ת"א 90 קפץ ב-2.3%, סיאי ב-18%, קסטרו ב-13%

המדדים סגרו בעליות של עד 2.3% בהובלת ת"א 90, ת"א 35 עלה ב-1.3%, ת"א 125 ב-1.6%, הבנקים עלו ב-1.8% - האם מניות הבנקים עדיין אטרקטיביות?

אחד הסיפורים של הימים האחרונים היא סיאי סיאי 0.41%  . המניה זינקה ב-50% מתחילת השבוע לרמות שיא עם שווי של 246 מיליון שקל וזה כולל זינוק של 17% היום. הטריגר היה הזמנות של מעל 4 מיליון דולר ללקוח אסייתי מוביל. מדובר בעצם במוצר בדיקה חדש לשבבים של החברה שפותח על בסיס היכולות של החברה שילוב של אלקטרואופטיקה וכימיה שנמכר ישירות למפעל. לא דרך מפיצים כפי שהיה בעבר, לא מוצר חלקי שהיה בעבר, מוצר שממש נמצא בקו הייצור של מפעל שבבים. שאלנו את בוב בוקוולדהאם המנכ"ל זה מוצר שדומה, קרבו למוצרים של נובה 4.12%  , קמטק 1.14%  , קווליטאו -0.28%  . "זה הכי קרוב לנובה. לא כל מה שנובה עושים, הם ענקיים, אבל בתחום מסוים שנובה פועלים בו". זה נשמע מעניין וצריך להזכיר שמדובר בחברה של עשרות שנים ושל מו"פ מאוד משמעותי, אבל המבחן הגדול עוד לפניה. כנסו כאן לקרוא את השיחה המלאה עם בוקוולדהאם.

סיפור גדול נוסף הוא ההנפקה המתוכננת של אורבניקה והודי'ס על ידי קסטרו קסטרו 4.09%  . חברת האופנה דיווחה כי היא בוחנת הנפקה של שתי החברות לפי שווי שמוערך בכ-1.5 מיליארד שקל בסך הכל - 800 מיליון לאורבניקה ו-700 מיליון להודי'ס. שני המותגים מהווים ביחד מעל לשליש מההכנסות של קסטרו והם צומחים מהר יותר, קסטרו צמחה ב-9 החודשים הראשונים של 2024 ב-14% בעוד שני המותגים צמחו ב-29% ו-27%. השוויים מבטאים מכפילים של בין 13-15 על הרווח התפעולי של הרשתות בעוד קסטרו נסחרת במכפיל של 9, זה הגיוני בהנחה שהרשתות צומחות מהר יותר, אבל גם צריך לזכור ש-2024 לא הייתה שנה רגילה בסקטור האופנה - לא היו טיסות והישראלים נשארו בארץ ובזבזו כאן יותר. בנוסף לשני המותגים יש פחות סניפים מקסטרו, אצל אורבניקה הפער מקסטרו יותר משמעותי אבל עדיין, לכל סניף שהן פותחות יש השפעה יחסית גדולה יותר על המספרים שלהן. מניית גולף 0.19%  גם כן קפצה, אם כי ללא הודעה מיוחדת מצדה.

>> ממשל תאגידי רופף באספן אספן גרופ -1.49%   - הדח"צ בקשרים עסקיים עם בעלת מניות עיקרית. הדירקטור החיצוני מני מנחם אקוניס התפטר מתפקידו בשל אי-עמידה בתנאי הכשירות שנקבעו בחוק החברות; איפה היו שומרי הסף?

• סגירה מעורבת במדדים; הבנקים עלו ב-0.3%, נאוויטס ב-4%
• המדדים עלו עד 2.1%, נאוויטס ב-5%, נור ב-18%

>>וול סטריט: המדדים יורדים - אנבידיה עולה; הנה הסיבות. איך אפשר ללמוד מהדוחות של AMD וגוגל מה צפוי למניית אנבידיה?

