מניית מיקרוסטרטג'י  MICROSTRATEGY INC CL A ממשיכה לקפוץ. אחרי שזינקה ב-10% ביום רביעי (אתמול לא היה מסחר), כעת היא עולה 4%.  המניה השלימה זינוק מרשים של 515% מתחילת השנה בעיקר בזכות האסטרטגיה האגרסיבית של החברה להשקעה בביטקוין, וזאת למרות שבמהות מדובר בחברת תוכנה. 

החברה שמובילה את שוק הקריפטו

מיקרוסטרטג'י, המחזיקה בלמעלה מ-386,700 ביטקוין – יותר מכל חברה אחרת – מרוויחה מהעלייה המתמדת בערך המטבע הדיגיטלי הגדול בעולם. מחיר הביטקוין טיפס בחזרה ל-97 אלף דולר, אחרי שכבר נשק ל-100 אלף והתממש ל-91 אלף דולר.  לחברה יש החזקה בשווי של כ-38 מיליארד דולר שזה חלק משמעותי משוויה בוול סטריט - 87 מיליארד דולר.

זה גם מבטא את הסיכון במניה. השוק מעריך את שוויה בנטרול הביטקוין בכ-50 מיליארד דולר, זה שווי גבוה מדי ולא מייצג את הרווחים של החברה שלא מצדיקים שווי כזה. למעשה, הרווחים השוטפים של החברה, זניחים ביחס לרווחי הקריפטו (עליית הערך).

מכאן שמדובר בהייפ גדול שקשור להחזקה בביטוקין. אם הביטקוין ימשיך לעלות, הכיוון של המניה כנראה יהיה חיובי, אבל היא יקרה בכל מבחן, בנקודת הזמן הזו. זה לא בהכרח ימנע את המשך העלייה. עדר משולהב רודף אחרי המניה ומנפח את מחירה בלי קשר לערכים כלכליים ושווי אמיתי. בסוף זה יתפוצץ, אבל בינתיים משקיעים מרוויחים הרבה כסף רק שצריך לזכור שהשוק יכול להתהפך וזה יהיה כואב במיוחד. 

• שנת 2025 בשוק הקריפטו: בין הישגים רגולטוריים לאכזבה במחירים
• סטרטג׳י מגייסת מאות מיליונים - אבל מפסיקה לרכוש ביטקוין
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

כך או אחרת, העלייה בביטקוין קשורה, בין השאר, לציפיות שהנשיא הנבחר דונלד טראמפ יקל על הרגולציה בשוק הקריפטו. אמנם טראמפ ייכנס לתפקידו רק ב-20 בינואר, אך התחזיות בשוק כבר משקפות אופטימיות לגבי התמיכה האפשרית שלו במטבעות דיגיטליים.

מיקרוסטרטג'י לא מסתפקת רק בהחזקה הנוכחית בביטקוין: לאחרונה היא השלימה הנפקת אג"ח המירות בשווי של 3 מיליארד דולר, שמיועדות לרכישות נוספות של ביטקוין. גישה זו משקפת את האמון של החברה בעתיד המטבע ואת מחויבותה להיות מובילה בתחום הקריפטו.

קרן סל על מניית מיקרוסטרטג'י ומניות מומנטום נוספות

קרן הסל iShares MSCI USA Momentum Factor ISHARES EDGE MSCI USA MOMENTUM FACTOR ETF הצליחה להשיג תשואה מרשימה של כ-40% בזכות השקעה במניות שהציגו עליות מחירים משמעותיות. ההחזקה הגדולה שלי היא במיקרוסטרטג'י.

• טורקיה מתכננת העלאת מס במטרה לרסן את האינפלציה
• עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...

הקרן היא קרן מומנטום שהעיקרון המרכזי שמנחה אותה הוא שמניות עם ביצועים חיוביים בתקופות מסוימות ימשיכו להניב תשואות חיוביות גם בעתיד. זאת בשל ההנחה שהתנהגות המשקיעים נוטה לעקוב אחרי מגמות חיוביות. מניות נבחרות לאסטרטגיה זו מבוססות על ביצועיהן במהלך תקופות של שלושה עד שישה חודשים. אין כאן וודאות, אבל ברמה הסטטיטית והטכנית זה הוכח כעובד רוב הזמן. הבעיה שיש פעמים שזה לא עובד. כאשר השוק באופן כללי במגמה חיובית זו מתבררת כאסטרטגיה נכונה, אבל אף אחד לא יודע מתי מגיעה הירידה ושינוי המגמה.  

אנבידיה וברודקום מהוות יחד כ-10% מתיק ההשקעות, אך מניות כמו וולמארט, ג'יי פי מורגן, וקוסטקו תופסות נתח דומה. מיקרוסטרטג'י מהווה מעל 10% מהחזקות הקרן.

כל מה שצריך לדעת על קרנות סל

מה זה קרן סל?

קרן סל היא השקעה שמאפשרת לך לקנות "חבילה" של מניות או נכסים בצורה פשוטה וזולה. היא עוקבת אחרי מדד מסוים (כמו ת"א 35 או S&P 500) ונסחרת בבורסה, ממש כמו מניה רגילה.

במה קרן סל שונה מקרן נאמנות?

קרן סל נסחרת כל יום בבורסה והמחיר שלה משתנה בזמן אמת, בעוד קרן נאמנות מתומחרת רק בסוף יום המסחר. בנוסף, קרנות סל בדרך כלל זולות יותר בדמי ניהול.

למה קרנות סל כל כך פופולריות?

כי הן זולות, שקופות, קלות למסחר ונותנות לך פיזור רחב של השקעה. זה אומר פחות סיכון בהשוואה להשקעה במניה בודדת.

האם כל קרנות הסל אותו דבר?

ממש לא. יש קרנות שמחקות מדדים גדולים כמו S&P 500, ויש כאלה שמתמקדות בתחום מסוים כמו טכנולוגיה, אנרגיה, או אפילו אג"ח. יש גם קרנות ממונפות שמנסות להגדיל את התשואה שלהן פי שניים או יותר.

מה זה קרן סל מומנטום?

זו קרן שמשקיעה במניות ש"מצליחות" עכשיו, כאלה שהמחיר שלהן עולה כבר תקופה. הרעיון הוא לרכב על גל ההצלחה, אבל זה בא עם סיכון גבוה יותר כי מחירי המניות האלו יכולים להיות תנודתיים.

האם קרנות סל משלמות דיבידנדים?

חלקן כן. יש קרנות שמחלקות דיבידנדים למשקיעים, ויש כאלה שמשקיעות אותם מחדש במדד שהן עוקבות אחריו.

מה ההבדל בין קרנות סל בישראל לחו"ל?

בישראל הקרנות מתמקדות בעיקר במדדים מקומיים (כמו ת"א 125), בעוד בחו"ל יש מגוון רחב יותר של מדדים ונכסים להשקעה. קרנות מחו"ל גם זולות יותר בדמי ניהול בדרך כלל, אבל עלולות להיות יקרות יותר במיסוי.

איך המיסוי שונה?

בקרנות ישראליות אתה משלם מס על הרווחים רק כשאתה מוכר את הקרן. בקרנות זרות אתה משלם מס גם על הדיבידנדים שמחולקים לך לאורך הדרך, וזה יכול להפוך אותן לפחות משתלמות.

איך בוחרים קרן סל?

מדד: תבחרו מדד שאתם רוצים להשקיע בו. תבחנו את דמי ניהול ותוודאו שהקרן נזילה.

האם קרנות סל מסוכנות?

כל הכותרות 24/7   הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים