וילאר מקבלת המלצת קנייה - מה מחיר היעד שצופים לה?
חברת וילאר היא מהחברות הגדולות בתחום הנדל"ן המניב בישראל, החברה מתמקדת בשוקי התעשייה והלוגיסטיקה. תחומים אלה נמצאים בתנופה בשנים האחרונות ומציעים עמידות יחסית לתנודות כלכליות ושמירה על יציבות בטווח הארוך. עם פורטפוליו נכסים נרחב ורמות תפוסה גבוהות, וילאר זוכה להמלצת "תשואת יתר" מלידר שוקי הון עם מחיר יעד משמעותי של 205 שקלים, אפסייד של כ-20% ביחס למחיר הנוכחי.
פורטפוליו נכסים חזק בשוק התעשייה והלוגיסטיקה
וילאר מחזיקה ב-116 נכסים מניבים בישראל ובשלושה נכסים נוספים ברומניה. כאשר רוב פעילותה מתרכזת בנדל"ן תעשייתי ולוגיסטי, תחום שמפגין ביקוש יציב ומציע סביבה הגנתית יחסית לתנודות כלכליות. עם שיעור תפוסה גבוה של 97%, החברה מבססת את מקומה כשחקנית משמעותית בענף זה.
בנוסף, וילאר נמצאת בשלבי הקמה מתקדמים של מספר פרויקטים בשטחי תעשייה באופקים, כרמיאל ובאר שבע, הצפויים להסתיים בשנתיים הקרובות ולהניב הכנסות נוספות משכירות של עשרות מיליוני שקלים בשנה. פרויקטים אלה כוללים שטחים של עשרות אלפי מ"ר עם מיקוד בתעשייה ולוגיסטיקה, ומציעים לחברה אפיק הכנסה חדש ויציב בשוק המקומי.
תחום נוסף שבו וילאר נמצאת הוא שירותי הארכיבאות, המספקים שירותי אחסון פיזי למסמכים עבור לקוחות גדולים במגזרי הבריאות, הממשלה והפיננסים. וילאר מחזיקה בכ-4.3 מיליון תיבות אחסון בישראל ובנוסף פועלת ברומניה שם היא מחזיקה כ-1.4 מיליון תיבות אחסון נוספות. תחום הארכיבאות ממשיך להוות עוגן יציב בזכות הצורך החוקי לשמור מסמכים פיזיים לטווח ארוך. וילאר מתכננת להרחיב את שירותי הארכיבאות גם לתחומים נוספים כמו אחסון דיגיטלי, דבר שיכול להגדיל את בסיס הלקוחות ולהרחיב את הכנסות החברה בטווח הארוך.
בנוסף, החברה צפויה להיכנס גם לתחום האנרגיה הירוקה, עם תוכניות להקמת מתקני אנרגיה סולארית על מבנים קיימים. צעד זה יוסיף מקור הכנסה נוסף ויתמוך בהפחתת עלויות בטווח הארוך, תוך התאמה למגמות הירוקות בשוק הנדל"ן והאנרגיה .
- אפסייד של 20% - בנק אוף אמריקה בהמלצה על טבע אחרי הזינוק
- אפסייד של 20% - אופנהיימר בהמלצה על טבע אחרי הנפילה במניה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הגדלת המינוף תסייע לצמיחה
וילאר בולטת גם במבנה פיננסי שמרני המאפשר גמישות גבוהה. שיעור המינוף של החברה עומד על 12% בלבד, דבר המאפשר לה לגייס מימון חדש להרחבת פעילותה ולמימון פרויקטים עתידיים מבלי לסכן את יציבותה. האסטרטגיה הפיננסית של החברה מתבססת על שמירה על חוסן תוך הרחבת הפעילות.
יחד עם זאת, בלידר שוקי הון סבורים כי החברה צריכה לפעול לניצול יעיל יותר של מבנה המאזן, ומעריכים כי גידול סביר ברמת המינוף עשוי לתמוך ביכולת החברה להשיג צמיחה מהירה יותר ולהשיא ערך גבוה יותר למשקיעים, מה שיתרום לתמחור המניה.
האנליסטים של לידר שוקי הון סבורים כי התמחור הנוכחי של המניה לא משקף את שוויה הכלכלי ומציבים מחיר יעד של 205 שקל - אפסייד של כ-20%. וילאר נמצאת במיקום מצוין להמשיך ולהתרחב, פורטפוליו הנכסים שלה מרשים בתחומי הלוגיסטיקה והתעשייה, שירותי ארכיבאות יציבים ואיתנות פיננסית.
- המניה שתזנק ב-4%, ומה יקרה לאלביט?
- בורסת תל אביב משיקה שלושה מדדים חדשים ומעדכנת את מדדי הדגל
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הציבור מטומטם, אז הציבור משלם - 0.8% על פוליסת חיסכון שקלית...
שווי השוק של החברה עומד על 2.95 מיליארד שקל. מניית החברה עלתה מתחילת השנה ב-7.5%, ו-10.5% ב-12 החודשים האחרונים.
מניית החברה ב-12 החודשים האחרונים.