>> "מניית איי.סי.אל איי.סי.אל -0.54%   תעלה ב-33%" - באחת הוועידות שלנו בחרנו את איי.סי.אל כאחת מחברות הערך הממשעותיות במשק הישראלי והצגנו את התמחור הנוח שלה. רביב צולר, שהיה מנכ"ל החברה הסביר באותו כנס מה המגמות בחברה ולאן היא הולכת. אז המניה נסחרה ב-4 דולר, היום ב-6 דולר. באופנהיימר מצפים ל-8 דולר.

טראמפ העלה את הבורסה

המשקיעים אופטימיים אחרי דבריו של טראמפ אתמול - "הפלסטינים יעזבו את עזה לתמיד" אמר נשיא ארה"ב במסגרת ביקור נתניהו בארה"ב. טראמפ רוצה להעביר את הפלסטינים למדינות שכנות אבל הוא גם לא רוצה שיהודים יתיישבו שם, הוא רוצה שארה"ב תשלוט ברצועה ותהפוך אותה ל"ריביירה של המזרח התיכון".

• מה צריכה נור כדי להיות רווחית? - ראיון עם משה נור
• השווי של אורבניקה נחתך - מה המכפיל שלה עכשיו?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

זו חתיכת הצהרה, והאמת שקשה לדעת כמה היא ישימה בפועל, בכל זאת יש ברצועה כ-2 מיליון פלסטינים ולא יהיה פשוט לפזר אותם במדינות שכנות או אפילו במדינות רחוקות יותר, אבל "גם במקסיקו אמרו בהתחלה לא - ואחר כך הסכימו", אומר טראמפ.

כך או כך, רק להגיד את הדברים האלה זו הבעת תמיכה גדולה בישראל והמשקיעים אוהבים את זה. ש לנו תמיכה גדולה מהנשיא. זה לא חדש. רואים כאן נשיא שסולל פתרון שמבחינתו אפשרי ושם על זה את כל כובד משקלו. זה יכול להתפוצץ בפרצוף, זה מסוכן, אבל אולי זאת יריית הפתיחה במו"מ שיניב סוג של הסדר. טראמפ גם התייחס לסעודיה ורמז על התקדמות בכיוון של יחסי נורמליזציה בין סעודיה לישראל. זה יכול להיות חדשות טובות לשוק. אבל הסעודים מתעקשים על פתרון לפלסטינים.

>> "מניות הבנקים כבר לא זולות, אבל עדיין אטרקטיביות".אביעד ספיר, מנהל השקעות במגדל שוקי הון, צופה שנת פעילות חיובית נוספת למניות הבנקים ומניות הנדל"ן, אבל לא בכל התחומים: "הנדל"ן המניה עשוי להציג חולשה יחסית".

ההתפתחויות האלה גם ממשיכות לחזק את השקל - שער הדולר דולר שקל רציף 0.42%   ירד ב-0.8% ל-3.55 שקל.

קוויקליזארד קוויקליזארד 0.05%   זינקהאחרי שדיווחה כי קרן השקעות Riverwood Capital תרכוש אותה לפי שווי של 186 מיליון שקל, פרמיה של 30% על מחיר השוק ותמחק אותה מהמסחר. 

>> שבוע עבודה מקוצר בספרד - 37.5 שעות והשכר לא ייפגע; איפה הבעיה? אירופה עובדת פחות - אז פלא שהכלכלה שלה בהאטה מתמשכת; וגם - מהפכת ה-AI וההשפעה שלה על שעות העבודה שלכם?

>> מכירת קרנות לא תיחשב אירוע מס. מנהלי הקרנות טוענים כבר תקופה שדחיית המס שמתאפשרת בקופות הגמל מפלה אותם לרעה, עכשיו האוצר מנסה לעשות סדר -וועדה שבוחנת את החיסכון במובן הרחב לרבות הארביטראז', המיסוי והרגולציה, עומדת להמליץ על "חשבונות השקעה" שיכללו מגוון של מוצרי השקעה. כלומר חשבון שיש בו מספר קרנות נאמנות, גמל להשקעה ופוליסת חיסכון, בו אפשר למכור, לקנות מוצרים בחשבון ההשקעה וכל עוד לא מומש כסף מהחשבון החוצה, זאת לא מכירה, אין אירוע מס. כך בעצם נותנים פטור ממס בעת המימוש לכל המוצרים ורק בעת משיכת הכסף החוצה ישולם מס. משיכת כסף החוצה משמע מימוש של השקעה ואכן זה השלב שיש באמת צורך למסות.

