכירים כלכליים בעולם גינו את חקירת משרד המשפטים נגד יו"ר הפד, ג'רום פאוול, שנתפסת כאיום על עצמאות הבנק המרכזי. במקביל, הנשיא דונלד טראמפ איים להטיל מכס של 25% על מדינות שימשיכו לסחור עם איראן – צעד שמוסיף שכבת אי־ודאות לשווקים, על רקע מתיחויות נוספות בזירה הבינלאומית.

קמטק Camtek Ltd. 0.47%  נסחרה בוול-סטריט בירידות שערים של כמעט 1% למרות שבבנק אוף אמריקה הותירו את המלצת ה״קנייה״ שלהם והעלו את מחיר היעד ל-160 דולר מ-140 קודם לכן. המניה צפויה לרדת מחר במסחר בתל אביב לאחר שסיימה את המסחר עם פער ארביטראז של 5%.

העליות באנבידיה נגמרו? האנליסט שמזהיר: ענקית השבבים הפכה ל“השקעה משעממת” - בוול סטריט מזהירים כי רוב פוטנציאל העלייה של מניית אנבידיה כבר משתקף במחיר, כאשר ריכוז גבוה של משקיעים, שיאים בשווקים ואי־ודאות סביב הביקושים מסין מגבירים את הסיכון לירידות במקרה של אכזבה.

• אינטל מאבדת 5%, אמזון 3%; אנבידיה מתחזקת 1.2% - הנאסד"ק יורד 0.3%
• אלי לילי מחזקת את פעילות ה-RNA: תרכוש את אורנה תרפיוטיקס תמורת 2.4 מיליארד דולר
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• ארה״ב במהלך של 12 מיליארד דולר נגד התלות בסין במינרלים...

דיימון: חקירת פאוול מערערת את עצמאות הפד ועלולה להוביל לעליית הריבית - מנכ"ל ג’יי פי מורגן מצטרף להגנת יו"ר הפדרל ריזרב ג’רום פאוול בעקבות החקירה הפלילית, ומתריע מפני עלייה בציפיות האינפלציה ובריביות במקרה של ערעור אמון בבנק המרכזי.

מאקרו

מדור 'היום לפני':מייסד ענקית התוכנה מפנה את מקומו למנכ"ל חדש והבאג שהתניע את תעשיית האנטי וירוס

3.6 טריליון יואן ביום: שיא חדש במחזורי המסחר בסין מחזור שיא בשנחאי ושנזן מגיע אחרי יותר משלושה שבועות של עליות די עקביות, כששנחאי קומפוזיט עולה 8.9% מהשפל בדצמבר. חלק גדול מהתנועה מתרכז סביב תעודות סל על CSI A500, עם סימנים לכסף מוסדי שנכנס פנימה. במקביל, מנהלי השקעות כבר מדברים על נקודת רתיחה שמזמינה תנודתיות ותיקון קצר

אמריקה נכנסת לכושר: האם תיק ההשקעות שלכם מוכן לשינוי בדיאטה? פירמידת המזון עודכנה: ארה"ב מחשבת מסלול מחדש מול מגפת ההשמנה איזה מניות במגזר מציגות את התבניות המעניינות ביותר מ-ADM ועד BYND המיפוי המלא לשנת 2026

מניות במרכז

בגולדמן זאקס סבורים: מניית סופר מיקרו Super Micro Computer -4.1%  מתקשה להצדיק את התמחור - למרות תחזית לצמיחה חדה בהכנסות משרתי בינה מלאכותית, בבנק ההשקעות מעריכים כי שחיקת הרווחיות, לחץ תחרותי ועלויות גוברות ימשיכו להעיב על המניה גם ב־2026.

החברה היפנית שזינקה כמעט 100% ביום אחד- TryHard Holdings הודיעה על תוכנית רכישה עצמית בהיקף של עד 10 מיליון דולר ועל שיתוף פעולה להקמת קרן השקעות בינלאומית, מהלך שמעורר עניין בשוק למרות שהיישום טרם החל

מטא Meta Platforms 0.11%  ו-EssilorLuxottica שוקלות להכפיל את ייצור המשקפיים החכמים - לפי הדיווחים, החברות דנות בהרחבת כושר הייצור השנתי ל־20 מיליון יחידות, במקביל למיקוד של מטא בבינה מלאכותית ולתגבור התחרות מצד גוגל בתחום המחשוב הלביש.

