ההודים חתמו על ההסכם עם ארית - והצבר זינק פי 2 ל-1.4 מיליארד שקל
ארית ארית תעשיות 1.45% היא אחת מהחברות הביטחוניות שזוכות לביקושים גדולים בשנה-שנה וחצי האחרונות. המניה שלה זינקה ב-220% בשנה וחצי האחרונות על רק הזמנות גדולות שנכנסו שהעלו את הצבר שלה ל-700 מיליון שקל. באוויר היה את ההסכם מול החברה ההודית BEL (שזכתה במכרז של הצבא ההודי, כלומר ארית היא קבלנית משנה), אבל לא הייתה וודאות שהוא ייחתם.
זה העלה סימני שאלה סביב המניה של ארית כפי שכתבתנו בעבר, בעיקר בגלל שרוב ההזמנות שארית קיבלה היו חד פעמיות - אבל עכשיו נחתם ההסכם עם החברה ההודית, והוא לתקופה של 10 שנים.
סך ההסכם הוא 200 מיליון דולר, כלומר 20 מיליון דולר לשנה שהם בערך 72 מיליון שקל, זה סכום שאמור יותר מלהכפיל את קצב ההכנסות השנתי של ארית לפני ההזמנה הזו (ובלי להתחשב בהזמנה חד פעמית נוספת שקיבלה לאחרונה מלקוח בארה"ב).
איך זה ישפיע על הרווח? הרווחיות של ארית נכון להיום עומדת על 20% (תפעולית) אבל זה נתון שעולה ככל שגדלים, זאת מכיוון שיש הרבה הוצאות שלא משתנות. אם ניקח תרחיש אופטימי בו ארית תהיה ברווחיות תפעולית של 30%-40%. ההכנסות כולל ההסכם מול החברה ההודית צפויות להסתכם בשנה בערך ב-130 מיליון שקל. רק זה שווה רווח של בין 39-52 מיליון שקל בשנה, וזה עול בלי הזמנות חד פעמיות כאמור.
- מה יודע צבי לוי שאנחנו לא? ארית מנצלת אופוריה במניה כדי להנפיק מהציבור
- ארית מציגה מרווחים של אנבידיה; איפה מסתתרת החולשה בדוחות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה דיווחה לפני כחודש על הזמנה בסך 310 מיליון שקל מלקוח בצפון אמריקה שצפויה להיות מסופקת ב-2025, וגם היא צפויה להיות כלולה בשורת ההכנסות.
הסיפור עם ההזמנה מהודו הוא שהיא נותנת למשקיעים וודאות מסוימת. אלה 72 מיליון שקל בשנה (בערך, בהתאם לשער הדולר) שבגדול מובטחים כל שנה ל-10 שנים הקרובות. במידה והרווח ישתפר כאמור הוא צריך לעמוד על בין 39-52 מיליון שקל אבל המשקיעים גם מניחים שהזמנות נוספות ימשיכו לזרום, השאלה הגדולה אם גם באפיק ההזמנות החד פעמיות החברה תראה גידול שיצדיק את השווי.
- 1.בלוף הבורסה הישראלית - תמיד יש חוזים תמיד מפסידים (ל"ת)משקיע 09/12/2024 16:05הגב לתגובה זו
זהב נפט ותבואה - גיוון סל מניות. קרדיט: נוצר עם AIתיק ההשקעות שלכם צריך להיות גם בסחורות? התשובה של גולדמן סאקס
מחקר שביצעו בגולדמן סאקס בחן נתונים היסטוריים רחבים וגילה תוצאה די עקבית. בכל התקופות שבהן מניות ואג"ח רשמו ירידה ריאלית, סל סחורות רחב נתן תשואה חיובית. הממצא הזה חזר על עצמו לאורך עשרות שנים, ומציב את הסחורות לא כמרכיב שולי או אקזוטי בתיק, אלא החזקה לגיטימית שמאחוריה העלות האמיתית של חומרי הגלם. בתקופות של אינפלציה גבוהה, מתחים גיאופוליטיים (כמו שחווינו בעוצמה לאורך השנה האחרונה), הסחורות תפקדו כמרכיב דפנסיבי, והם מקור לפיזור נוסף שצריכים לשקול כשבונים תיק.
