פועלים: נייס תציג גידול נאה במכירות ושיפור רווחיות

לקראת פרסום דו"חות נייס לרבעון השני של השנה ביום רביעי הקרוב (ה-3 באוגוסט), מעריכים היום האנליסטים רחלי גרשון וניר עמיקם מבנק הפועלים, כי החברה תציג גידול נאה במכירות ושיפור נוסף ברווחיות. רכישת נכסי דיקטפון, הם אומרים, צפויה גם היא לבוא לידי ביטוי בתוצאות הרבעון.

גרשון ועמיקם חוזים לנייס הכנסות של 70.5 מיליון דולר - גידול של 15.1% אל מול הרבעון המקביל, נשה קודם לכן ועליה של 6.6% לעומת הרבעון הראשון של 2005. הם צופים, כי הרווח הגולמי והתפעולי יגיעו ל-39.9 מיליון דולר ול-8 מיליון דולר, בהתאמה.

בשורה התחתונה, חוזים השניים לנייס, רווח של 6.6 מיליון דולר או 33 סנט למניה - זינוק של 54% לעומת הרבעון המקביל, אשתקד וקפיצה מרשימה של 20.1% אל מול הרבעון הקודם - הראשון של 2005.

נזכיר, כי על פי תחזיות החברה לרבעון השני, ללא השפעת רכישת נכסי דקטפון, ההכנסות תסתכמנה ב-67-70 מיליון דולר מליון והרווח למניה יעמוד על 32-36 סנט.

האנליסטים של הפועלים מזכירים לנו, כי רכישת נכסי חטיבת מערכות ההקלטה של דיקטפון הושלמה עוד במהלך הרבעון השני (תחילת יוני) וכי החברה מעריכה שכתוצאה מהרכישה, מכירותיה יעלו ברבעון ב-1.5-2 מיליון דולר וצפויות הוצאות חד פעמיות של כ-1.5 מיליון דולר.

להערכתם, שולי הרווח הגולמי והתפעולי צפויים להצביע על שיפור בהמשך למגמה מהרבעונים האחרונים, וזאת על רקע שינוי בתמהיל המוצרים למוצרים מכווני תוכנה ושיפור בשולי הרווח משירותים.

רכישת נכסי דיקטפון, הם מציינים, תקטין את קופת החברה בכ-40 מליון דולר, כך שהכנסות המימון צפויות לקטון בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.

המלצה ומחיר יעד מעודכנים יפורסמו לאחר פרסום הדו"ח ובינתיים, מותירים בבנק הפועלים לנייס המלצת "תשואת יתר" עם מחיר יעד של 41.5 דולר או 189.9 שקל.