כמעט בזבל: S&P חתכה את דירוג האשראי של ספרד בשתי דרגות ל"-BBB'
משבר החובות המתמשך והמתרחב בספרד, המתח הפנימי בין המחוזות בספרד והעיכובים במתן מענה לו מכיוונן של המוסדות הפיננסים האירופים, הוביל הלילה את סוכנות דירוג האשראי הבינלאומית, S&P לחתוך את דירוג האשראי של ספרד בשתי דרגות, כך שעתה היא ממוקמת רק דרגה אחת מעל לרמה שבה יחשבו אגרות החוב של הכלכלה החמישית בגודלה ביבשת ל'אג"ח זבל'.
S&P הפחיתה את דירוג האשראי ארוך הטווח של ספרד מ"+BBB" ל"-BBB" עם אופק דירוג שלילי, על רקע העלייה בסיכון הפיננסי של המדינה.
בהודעת סוכנות הדירוג נכתב כי אחת הסיבות להורדת הדירוג היא המתח בין הממשלות של המחוזות השונים בספרד (בדגש על קטלוניה הדורשת עצמאות) לבין הממשלה המרכזית של המדינה (שבראשה עומד מרינו ראחוי), מה שמפחית את האפקטיביות של יכולת קבלת החלטות על ידי הממשלה.
בנוסף צויין בהודעת סוכנות הדירוג כי ספרד עומדת בפני התכווצות התמ"ג בשיעור של 1.8% ב-2012 וב-1.4% ב-2013.
"הקצב בו יורד המינוף בסקטור הפרטי, יחד עם הצעדים לצמצום הגירעון התקציבי בהם נוקטת הממשלה הספרדית, צפויים להוביל להתכווצות עמוקה עוד יותר בהשקעות ובצריכה גם בסקטור הפרטי וגם בסקטור הציבורי. למעשה הסקטור הפרטי והעסקי בספרד נמצאים במצב של קיפאון ללא כל יכולת לחזור למסלול הצמיחה בטווח הקרוב", נכתב בהודעה של S&P.
נזכיר כי לספרד אומנם אושר לבקש סיוע פיננסי, אך עד כה מתעקש ראש הממשלה,ראחוי שלא לבקש מהמוסדות האירופים לחלץ את כלכלת המדינה על ידי חבילת חילוץ.
שבבי AI (AI)אנבידיה - תחילת הסוף? המניה צונחת
החודש הרע של אנבידיה - החודש הטוב של גוגל שכבר מתקרבת לשווי של 4 טריליון ומאתגרת את ההובלה של אנבידיה בוול סטריט; האם היא גם תאתגר את ההובלה בתחום השבבים? וגם - שאלות ותשובות על שבבים ועל מלחמת השבבים
(עדכון 18:00: מניית אנבידיה מתרסקת בוול סטריט ב-6%, גוגל עולה ב-2%)
בחודשים האחרונים גוגל Alphabet 1.36% חוזרת למרכז הבמה ובשבועות האחרונים היא פשוט - "הדבר החם ביותר בוול סטריט". אם עד לא מזמן היא היתה מאוימת על ידי הרגולטור שרוצה לחתוך ממנה חלקים בגלל כוחה המונופוליסטי, הרי שדווקא הבינה המלאכותית שמחלישה בהדרגה את מנוע החיפוש המסורתי, הופכת את התחום לתחרותי ומפחיתה את החשש מהרגולטור. כמו כן, דווקא הבינה המלאכותית שהחלה כאיום מתבררת כמוקד כוח עצום לגוגל. בתחרות מול OpenAI גוגל מצמצת פערים וההשקה של ג'ימיני 3 קיבלה תשבוחות גדולות והזניקה את המניה. גוגל דומיננטית מאוד במהפכת ה-AI והמשקיעים מפנימים שזה לא יפגע בחברה, אלא יוסיף לה.
ביום שני זה קורה: הוועידה הכלכלית של ביזפורטל. מוזמנים לשמוע את המנהלים הבכירים במשק, לקבל תובנות על השקעות, להבין את השפעות ה-AI על חברות והאם זה הזמן לצמצם פוזיציה במניות? וגם - לראות ולקבל את הדירוג של ביזפורטל למניות פיננסיות (הדירוג לחברות התשתיות שיצרנו לקראת הועידה הקודמת שהתמקדה בתשתיות ייצר תשואה עודפת) - להרשמה
בימים האחרונים המניה עולה כאילו היא "מניית יתר קטנה" - בשלושה ימים עלתה מעל 11%, אחרי סגירת המסחר היא עולה בכ-2.7% ובחודש האחרון עלתה ב-25%. השווי שלה נושק ל-4 טריליון (כשלוקחים בחשבון את העלייה אחרי המסחר אתמול היא ב-3.93 טריליון) וכל זה קורה כשמנגד - אנבידיה, מלכת שבבי ה-AI, מאבדת גובה וירדה בשבועות האחרונים כ-15% לשווי של 4.35 טריליון. אחרי המסחר אנבידיה NVIDIA Corp. -3.89% ירדה ב-3% וזה התמתן ל-2.1% - המגמה בתקופה האחרונה ברורה: גוגל עולה, אנבידיה יורדת וזה המשיך כאמור אחרי סגירת המסחר כשהסיבה היתה הצלחה לשבבי ה-AI של גוגל. כן, גוגל גם מפתחת שבבי AI ואתמול היתה לה בשורה.