חברת הספנות הדנית מארסק Maersk השלימה בימים האחרונים מעבר נוסף בים האדום, במה שנראה כעוד צעד לקראת נרמול התנועה באחד מצירי הסחר החשובים בעולם. החברה הודיעה כי אוניית המכולות Maersk Denver, הנושאת דגל אמריקאי, חצתה ב-11-12 בינואר את מיצר באב-אל-מנדב והמשיכה צפונה לים האדום ללא אירועים חריגים. זה המעבר השני של החברה באזור מאז שהתקפות החות'ים מתימן אילצו את ענף הספנות העולמי לחשב מסלול מחדש - מארסק חוזרת לשוט דרך באב אל-מנדב - צים ZIM Integrated Shipping Services 2.39%    צריכה לדאוג?

ג'יי.פי. מורגן צ'ייס JPMorgan Chase & Co יורדת, אחרי דוחות רבעון רביעי שמראים תמונה מעורבת. הרווח הנקי של הבנק ירד בכ-7%, אבל ההכנסות דווקא עולות, בעיקר בזכות גידול בעמלות ובהכנסות מריבית. במבט שנתי, ההכנסות מגיעות ל-182.4 מיליארד דולר, לעומת 177.6 מיליארד דולר בשנה הקודמת, נתון שמחזק את התחושה שהפעילות הליבה של הבנק ממשיכה להתרחב גם בסביבת ריבית פחות נוחה.

דלתא איירליינס Delta Air Lines Inc -0.08%   איבדה גובה, למרות תוצאות רבעון רביעי טובות מהצפוי. החברה עוקפת את תחזיות האנליסטים הן בשורת הרווח המתואם והן בהכנסות, אבל האכזבה מגיעה מהתחזית לשנת 2026. דלתא צופה רווח שנתי בטווח של 6.50 עד 7.50 דולר למניה, נמוך מהציפיות בשוק, והתגובה של המשקיעים משקפת חשש לגבי קצב הצמיחה העתידי בענף התעופה.

בנק אוף ניו יורק מלון The Bank of New York Mellon  הציגה חולשה קלה, גם כאן למרות דוחות טובים מהתחזיות. הרווח המתואם ברבעון הרביעי עומד על 2.08 דולר למניה, מעל הציפיות, וההכנסות עולות ב-7% ל-5.18 מיליארד דולר. נראה שהשוק מתמקד פחות בהפתעה החיובית ויותר בתמחור ובסביבה הכללית של המגזר הפיננסי.

אל-ת'רי האריס L3Harris Technologies -0.06%  בלטה בעלייה חדה, אחרי הודעה אסטרטגית שמטלטלת את המניה. החברה מודיעה על כוונה לפצל את פעילות הטילים שלה לחברה ציבורית נפרדת. משרד ההגנה האמריקאי צפוי להשקיע מיליארד דולר בפעילות דרך נייר ערך מועדף שיימיר למניות רגילות בהנפקה עתידית. המהלך מתקבל כהצפת ערך ברורה וממקם מחדש את החברה מול המשקיעים.

אינטל Intel Corp -0.98%   זינקה, אחרי שבקייבנק מעלים את המלצתם למניה ל-Overweight. האנליסט מצביע על ביקוש חזק מצד ספקיות ענן, והמשקיעים מגיבים באופטימיות, במיוחד לאור ניסיון החברה לחזור למרכז הבמה בשוק השבבים אחרי תקופה מורכבת.

גם AMD הצטרפה למגמה החיובית בענף, עם עלייה במסחר המוקדם בעקבות אותה העלאת המלצה מקייבנק. הסיפור דומה לזה של אינטל, ביקוש גובר מצד חברות ענן, לצד הערכה שהחברה ממשיכה לבסס את מעמדה מול המתחרות הגדולות בשוק המעבדים והאצת המחשוב.

רביטי Revvity -0.39%   עלתה  אחרי שהחברה מעדכנת כלפי מעלה את התחזית השנתית, עוד לפני פרסום הדוחות הצפוי בחודש הבא. העדכון מחזק את אמון השוק ביכולת החברה לשמור על קצב צמיחה גם בסביבה מאתגרת לחברות מדעי החיים.

אלפבית Alphabet -0.02% עלתה והמשיכה מומנטום חיובי מהימים האחרונים. מניית האם של גוגל כבר נסגרה אתמול בשיא כל הזמנים, והעלייה האחרונה דוחפת את שווי השוק של החברה מעל רף 4 טריליון הדולר - רק אנבידיה לפניה: אלפאבית חצתה את רף ה-4 טריליון דולר ציון דרך שמציב אותה בשורה אחת עם אנבידיה, אפל ומיקרוסופט. ישנה את התמונה? אפל תשלב את מודלי ה-AI של גוגל במוצריה - שותפות רב־שנתית עם אלפאבית תאפשר לאפל להישען על מודלי Gemini ותשתיות הענן של גוגל לצורך שדרוג סירי ופיתוח יכולות AI מתקדמות, לאחר עיכובים בפיתוח והתגברות הלחץ מצד המשקיעים להציג אסטרטגיה ברורה בתחום הבינה המלאכותית.

