בנק ישראל בתרחיש קיצון: מה יקרה אם מחירי הדיור בישראל יקרסו ב-25%

בנק ישראל פרסם הבוקר (ב') את סקירת מערכת הבנקאות לשנת 2015. במסגרת הדו"ח מופיע החשש הגדול מהעלייה בהיקף האשראי של משקי הבית ובאשראי לענף הבינוי והנדל"ן, ובבנק ישראל מזהירים כי אלו מעצימים את הסיכון למערכת הבנקאית. 

חלקם של האשראי לדיור והאשראי לענף הבינוי והנדל"ן טיפס בסוף 2015 ל-45% מסך תיק האשראי של הבנקים, כאשר האשראי לענף הבינוי והנדל"ן מהווה 30% מסך תיק האשראי העסקי. באשר לשוק המשכנתאות, בדומה לשנים האחרונות, גם בשנת 2015 הוא היווה את מנוע הצמיחה בתיק האשראי בבנק, וצמח ב-9% לכמעט 290 מיליארד שקל. בבנק ישראל לא נותרו אדישים לנתונים וסיפקו תרחישי קיצון:  תרחיש קיצון - ירידה של 25% במחירי הדיור ועלייה באינפלציה  בנק ישראל מציג תרחיש קיצון המדמה משבר גיאו פוליטי עמוק שעלול להסב לבנקים הפסד שנתי של כ-3 מיליארד שקל, שיתבטא בתשואה שלילית על ההון (יחס בין רווח נקי להון עצמי) של 3.3% והפסדי אשראי של 40 מיליארד שקל ב-3 שנים. 

התרחיש התייחס לפרמטרים הבאים: עלייה באינפלציה של 6.8%, עלייה בריבית לרמה של 5.6%, עלייה באבטלה ל-9.8%, ירידה של 25% במחירי הדיור, צניחה של 40% במדד ת"א 100 והיחלשות של 23% בשקל מול המטבעות הזרים. "תרחיש קיצון שכזה ישפיע במידה משמעותית על מערכת הבנקאות, וזו תרשום הפסד מהותי בשנה השנייה של התרחיש. עם זאת, יחסי ההון של הבנקים אינם צפויים לרדת מתחת למינימום שהפיקוח דורש - יחס הלימות הון עצמי של 6.5%", לפי בנק ישראל.

מבחן הקיצון מציג כי שיעור הלווים שייקלעו לקשיים הינו 5%, שהם כ-38 אלף משקי בית, והבנקים יספגו הפסד של 7 מיליארד שקל. על אף התוצאות הקשות, בבנק ישראל מסייגים וכותבים כי תוצאות המבחן מצביעות על שיפור במאפייני הסיכון של תיק האשראי לדיור, בעקבות צעדים רגולטוריים שננקטו בשנים האחרונות, והדבר מתבטא בשיפור מסוים בשיעורי הכשל של הלווים ובשיעורי ההפסד. פגיעה בהון הבנקים בכ-15 מיליארד שקל בבנק ישראל מסבירים כי חלק בולט מההפרשות יתבצע בענף הנדל"ן והדיור. "ההפסד בתיקים אלה יחד מסתכם בכ-40% מסך הפסדי האשראי במהלך התרחיש, וזאת בשל פגיעה קשה בשוק העבודה, ירידה חדה במחירי הדיור והתייקרות חומרי הגלם המשמשים לבנייה", ציינו בדו"ח. 

"המתאם הגבוה בין הענפים הללו מגדיל את סיכון הריכוזיות הענפית ועלול להעצים את ההפסד דרך היזונים חוזרים". כמו כן טוענים בפיקוח על הבנקים כי לצד הפסדי אשראי התממשות  תרחיש הקיצון יוביל לנפילות בתיק ניירות הערך של הבנקים, על רקע העלייה החדה בשערי הריבית ובמרווחי האשראי והירידות בשערי המניות - פגיעה המוערכת ב-15 מיליארד שקל.