גוגל עומדת לספק למטא שבבי TPU, שהם מעבדים ייעודיים לבינה מלאכותית, כך דווח בתקשורת האמריקאית וזה השפיע על המניות לאחר סגירת המסחר. זו דרמה גדולה, זה מעורר ספקות ראשונים לגבי הדומיננטיות של אנבידיה בשוק השבבים החם ביותר בעולם. מדובר בעסקה פוטנציאלית בשווי עשרות מיליארדי דולרים, שתכלול רכישה של שבבים למרכזי נתונים של מטא משנת 2027, לצד השכרה דרך שירותי הענן של גוגל כבר בשנה הבאה. המהלך הזה, שמגיע בעיצומו של בום AI, מדגיש את הלחץ הגובר על אנבידיה, ששולטת כיום בכ-85% משוק השבבים לאימון ולהרצת מודלים.
- אנבידיה ירדה, אבל האנליסט הזה מתעקש - "אפסייד של מעל 50%"
- תיקון זמני או שינוי בסנטימנט למניות ה-AI?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השליטה של אנבידיה מתבטאת גם בנתח השוק האדיר וגם ברווחיות יוצאת דופן. אין חברה בשוק תחרותי ובטח שלא בשוק השבבים עם רווחיות תפעולית של מעל 60% וגולמית של כ-74%. ברור לכל שזה עניין של זמן וכשתגיע ותתגבר התחרות והפער הטכנולוגי יצטמצם, המרווחים ירדו. אם זה יקרה כמו שזה קורה בדרך כלל במקביל לירידה בנתח השוק זה יהיה כואב פעמיים - גם פגיעה במכירות (בנתח השוק) וגם פגיעה ברווחיות.
סנדיסקאחרי זינוק של 537% בשנה - סנדיסק תצטרף ל-S&P 500
סנדיסק SanDisk Corp. -0.94% סוגרת שנה יוצאת דופן עם עוד צעד חיובי, כאשר כבר ביום שישי היא תיכנס למדד S&P 500, אחרי זינוק חד במניה מאז שהתפצלה מווסטרן דיגיטל. היא תחליף את אינטרפאבליק גרופ, שתימחק מהמדד בעקבות רכישתה בידי אומניקום.
הצירוף למדד מגיע פחות משנה אחרי שסנדיסק הפכה לחברה עצמאית. מאז שניתקה את עצמה מווסטרן דיגיטל בפברואר, המניה כאמור טיפסה בקצב מהיר עם עלייה של 537% והציבה את החברה כאחת הבולטות בשוק האחסון והזיכרון. העלייה הזאת בלטה במיוחד על רקע תנודתיות משמעותית בענף הטכנולוגיה.
היתרונות של הצטרפות למדד
כניסה ל-S&P 500 משנה את המבנה של כל חברה שמצטרפת אליו. ברגע שסנדיסק הופכת לחלק מהמדד, קרנות שמחקות אותו נדרשות להחזיק במניה, מה שמוסיף לה שכבת ביקוש קבועה. גם אם זה לא הגורם המרכזי שמניע את מחיר המניה, זה יכול להשפיע על היקפי המסחר ועל הנוכחות של החברה בפני משקיעים מוסדיים.
החברה מגיעה למהלך הזה עם שווי שוק של מעל 33 מיליארד דולר. מדובר בזינוק משמעותי בהשוואה לתחילת השנה, והוא כבר מציב את סנדיסק מעל עשרות חברות שכבר כלולות במדד. המעבר מה-S&P 600 למדד המרכזי הוא שינוי שמאותת על עלייה ברמת הציפיות מצד השוק.
הדוחות האחרונים של החברה תומכים במגמה הזו. סנדיסק הציגה צמיחה של 21% במכירות, לצד שיפור בשולי הרווח. למרות עלויות גבוהות בהקמת קווי ייצור חדשים והפעלת מפעלים שעדיין לא עובדים בניצולת מלאה, החברה הצליחה להציג תוצאות יציבות והכוונה חיובית להמשך. הסיבה המרכזית לביצועים היא הביקוש המוגבר לזיכרון. השימוש הגובר במערכות בינה מלאכותית וגם הגידול בהקמת מרכזי נתונים יצרו צורך בנפחי אחסון משמעותיים. סנדיסק נמצאת בדיוק בנקודה שבה החברות הגדולות מחפשות פתרונות מהירים ויעילים יותר.
