הנפילות בשוק האג"ח: התשואה בגרמניה נגעה ב-1.06%, וגם ת"א חוטפת
איגרות חוב הנפילות בשוק האג"ח נמשכות. איגרות החוב של גרמניה נכעו הבוקר ברמה של עד 1.06%, הרמה הגבוהה ביותר מאז ספטמבר 2014 ומי זוכר שלפני קצת יותר מחודש התשואה שם נעה סביב 0.06% (!!). בצהרי היום נרשמת רגיעה מסויימת והתשואות בגרמניה נסחרות סביב 1%. גם בשוקי האג"ח בספרד ואיטליה נרשמות כעת ירידות לתשואה של סביב 2.35%. הגפרור שהצית את הסערה הזו הוא נתון האינפלציה בגוש האירו, כאשר בהמשך ברו דבריו של דראגי שליבו את המהומה.
הנפילות באג"ח באירופה באות כעת לאחר שאתמול בארה"ב התשואה על האג"ח ל-10 שנים קפצה ל-2.46%, הרמה הגבוהה מאז נובמבר האחרון.
בהתאם, גם שוק האג"ח בזירה המקומית מגיב בהמשך נפילות. מדד האג"ח הכללי בת"א שנפל אתמול ב-0.4%, מאבד כעת עוד 0.26% כאשר מדד תל בונד 60 יורד 0.4% לאחר שמוקדם יותר היום כבר נסחר בנפילה של עד 0.7%. הממשלתי שקלי 0825 שהינה השחר ל-10 שנים בישראל צולל עוד 0.8% ונסחר בתשואה של 2.47%.
נזכיר כי מהלך הנפילות בשוק האג"ח מסביב לעולם החל ביום שלישי בשבוע שעבר עם פרסום נתון האינפלציה בגוש האירו והחריף לאחר דבריו של נשיא ה-ECB מריו דראגי שאמר במסיבת העיתונאים שלאחר עדכון הריבית בארה"ב (יום ד' בשבוע שעבר) כי הבנק המרכזי לא מתכוון להתערב במקרה של עליית תשואות - "המשקיעים צריכים לצפות להמשך תנודתיות", כך אמר. פרסום דו"ח התעסקה בארה"ב ביום ו' תקע את מסמר נוסף בשוק האג"ח. הדו"ח הכה את התחזיות בצורה משמעותית (תוספת של 280 אלף משרות בחודש מאי) ועורר ספקולציות כי הריבית בארה"ב תעלה מוקדם מהצפוי.
- 9.ירון 10/06/2015 13:01הגב לתגובה זואפשר למחוק את תשואת התיק... אבל הכי טוב לא לעשות כרגע שום פעולה דרסטית... גם זה נראה שמפסידים קצת..
- 8.הומלס 10/06/2015 12:49הגב לתגובה זומתנחם בכך שתחול האטה וירידה במחירים כתוצאה מכך
- 7.גבי 10/06/2015 11:21הגב לתגובה זוהיה צפוי אין הפתעות וזה רחוק מלהיגמר
- 6.בנץ 10/06/2015 11:18הגב לתגובה זוטמבל.
- 5.צפו בסרטון מומלץ 10/06/2015 11:15הגב לתגובה זוhttps://www.youtube.com/watch?v=OMATs337gnw
- 4.העדר בלחץ קדימה למכור (ל"ת)סוחר חתיך 10/06/2015 11:11הגב לתגובה זו
- לפוחלץ 13/21 10/06/2015 11:43הגב לתגובה זוקשקשת ושיגולי מוח
- שיגולים - נחמד מאוד , הלחץ לתיקון רציני בדרך אחד שמבין (ל"ת)אלדד 10/06/2015 12:42
- 3.חח 10/06/2015 11:05הגב לתגובה זוהבורסה הגרמנית כרגע עולה והחוזים העתידיים ירוקים. מספיק כבר להפחיד ולגרום לאנשים הפסדים.אין לכם מצפון ????
- לחבר חח 10/06/2015 11:45הגב לתגובה זואני גם רוצה להיות טומטום אבל אני פוחד שזה כואב. זה נכון?
- 2.לא מאמין בהלוואות אגח. נכנסתי למניות שם הכי בטוח (ל"ת)יואל 10/06/2015 10:58הגב לתגובה זו
- ליואל 10/06/2015 11:46הגב לתגובה זויש עכשיו תחרות בינלאומית מי מפסיד הכי הרבה בזמן הכי קצר
- 1.כאן אין העלאת ריבית באופק - מה מעניינים הגרמנים ימ"ש? (ל"ת)דוד 10/06/2015 10:57הגב לתגובה זו
- ציון 10/06/2015 11:38הגב לתגובה זולקחו אגרות חוב של המדינה שנחשבו סולידיות שאפשרו שמירה על ערך הכסף מבלי לעשות רווחים חזיריים והפכו אותם לסמרטוט.
10 דברים חשובים על אגרות חוב - מדריך למשקיעים
מה הגורמים המשפיעים על שערי אגרות חוב, מה זו תשואה אפקטיבית, מח"מ, מה קורה לאגרות החוב כאשר הריבית יורדת? על ההבדלים בין אג"ח ממשלתי לקונצרני, על ההבדל בין אג"ח צמוד לשקלי ועל הסיכונים והסיכויים בהשקעה באג"ח
אגרות חוב הן ההשקעה הכי משתלמת למשקיע הסולידי. אז למה רוב הכסף הסולידי נמצא בפיקדונות? כי אנשים חוששים מאג"ח. בצדק מסוים - כי אג"ח זה לא ביטחון של 100%. יש אג"ח של חברות שלא שילמו את ההשקעה כי החברות הגיעו להסדרי חוב. זה נדיר יחסית, ולכן סל של אג"ח במיוחד אם מדובר באג"ח בטוחות - של חברות גדולות וחזקות פיננסית ושל ממשלות, הוא דרך טובה למשקיע סולידי לפזר סיכונים ולהרוויח יותר מהריבית בפיקדון הבנקאי. אפילו 1% ואפילו 2% ומעלה מהפיקדון הבנקאי. יש גם קרנות נאמנות שעושות בשבילכם את העבודה ומנהלות תיק של אג"ח, אבל הן לוקחות דמי ניהול ממוצעים של 0.6%-0.8% ובעצם "אוכלות" לכם חלק גדול מהרווחים.
אז אג"ח זאת בהחלט אפשרות טובה למשקיעים סולידי, רק לפני שקופצים למים, צריך לקרוא ולהבין את המדריך הקצר הזה:
מהי אגרת חוב (אג"ח)? - אג"ח (אגרת חוב) היא נייר ערך שמונפק על ידי מדינה, רשות ציבורית או תאגיד, שמטרתו לגייס הון מהציבור או ממשקיעים מוסדיים. רוכש האג"ח מעניק הלוואה למנפיק, שמתחייב להחזיר לו את הקרן במועד שנקבע מראש, לרוב בצירוף תשלומי ריבית תקופתיים.
דוגמה: אג"ח ממשלתית ל־5 שנים שמניבה ריבית שנתית של 4% משמעה שהמשקיע יקבל בכל שנה 40 שקלים על כל 1,000 שקל שהשקיע, ובסוף התקופה יקבל את הקרן - 1,000 שקלים.-
מה משפיע על מחיר האג"ח והתשואה שלה? - מחיר האג"ח מושפע מהריבית בשוק, מהסיכון הנתפס של המנפיק ומהזמן שנותר עד לפדיון. כשהריבית בשוק יורדת - מחירי אג"ח קיימות עולים, כי הן מציעות ריבית גבוהה יותר מהממוצע החדש.
דוגמה: אג"ח שמניבה 4% תהיה אטרקטיבית יותר כאשר הריבית במשק יורדת ל-3%, ולכן מחירה יעלה והתשואה לפדיון תרד. לעומת זאת, אם הריבית תעלה ל-5%, המחיר של אותה אג"ח יירד כדי לייצר תשואה דומה למה שמציע השוק. -
החשיבות של זמן לפדיון - ככל שהזמן עד לפדיון האג"ח ארוך יותר, כך גדל הסיכון שהריבית תשתנה או שהמנפיק ייקלע לבעיה. אג"ח ל-10 שנים תנודתית יותר מאג"ח ל־3 שנים.
דוגמה: אג"ח קונצרנית לפדיון ב־2045 חשופה יותר לשינויים מאשר אג"ח לפדיון ב־2027. משקיע שמחזיק באג"ח ארוכה עלול להיחשף לעליות ריבית לאורך התקופה, מה שיוביל לירידת ערך האג"ח שלו. -
מהו הסיכון באג"ח? - הסיכון תלוי כאמור במשך החיים של האג"ח ובדירוג האשראי של המנפיק, התנודתיות בשוק, ושינויים כלכליים כלליים.
דוגמה: אג"ח של חברת נדל"ן מדורגת BBB נחשבת מסוכנת יותר מאג"ח מדינה בדירוג AAA, ולכן תציע לרוב ריבית גבוהה יותר כפיצוי על הסיכון. כמו כן, בעת מיתון, סיכון חדלות פירעון של חברות עולה.