אב-ווי AbbVie -0.84%  ירדה, אחרי שהחברה מודיעה על הסכם לשלוש שנים עם ממשל טראמפ. במסגרת ההסכם אבווי מתחייבת להוריד מחירים של חלק מהתרופות ולהשקיע במחקר ופיתוח בארצות הברית, בתמורה לפטור ממכסים. המשקיעים עדיין מעכלים את המשמעות הכלכלית של המהלך על שולי הרווח בטווח הבינוני.

ישראליות בוול סטריט

הישראלית שמזנקת 10% אחרי שנפלה בשנה 55% - הסכם השקעה של עד 47 מיליון דולר עם אורמד מספק ללייפווארד חמצן פיננסי ומאותת על ניסיון לייצב את החברה ולהתרחב מעבר לליבת ה-MedTech

קמטק Camtek Ltd.  קופצת על רקע המלצת 'קניה' מבנק אוף אמריקה, שהעלה את מחיר היעד למניה ל-160 דולר, לעומת 140 דולר קודם לכן, והותיר את המלצת הקנייה על כנה מה שנותן למניה אפסייד של כ-16% מול מחיר הסגירה אתמול. לצד ההמלצה קמטק הוציאה מצגת סיכום למשקיעים ובו סיכמה את פוטנציאל השוק בו היא פועלת ואת הצמיחה ברבעונים האחרונים. בבנק מסבירים כי ההעלאה מגיעה כחלק מעדכון רחב לסקטור השבבים, מול הערכה לביקושים חזקים יותר בטווח הרב-שנתי. לפי BofA, העלייה בתוצאות של בענף, לצד גיוון רחב יותר של בסיס הלקוחות, מחזקת את פוטנציאל הצמיחה של החברות, כולל קמטק, במיוחד עם הציפייה לשיפור בתזרים המזומנים החופשי.

גילת Gilat Satellite Networks Ltd. 1.19%  זינקה אתמול ב-13%, וגם היום ממשיכה להתחזק ללא הודעה מצד החברה.

אלביט Elbit Systems Ltd. 0.39%  עולה - לאחרונה דווח כי ממשלת ישראל צפויה להתחיל כבר ברבעון השני של השנה בתהליך הפרטה של שתיים מחברות הביטחון הגדולות במדינה התעשייה האווירית (תע"א) ורפאל, לאחר שנים של דיונים שלא הבשילו. לפי רשות החברות הממשלתיות, סוגיות רגולטוריות ויחסי עבודה צפויות להיפתר בחודשים הקרובים, מה שיאפשר הנפקות ראשוניות בבורסה בתל אביב. המדינה מתכננת למכור בשלב ראשון כ־25%–30% מכל חברה, במנות מדורגות, תוך שמירה על שליטה, על רקע שיפור חד בביצועים הפיננסיים של החברות בעקבות המלחמה והערכות שווי של כ־20 מיליארד דולר לתע"א וכ־10 מיליארד דולר לרפאל.

אלביט היא "המניה" של השנים האחרונות. לפני פחות משנתיים היא נסחרה באזורים של 150 דולר כי משקיעים חששו שהמלחמה תגרום למדינות רבות לא לרכוש ציוד מישראל. מנית אלביט היתה מדוכדכת למרות שמנהליה אמרו שזה לא כך - הלקוחות רוצים את המערכות והציוד שיגנו עליהם הכי טוב. אין כאן שיקולים זרים. אלביט מאז עלתה יותר מפי 4.

אולי כעת היא כבר במחיר גבוה מדי, אחרי הכל, מכפיל רווח של 40 לחברה ביטחונית זה לא זול, אבל שלוש סיבות מחזיקות את העליות - אלביט תמיד היתה יקרה ותמיד המניה המשיכה לעלות; המערכות של אלביט הוכיחו את עצמן במלחמה והביקושים מאוד גבוהים - אין כמו ניסיון מבצעי מוכח כדי להצליח במכירות; ואלביט היא חברה עם סטארא אפ צדדי - פעילות הלייזר שאם יתרומם יהיה הדבר הבא בשוק הביטחוני. אלביט מפתחת מערכות לייזר הגנתיות עם רפאל שרק עכשיו עברו לשטח ובקרוב גם החברות ינסו למכור אותן למערכות אחרות. לאלביט יש פיתוח של לייזר אווירי. אם זה יצליח זה יהיה "שינוי כללי המשחק", יש כעת עוד שנתיים של פיתוח לפחות עד לשלב היישום הראשוני. תשואה של פי 4 בפחות משנתיים, הניבה למנכ"ל ובכירים רבים רווחים פנטסטיים, וגם: כמה הרוויח עובד "ממוצע" באלביט?ֿ