פורמולה פורמולה מערכות -3.02%  , חברת החזקות החברות מחשוב שונות, מטריקס מטריקס -1.34%   , מג'יק מג'יק -0.95%  , סאפיינס סאפיינס -2.24%  ואחרות אמורה למזג את מגי'ק לתוך מטריקס, אבל אחרי שמג'יק זינקה זה יהיה לא פשוט. יכול להיות שיצטרכו לתת קצת יותר לבעלי המניות כדי שיסכימו, בכל מקרה נראה שהדבר הבר בקבוצה יהיה בסאפיינס או בהנפקות של חברות פרטיות - זאפ, מיכפל ואחרות. 

בפוקוס היום -  סאפיינס. המניה הדואלית תרד היום בבורסה במעל 3% על רקע ארביטראז' שלילי. היא איבדה גובה בסוף השבוע בוול סטריט, וזה היה עיתוי טוב לבדוק מה קורה שם. האמת נראה שלא הרבה, התוצאות די מדשדשות, לפני מספר רבעונים היה פספוס גדול, מאז התוצאות בסדר, בקו עלייה, החברה נסחרת במכפיל 18-19 על רווחי השנה הבאה. קצב הצמיחה בהכנסות הוא 6% בערך - מ-575 מיליון דולר השנה לכ-619 מיליון בשנה הבאה. הרווח יצמח קצת יותר.  

סאפיינס נחשבת לאמדוקס בעולם הביטוח. כמו שאמדוקס מספקת תוכנה קריטית לחברות התקשורת, סאפיינס מספקת תוכנה קריטית לחברות הביטוח. תוכנה מקצועית שמאפשרת גם חיבור ותקשורת עם הלקוחות, עמיתים, דמיינו מערך כולל של תחומי הביטוח דרך תוכנה. סאפיינס שנסחרת ב-1.6 מיליארד דולר, רוכשת חברות כדי לצמוח ולמרות שהיא נמצאת בתחום מאוד מסורתי, האיום של ה-AI קיים. ה-AI עשוי להוביל לפתרונות תוכנה מהירים וזולים. הוא לא רק מאיים על עובדים בתכנות, הוא מאיים על החברות בתחום. סטארטאפים יכולים בפרק זמן קצר לפתח את הליבה של התוכנה של חברות גדולות - נייס, מאנדיי, סאפיינס בסכנה. אלא שהחברות האלו מספקות הרבה יותר מתוכנה, זה כבר מערכות תומכות, משולבות, זה מערכות ייעודיות, אלו אנשים שעובדים בשביל החברות-לקוחות, ועדיין זה סיכון.

סאפיינס היתה על המדף, אלא שאז הגיעה תקופה חלשה ופורמולה חזרה לנסות להשביח אותה, אבל נראה שבהגדרה זו חברה שאפשרות סבירה לעתידה - הוא אקזיט. בעבר היו שיחות והערכות שאמדוקס תרכוש אותה, זה לא קרה. אמדוקס לא רצתה להיכנס לתחום. 

• סיכום שבועי בת"א - הספקולציה חוזרת?
• המדדים ירדו בכ-1.2%, סאמיט זינקה 8%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

 כך או אחרת, נראה שבינתיים התמחור של סאפיינס די מלא, אלא אם היא תחזור להכות את התוצאות או שיהיה כאמור אקזיט. פורמולה, האמא, נסחרת בדיסקאונט גדול יחסית של קרוב ל-30%. רוב חברות ההחזקה נסחרות בדיסקאונט, לרוב סביב 20% , אלא שלפורמולה יש החזקות פרטיות שיכולות להציף ערך. עם זאת יש "דמי ניהול" גבוהים שמבטאים בעיקר את השכר הענק של גיא בורנשטיין, מנכ"ל החברה שהפך בעצם לשליט על בקבוצה - שכר העתק של גיא ברנשטיין ואיך זה שהוא בפועל בעל השליטה בפורמולה?

אין עסקה, לחץ עולמי - איך הבורסה תגיב?