דולר שקל רציף 0.42%         

מחזור המסחר הסתכם ב-3.3 מיליארד שקל.

אקרו אקרו -3.69%     גייסה 100 מיליון שקל ממשקיעים מסווגים עם אופציה לגיוס עתידי של 30 מיליון שקל נוספים. הגיוס התבצע לפי מחיר של 58 שקל למניה, דיסקאונט של כ-8% על מחיר השוק. מחיר המימוש של כתבי האופציה הוא 70 שקל למניה לתקופה של שנה וחצי. בעוד שמות המשקיעים כאמור לא נחשפו, החברה חשפה שהפניקס, שהיא בעלת עניין בחברה, השקיעה כ-10 מיליון שקל מתוך הסכום הכולל.

עסקת מלונות בראון: ישראל קנדה ישראל קנדה -2.75%   תגדיל את התמורה ל-131 מיליון שקל. ישראל קנדה ציינה כי התוספת להסכם המקורי היא התמורה לזכויות של מלונות בראון (50%) להקמה של בית המלון בנתב"ג. בנוסף, ישראל קנדה הוסיפה כי כלל העבודים של מלונות בראון ייקלטו בחברת המלונאות החדשה של ישראל קנדה אחרי הרכישה.

טבע -1.38%  ממשיכה לרדת אחרי שחזרה עם פער שלילי מוול סטריט והיא יורדת ב-2%, הירידות בוול סטריט אתמול הגיעו על רקע הירידות בכל סקטור התרופות - מרק פרסמה תחזית חלשה ונפלה, פייזר לא הייתה ברורה לגבי מנועי הצמיחה וירדה, ובאופן כללי מניות הפארמה תחת לחץ מאז מינויו של רוברט קנדי, מתנגד חיסונים ידוע, לתפקיד שר הבריאות בארה"ב. אודיוקודס -1.4%  עולה בהמשך לדוחות הטובים והתחזית, שבניגוד לחששות המשקיעים, לא הייתה פושרת. אודיוקודס לא מתפוצצת אבל היא יציבה, היא שרדה משברים והיא ממשיכה להרוויח, לחלק דיבידנדים ולקנות את המניות של עצמה. היא נסחרת במכפיל רווח נמוך מ-10 - אם לוקחים את המזומנים בקופה זה כמובן נמוך עוד יותר. זו הסיבה שווליו בייס קנו בשנה האחרונה חבילה גדולה מאוד.

חברת החלום פוטומיין פוטומיין 0%    שמנסה לעזור לאנשים לארגן את התמונות המשפחתיות שיש להם בבית מדווחת על העלאות מחיר בחלק מאפליקציות החברה אשר כללו העלאה של כ-50% במחיר המנוי השנתי באפליקציה המרכזית Photo Scan, למחיר של כ-60 דולר ארה"ב, העלאת המחיר המשמעותית הראשונה שמבצעת החברה מזה מספר שנים. החברה ציינה כי העלאת המחיר לא תחול על מנויים קיימים וכי להערכתה עדכון המחיר עשוי להוביל לגידול של כ-20% מההתקשרויות ממנוי חדש במסלול השנתי באפליקציה, וזאת במהלך השנה הראשונה של המנוי.המנייה נסחרת לפי שווי של 86 מיליון שקל אחרי שזינקה ב-60% בשנה האחרונה, אך מאז ההנפקה ב-2021 המניה ירדה ב-61%.