בורסת תל אביב משיקה שלושה מדדים חדשים ומעדכנת את מדדי הדגל
הבורסה ביצעה עדכון רחב בהרכב מדדיה, הכולל כניסת שש חברות חדשות לת"א 90, ארבע לת"א 125 והשקת מדדי ביטחוניות, תשתיות ונדל"ן 35
במדד ת"א 35, המוביל את השוק המקומי, מצטרפות שתי מניות חדשות: מגדל ביטוח ונקסט ויז'ן. מגדל חוזרת למדד לאחר היעדרות של כמעט עשור, עם שווי שוק שהציב אותה שוב בצמרת החברות הציבוריות. נקסט ויז'ן, שפועלת בתחום המצלמות המיוצבות לתעשיות הביטחוניות, מציינת את עליית קרנו של תחום הביטחון והטכנולוגיה גם בקרב החברות הגדולות. מן העבר השני, שתי החברות הקטנות במדד: אנרג'יאן וחברה לישראל, יורדות לת"א 90, לאחר תקופה שבה מניות האנרגיה והכימיקלים לא הצליחו לשמור על מעמדן בגודל שוק.
חברת דמרי, שניצלה ברגע האחרון מהדחה מת"א 35, נותרת במדד בזכות עליות חדות במנייתה במהלך "הימים הקובעים". החברה נהנתה ממומנטום חיובי בענף הנדל"ן, שבא בעקבות השיפור בתנאי השוק והסכמי השקעה חדשים. גיוסי הון ומימוש אופציות חיזקו את שווייה, ואפשרו לה להישאר ברשימת החברות הגדולות.
- המחקרים שחושפים איך אפליקציות המסחר הורסות את תיק ההשקעות שלכם
- הבורסה בשנתיים של מלחמה - מי הרוויח ומי נשאר מאחור?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במדד ת״א־125, שמאגד את כלל המניות במדדי ת״א־35 ות״א־90, נרשמות כניסות ויציאות משמעותיות המשפיעות על מבנה השוק כולו. ארבע חברות חדשות מצטרפות למדד: גילת, מור השקעות, רימון ו־אמפא. גילת מייצגת את התחזקות תחום התקשורת והלוויינים, מור השקעות מחזקת את תחום ניהול ההון המקומי, רימון מוסיפה נדבך מתחום התשתיות, ואמפא, שהצטרפה לבורסה רק לאחרונה, משקפת את התרחבות תחום המימון החוץ־בנקאי והנדל״ן.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהמניה שתזנק ב-4%, ומה יקרה לאלביט?
על החברה שהיתה על סף קריסה והגיעה לשווי של 10 מיליארד דולר
המניות הדואליות חוזרות לתל אביב עם מסר מאוד ברור - השבבים בעלייה. הפעם היתה זו אינטל שהרימה את התחום ומי שתהנה מכך בעיקר תהיה - נובה 0.97% . נובה חוזרת עם פער אריביטראז' חיובי של 4%. השווי שלה חצה לראשונה את ה-10 מיליארד דולר וזו הזדמנות לספר לכם על הדרך של החברה - מסטארט אפ להנפקה, לנפילה וכמעט מחיקה וכמעט מאפס להגיע ל-10 מיליארד. החזון של פרופ' דישון, המקום הנכון להיות בו, והביצוע של הנהלה מוצלחת.
הסיפור של נובה הוא בלתי נתפס. צמיחה רציפה מרבעון לרבעון במשך יותר מעשור בזכות התמחות בפיתוח וייצור של מכשירי מדידה לתעשיית המוליכים למחצה, מביאים אותה למספרים שאף אחד לא יכול היה לחלום עליהם. אם הייתם אומרים למייסד, ד"ר גיורא דישון שהחברה תגיע למיליארד דולר, הוא היה אולי אומר יש מצב. אחרי הנפילה הוא עסק בלשרוד. עברו 15 שנים, דישון כבר מזמן פרש, והחברה שלו היא שחקנית חשובה וגדולה בתחום מערכות הבדיקה לתעשיית השבבים.
אחרי משבר הדוט.קום, מניית נובה נסחרה בעשרות סנטים, בשווי של כ-20 מיליון דולר ועמוק מתחת למזומנים בקופה. הסיכון היה גדול כי החברה שרפה מזומנים. המזומנים בקופה הגיעו דרך הנפקה בשנת 2000 שהוביל אז המייסד והמנכ"ל פרופ' דישון. אלמלא ההנפקה, לא היתה היום נובה. המסר למנהלים הוא פשוט - מנפיקים כשאפשר לא כשצריך. המסר למשקיעם הוא - זהירות. ובכלל חשוב תמיד להזכיר, הנפקות נעשות במצב של חוסר איזון באינפורמציה בין המוכרים-מנפיקים לבין הקונים. נובה נפלה אחרי ההנפקה בכ-93% לפני שהתאוששה.
דישון שיצא מאורבוטק דיבר אז על יכולת להצמיח את נובה לחברה גדולה, אבל סדרי הגודל שהוא דיבר עליהם היו צנועים - מכירות של עשרות, אולי מאות בודדות של מיליונים. המספרים היום הם פי כמה וכמה, השווי הוא חלומי.
- הדולר יורד מול השקל; איזה מטבעות התחזקו הכי הרבה מולו מתחילת השנה?
- חברה לישראל עלתה 5%, חלל נפלה 10.5%; סגירה חיובית בת"א
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סיפור הצלחה ישראלי מרשים ולא יחיד, אבל מה העתיד של נובה? חברות ישראליות גדולות בתעשייה הזו ובתעשייה של מערכות בדיקה לבסוף נמכרות. האם זה מה שיקרה כאן? והאם שווי של 10 מיליארד לא מוגזם? היא במכפיל רווח עתידי של 35. נראה שמה שיכול להעלות את המניה בעתיד זו מכירה-אקזיט. החדשות הטובות של העסק מגולמות באופן כנראה מלא במכפיל. המניה עברה כבר מזמן את מחירי היעד שניתנו לה. כל פעם מחדש האנליסטים מספקים מחיר יעד ותוך כמה חודשים המניה חוצה אותו.