המו"מ לשחרור החטופים נמצא בשבועות האחרונים במבוי סתום. נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ התבטא בסוף השבוע בחריפות והטיל את האחריות על חמאס:"חמאס לא באמת רצה לעשות עסקה. שוחחתי עם נתניהו על מה שקורה, וזה היה די מאכזב. הגענו לנקודה שבה צריך לסיים את העבודה. נצטרך להיפטר מהם". טראמפ הוסיף כי לדבריו אנשי חמאס "רוצים למות" וכי ישראל תיאלץ להמשיך בלחימה כדי לנקות את השטח. הוא הזכיר כי "תמיד אמרתי שהחטופים האחרונים יהיו הקשים ביותר, כי חמאס מבין שנגמרים לו קלפי המיקוח".

טראמפ התייחס גם להצהרת נשיא צרפת עמנואל מקרון על הכרה במדינה פלסטינית ואמר: "מקרון בחור טוב, אני אוהב אותו, אבל להצהרה שלו אין משמעות והיא לא תשנה דבר".

• מיטרוניקס קופצת בעקבות דוחות Pool
• "אלביט תגיע ל-500 דולר" - המלצה של בנק אוף אמריקה
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"
• האקזיט של יוסי כהן מתקרב - דוראל ארה"ב נערכת להנפקה בוול...

ראש הממשלה בנימין נתניהו כתב בהודעה רשמית: "חמאס הוא המכשול לעסקת שחרור החטופים". לדבריו, ישראל פועלת עם ארצות הברית לבחון אפשרויות נוספות להשבת החטופים הביתה ולסיום שלטון חמאס ברצועה. "המטרה היא להבטיח ביטחון מתמשך לישראל ולאזור". גם השליח האמריקני למזרח התיכון, סטיב וויטקוף, כתב כי "נראה שחמאס אינו פועל בתום לב. נשקול אפשרויות חלופיות להשבת החטופים וליצירת סביבה יציבה יותר לתושבי עזה".

בחמאס השיבו כי הם "מופתעים מהאמירות האלו על עמדותינו". במקביל גורמים אמריקניים הבהירו למשפחות החטופים כי עדיין קיימת אפשרות להגיע להסכם.

המשא ומתן נתקע סביב דרישות חמאס: הפסקת אש שתימשך גם אחרי היום השישים ואחד, גם אם לא ייחתם הסכם קבע, ושחרור של 200 אסירי עולם ועוד 2,000 פלסטינים שנעצרו אחרי השביעי באוקטובר. ישראל מצידה מוכנה לשחרר 125 אסירי עולם ו־1,200 פלסטינים בלבד. בנוסף, קיימת מחלוקת על מנגנוני הסיוע ההומניטרי ועל פתיחת מעבר רפיח.

במקביל, מתרחבת הביקורת הבינלאומית כלפי ישראל. מדינות רבות באירופה ובדרום אמריקה הביעו דאגה עמוקה ממספר ההרוגים ברצועת עזה ומהמצב ההומניטרי הקשה. ברחבי בירות אירופה נשמעים קולות הקוראים לישראל להפחית את היקף התקיפות ולאפשר כניסה חופשית יותר של סיוע. ארגוני זכויות אדם ממשיכים להתריע מפני פגיעה באזרחים ומבקשים חקירות בינלאומיות. בתוך כך, צרפת הודיעה על כוונתה להכיר במדינה פלסטינית, מקרון הסביר כי לדעתו אין משמעות להמתין עוד, וכי יש להעניק לפלסטינים אופק פוליטי ברור.

הבעיה מבחינת ישראל שהמלחמה בעזה מייצרת "תמונות קשות", עזתים רעבים ללחם, ילדים רעבים, מתחננים לאכול. כ-80% מהבתים ברצועת עזה נפגעו, אין עבודה, אין באמת חיים. אין לישראל ברירה, או לא היתה ברירה, אבל עכשיו העולם כבר מסמן לנו למרות התמיכה של ארה"ב שלא עוד. אנחנו יכולים לעצום עיניים, אבל הביקורת מתגברת, הפעולות נגד ישראלים ויהודים ברחבי העולם עולות מדרגה, יש לזה נזק גדול - תדמיתי וגם כלכלי. הבורסה לא מגלמת סנקציות וחרמות, זה רחוק מלהיות שם, אך צריך להבין שדעת הקהל העולמית למעט ארה"ב נגדנו - ויכולה להיות לזה השפעה כלכלית.  