בעודה מחכה לכניסה לתוקף של הסדר החוב, חלל תקשורת חלל תקשורת 0.55%    מודיעה על הסכם לאספקת שירותי תקשורת לוויינית בכ-13.5 מיליון שקל עם לקוח ממשלתי באפריקה לתקופה של שנה. החוב של החברה עומד על כ-335 מיליון שקל והסדר החוב של החברה כולל "הזרמה של כ-150 מיליון דולר מחברת 4iG, שתביא משקיע נוסף שיזרים 18 מיליון דולר נוספים. עם הכסף הזה יפרעו את כל אגרות החוב וכך נצא מהמצב בו אנו נמצאים", אמר מנכ"ל החברה, דן זיצ'ק, בשיחה עם ביזפורטל. לדבריו, מחזיקי הסדרות תומכים בהסדר והוא הוגש לבית משפט, כשעד כה החברה המתינה לאישור בית המשפט, שכאמור התקבל כעת. מניית חלל תקשורת נסחרת לפי שווי של 15.5 מיליון שקל אחרי שירדה ב-30% בשנה האחרונה.

רוטשטיין רוטשטיין 0.07%     קפצה אתמול ב-5.8% בעקבות חשיפת ביזפורטל כי חברת אנשי העיר שבבעלות רוטשטיין, בוחנת הנפקה לפי שווי העולה על 500 מיליון שקל- חברת ההתחדשות העירונית רוכבת על גל ההנפקות ובוחנת כניסה לבורסה; החברה המוחזקת על ידי רוטשטיין הבורסאית היא אחת השחקניות החזקות של התחדשות עירונית בתל אביב; הציגה זינוק של פי 3 במכירות ב-2024.

ארי נדל"ן ארי נדלן 1.92%       זינקה אתמול  ב-7.8% במחזור גבוה. הסיבה לכך היא המלצת קנייה שקיבלה החברה מלידר שוקי הון שהעניקו לחברה אפסייד של 65% (למחיר של 4 שקל) ממחיר הסגירה אתמול (2.42 שקל).

בלידר ציינו :"שינוי הבעלות בחברה בא לידי ביטוי בקידום עסקאות, תוכניות, הרחבות ופעולות השבחה הן בנכסים הקיימים, והן בקרקעות נוספות, אשר מהוות מנוע צמיחה משמעותי וחשוב לפעילות החברה בעתיד. לתפיסתנו, ארי נדל"ן נמצאת כיום במסלול של תהליך השבחה משמעותי, כאשר החברה נמצאת כיום רק בתחילת הדרך ובשנים הקרובות היא צפויה להציג קפיצת מדרגה משמעותית בהיקפי הפעילות שלה. כיום החברה מקדמת הקמה של ארבעה פרויקטים חדשים, אשר צפויים להניב NOI שנתי של כ-250 מיליון שקל) (חלק החברה בפרויקטים נע בין 35% ל-74%), וזאת לצד קידום תוכניות נוספות שצפויות להביא לגידול בזכויות בהיקף של מאות אלפי מ"ר בנכסים הקיימים של החברה. אנו בדעה, כי התמחור הנוכחי של החברה אינו משקף את פוטנציאל האפסייד המשמעותי הגלום בצבר הפיתוח שלה ולהערכתנו, הוא מהווה נקודת כניסה אטרקטיבית להשקעה בחברה. לאור האמור, אנו משיקים את הסיקור לחברה בהמלצת קניה, במחיר יעד של 4 שקל".

מאגר לוויתן שווה כבר 13 מיליארד דולר; ניו מד ורציו השותפות במאגר לוויתן פרסמו דוח עתודות מעודכן לסוף 2024 ממנו עולה כי סך המכירות מהמאגר עמד על כ-2.5 מיליארד דולר בשנה כולה, וכי שווי המאגר כבר עלה ל-13 מיליארד דולר; בנוסף, ניו-מד שמחזיקה ב-45% ממאגר לויתן דיווחה כי היא מנהלת משא ומתן למכירת גז בישראל ובאזור בהיקף של מעל 100 BCM; מניות ניו-מד ורציו עלו ב-20% מתחילת השנה.