אחרי שמסכימים בעניין הזה השאלה הופכת להיות גם פרקטית - כמה מקום קטגוריית ה"סחורות" צריכה לקבל. הניתוחים של מורגן סטנלי, CFA ופרמטריק נעים על אותו אזור: חשיפה של כ-10% לסחורות מפחיתה את התנודתיות של התיק ומשפרת את היציבות שלו בלי לשנות מהותית את התשואה השנתית הממוצעת.
כמובן שצריכים להתייחס גם לאילו סחורות נכנסות לתיק, מה המשקל של אנרגיה מול מתכות בסיסיות, ומה רמת הקשר בין כל אחד מהקבוצות לתנאי המאקרו ולסיכונים שאנחנו מוכנים "לסבול" כמשקיעים.
למה בכלל סחורות? איך הן מתנהגות כשמחירים עולים
סחורות משחקות לפי חוקים קצת אחרים. מניות ואג"ח תלויים ברווחיות של חברות, בציפיות צמיחה ובריבית. סחורות מסתכלות יותר "על הרצפה": כמה נפט מוציאים מהאדמה, כמה תבואה נקצרת, כמה מתכת נכרתת.
- מפתיע: האינפלציה בישראל נמוכה בהרבה מהמדינות המפותחות
- למה השוק מריע לאינפלציה של 3%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשהאינפלציה מתגברת, חומרי הגלם בדרך כלל מתייקרים יחד איתה. לכן סחורות נתפסות כסוג של ביטוח על יוקר המחיה ועל כוח הקנייה של הכסף.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגזינוקים בביטוח - הראל כבר גדולה מהבנק הבינלאומי; קמהדע נפלה 5%
בדקנו: מי 3 המניות הכי טובות של דצמבר (בינתיים) ומה הסיבות? אוריון זינקה ב-18% ביומה הראשון בבורסה, סוגת עלתה 2%
מניות הביטוח ממשיכות לזנק. מדד הביטוח טס - מדד ת"א-ביטוח
הראל כבר עולה בשווי על השווי של הבנק הבינלאומי - תראו כאן את השווי של חברות הביטוח הגדולות מודגש בצהוב, ואת המיקום שלהן בטבלת החברות הגדולות בבורסה:
דו"ח חדש של אגף הכלכלן הראשי במשרד האוצר מציג תמונת מצב חיובית של ההשקעות הזרות בישראל. בעוד שנת 2024 הסתיימה בירידה מתונה, הנתונים לחציון הראשון של 2025 מצביעים על התאוששות משמעותית בזרימת ההון הזר למשק. על פי הדו"ח, בחציון הראשון של שנת 2025 נרשמו בישראל השקעות זרות ישירות בהיקף של כ-10.2 מיליארד דולר. מדובר בחציון החזק ביותר מאז שנת 2021, שבה נרשמו השקעות בהיקף של כ-14 מיליארד דולר באותה תקופה. נתון זה מייצג עלייה של 35% לעומת החציון המקביל בשנת 2024, שבו הסתכמו זרמי ההשקעות הנכנסות בכ-7.5 מיליארד דולר בלבד. ד"ר שמואל אברמזון, הכלכלן הראשי במשרד האוצר, מציין בדבריו הפותחים את הדו"ח: "ההתאוששות נתמכת בהתפתחויות אזוריות חיוביות ובהסרת איומים ביטחוניים, אשר תרמו להפחתת פרמיית הסיכון של ישראל, לירידה בתשואות האג"ח לטווח ארוך, לחזרת חברות תעופה זרות ולעלייה במדדי המניות המקומיים." - השקעות זרות בישראל: המחצית הראשונה של 2025 החזקה ביותר מזה ארבע שנים
- ארית זינקה 8.7%, פוםוום 14%; ת"א ביטוח זינק 2.5% - נעילה ירוקה בתל אביב
- ארית נפלה 20%, טבע זינקה 3%, המדדים שברו שיאים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