מניות הארביטראז' חוזרות קרוב לאפס. הנה הטבלה המלאה - מניות ארביטראז'. מניית קמטק חוזרת עם פער חיובי של מעל 2.5%, סאפיינס חוזרת עם פער שלילי של 3.4%. וול סטריט שברה עוד שיאים ביום שישי - טסלה עלתה 3.5%, אינטל נפלה 8.5%; שיאים חדשים למדד הנאסדק וה-S&P.  השיאים האלו מביאים כמה בנקים להשקעות להתריע - "השווקים מתקרבים לבועה מסוכנת"

אנבידיה מגייסת - אינטל מפטרת; צריך לתת הטבות לאנבידיה, אבל צריך גם ללמוד לקח ממה שקרה לאינטל   

אינטל דיווחה על המשך קיצוצים וארגון מחדש בחטיבות השונות. התוצאות לרבעון השני היו טובות, אבל התחזית קדימה חלשה. השוק חושש החזון של ליפ בו טאן אופטימי מדי. בינתיים - חשש גדול מהפיטורים, גם בסניף המקומי - אינטל תפטר 24,500 עובדים עד סוף השנה על רקע הפסדים גדלים, כמה עובדים יפוטרו באינטל ואיך זה ישפיע על הסניף המקומי?.

לצמצומים באינטל יש השלכה גדולה על הכלכלה הישראלית. היינו אמורים להיות עם 20 אלף עובדי אינטל במקום זה יהיו 7-8 אלף עובדים. כל ההקמה של המפעלים החדשים נעצרה. "מכונות וציוד חדשים נמצאים בניילונים". 

מנגד, אנבידיה גדלה בישראל בקצב מרשים. היא מעסיקה כ-4,500 עובדים, אפילו יותר לכיוון ה-5,000 עובדים כשיותר ממחצית מהם הפכו למיליונרים על אמת בזכות הזינוק במניה. אנבידיה נערכת להקמת קמפוס ענק בצפון שיעסיק מעל 5,000 עובדים נוספים והיא יצאה "למכרז" כשהרשויות המקומיות והאוצר מחזרים אחריה. צריך לזכור שמצד אחד זה נהדר, מצד שני - לא צריך למכור את עצמנו בזול, לתת מתנות והטבות כאילו אנחנו נזקקים. אנבידיה צריכה את ישראל לא פחות מאשר ישראל צריכה אותה. יש כאן ידע טכנולוגי, יש כאן יכולות שטובות לאנבידיה. אז בטוח שהיא צריכה לקבל תנאים טובים, אבל לא בכל מחיר - האוצר צריך לזכור מה קרה לאינטל. אף אחד לא חושב עכשיו שזה יקרה לאנבידיה שמובילה את תחום שבבי ה-AI, אבל העולם הזה הוא עולם של גלים ועליות וירידות. זה מבורך שענקית כזו רוצה להתרחב אצלנו, אבל ישראל צריכה לפזר סיכונים - יש עוד חברות רבות שיכולות ורוצות להתרחב כאן - מארוול, מיקרוסופט, פאלו אלטו, וזרות רבות נוספות. כולן חשובות, כולן נחוצות. אנביידה עושה הכי הרבה רעש, אבל היא לא אמורה בזכות הרעש הזה לקבל הטבות שבסוף יתבררו כחרב פיפיות. 

קריאה מעניינת - בן 27 מתחיל לחסוך לפנסיה - כמה יהיה לו בפרישה? לא מה שחשבתם

אייטמים שוטפים בשוק ההון

 מניית זוז זזה 130% בשבוע - זה כנראה ייגמר בבכי

מיטרוניקס קופצת בעקבות דוחות Pool

בהמשך הערב תורחב הסקירה