שלוש מכליות ענק חמקו ממיצר הורמוז - האם השוק מריח הקלה?
שלושה סופר-טנקרים עמוסים יחד כשישה מיליון חביות נפט הצליחו לצאת מהמפרץ הפרסי אחרי חודשיים של המתנה; המהלך נתפס כסימן אפשרי להתרככות סביב המצור הימי בהורמוז
שלושה סופר-טנקרים מסוג VLCC, עמוסים יחד כשישה מיליון חביות נפט גולמי, הצליחו לחצות את מיצר הורמוז ולצאת אל הים הפתוח אחרי שהמתינו בתוך המפרץ הפרסי כחודשיים. המהלך, שנדיר בחודשים האחרונים, מתפרש בקרב סוחרי אנרגיה כאיתות אפשרי להתרככות סביב אחד הצמתים הימיים החשובים בעולם. המכליות שיצאו נושאות מטענים ממקורות שונים במפרץ: אחת עם נפט כווייתי בדרכה לקוריאה הדרומית, שנייה עם נפט עיראקי מסוג בצרה ליעד בסין, ושלישית עם תערובת קטארית-עיראקית לנמל סיני נוסף. כל אחת מהן נושאת כשני מיליון חביות, כמות שממחישה עד כמה תלוי שוק הנפט הגלובלי במעבר צר יחיד.
דרך מיצר הורמוז, המחבר בין המפרץ הפרסי לים הערבי, זורמות בימים כתיקונם כ-20 מיליון חביות נפט ביום, קרוב לחמישית מהצריכה העולמית, לצד כחמישית מסחר הגז הטבעי הנוזלי. רוחבו של המעבר במקום הצר ביותר מגיע לכ-33 קילומטרים בלבד, מה שהופך אותו לרגיש במיוחד לכל הסלמה ביטחונית באזור. למה כמעט כל הנפט של המזרח התיכון עובר דרך מיצר הורמוז - הרקע הגאוגרפי מסביר את התלות הזאת.
המשבר הנוכחי התחיל בסוף החורף, כשגל תקיפות באזור הוביל את איראן להטיל מגבלות על השיט במיצר. תנועת המכליות צנחה בעשרות אחוזים בתוך ימים, ומחירי הנפט זינקו. הברנט חצה את רף 100 הדולר לראשונה מזה שנים, והגיע בשיא לכ-126 דולר לחבית, בעוד ההערכות מדברות על אחת מקפיצות המחירים החודשיות החדות שהשוק זכר.
הברנט עלה כ-6% השבוע ונסחר סביב 100 דולר לחבית, וה-WTI האמריקאי נסחר מעל 90 דולר, על רקע דיווחים על פגיעה במכליות מול חופי סעודיה ואיומים אמריקאיים מחודשים על טהרן. יציאת שלוש המכליות מספקת אות מרגיע מסוים, אבל היקף היצוא האזורי עדיין נמוך בהרבה מהרמות שלפני המשבר.
ההשלכה הכלכלית מורגשת היטב בעלויות השינוע והביטוח. פרמיות ביטוח מלחמה למכליות זינקו מרמה של כרבע אחוז משווי הגוף לכדי טווח של שלושה עד עשרה אחוזים. עבור מכלית ששוויה כ-100 מיליון דולר, המשמעות היא קפיצה מכ-250 אלף דולר למעבר יחיד לכדי שלושה עד עשרה מיליון דולר. הערכות בענף מדברות על תוספת של כמה עשרות מיליוני דולרים בשבוע בדלק ובביטוח לכלל הצי הפועל באזור.
רמיית ביטוח מלחמה היא תוספת שגובות חברות הביטוח על מעבר באזורי סיכון גבוה, והיא מתגלגלת בסופו של דבר אל מחיר הנפט שמשלם הצרכן. ככל שהסיכון לפגיעה במכלית עולה, כך מתייקר כל מטען, וההשפעה מחלחלת אל תחנות הדלק ואל מדד המחירים ברחבי העולם.
לחלק ממדינות המפרץ יש צינורות עוקפים שמאפשרים ליצא נפט אל מחוץ למיצר, בהם קווים דרך נמלים בים האדום ובחוף המזרחי של חצי האי ערב. יכולת ההולכה שלהם מוגבלת בהרבה מהיקף התנועה במיצר עצמו, ולכן הם מספקים מענה חלקי בלבד כשהצומת המרכזי סובל משיבוש ממושך. סוחרים עוקבים גם אחרי נמל פוג'יירה, שנחשב חלופה מרכזית, וכל פגיעה בו מגבירה את הדאגה בשוק.
מנגד, סוחרים מזהירים שהמציאות עדיין שברירית. גם בהנחה שהעימות ייפסק מיד, שיקום התשתיות והחזרת זרימת הנפט לרמתה הקודמת עשויים לדרוש שלושה עד ארבעה חודשים, שבמהלכם המחירים צפויים להישאר גבוהים. ההסלמה בין ארצות הברית לאיראן, לצד איומים הדדיים, שומרת על עמימות גבוהה בשוק. איראן פותחת את הורמוז לעיראק: עד 3 מיליון חביות חוזרות לשוק - מהלך שהמחיש כיצד כל החלטה איראנית מזיזה מיד את המחירים.
עבור הכלכלה העולמית, כל התפתחות במיצר מתורגמת במהירות למחירי דלק, לעלויות הובלה ולציפיות האינפלציה. יציאת שלוש המכליות עשויה לרמז על פתח לרגיעה, ובד בבד ממחישה עד כמה נותר השוק תלוי במעבר ימי אחד שממנו נגזרת יציבות האנרגיה של חלק גדול מהעולם.
