הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
וול סטריט
צילום: Pat Krupa, UNSPLASH

״פרשנות עצובה למצבה של קהילת ההשקעות״

המלחמה על מניית גיימסטופ בין השורטיסטים של סיטרון ולאוהדים המושבעים של WallStBets יוצרת עוד סדק בשווקים: הטרנד החדש בשוק, רכישת מניות עם פוטנציאל ״שורט סקוויז״ גורם לזינוק של מעל 200% במניית AMC
אור צרפתי | (9)
נושאים בכתבה וול סטריט שורט שורט סקוויז

שווקי המניות מבוססים על ציפיות: רווח עתידי, סביבת מאקרו, הצלחה בשלב המו״פ ועוד. הצפיות הללו יוצרות את מה שמכונה ״הסנטימנט בשווקים״, וכאשר האווירה בוול סטריט חיובית המניות עולות. בימים הללו אותה תחושה אופטימית שמניעה את השווקים, הפכה לאווירה של מסיבת קולג׳. חבורת ״WallStreetBets״ היא מעין פורום (subreddit) משקיעים באתר הפופולרי Reddit שעושה לכרישי הפיננסים בית ספר, ולא במובן החיובי של המילה. 

 

רוקפלר, מעשירי ארצות הברית במאה שעברה, רץ למכור את מניותיו בבורסה האמריקאית לאחר שמצחצח הנעליים הקבוע שלו החל להמליץ לו על השקעות. הסיפור הנדוש אולי הסיפור שמתאר הסיטואציה בצורה הטובה ביותר, אחרי התקף הפניקה של רוקפלר הגיע המשבר הגדול של 1929, נחזור אל זה.

 

אתר Reddit הוא מעין רשת חברתית בה המשתמשים משתפים תכנים שונים, ואלו הזוכים לדירוג הגבוה ביותר מופיעים בראש האתר. האווירה ב- Reddit היא ביתית יותר מבשאר הרשתות החברתיות, זהו המקום שממנו מגיעים מרבית הממים, והאווירה הכללית היא חיובית מלאה באירוניה, גסויות, ותאוריות קונספירציה. קבוצת WallStBets  היא מהגדולות בכל מה שקשור בשוק ההון, ונכון לשבוע נמצאים בקבוצה כ-2.9 מיליון degenerates (דגנרטים) כפי שהם מכנים את עצמם, וכ-730 אלף מתוכם רכשו המון אופציות. 

 

הסיפור של גיימסטופ (סימול:GME) מתחיל בחברת המחקר והשורט המוכרת, סיטרון, אשר פרסה את עמדותיה כנגד החברה. חברי WallStBets  החליטו לצאת למלחמה ולפגוע בקבוצה של סיטרון על ידי שורט סקוויז. הם החלו לכתוב אינספור פוסטים משלהבים שהצליחו להריץ המניה, ומעודדים אחד את השני לקנות עוד  ועוד מניות. התוצאה הייתה שהמניה זינקה במאות אחוזים וסיטרון סגרה את הפוזיציה בהפסד ענק. אנדרו לפט, מנכ״ל סיטרון צייץ בטוויטר ״מה שחוותה סיטרון במהלך 48 השעות האחרונות הוא לא פחות ממביש, פרשנות עצובה למצבה של קהילת ההשקעות״, והוסיף ״אנו משקיעים ששגמים את הבטיחות ואת משפחתנו בראש, ומתי שאנו מאמינים כי אלו נפגעים, מחובתנו להתרחק מהמניה״. 

 

זה גם מראה את הפער בין המשקיעים המוסדיים, אלה שביצעו את פוזיציית השורט, לבין משקיעי רובינהוד, שדוחפים את מניית GME גם הערב למעלה. למה הם דוחפים? ציוץ של אילון מאסק, המנכ"ל והבעלים של טסלה (TSLA), שכתב בפשטות "גיימסטונק". זה הספיק כדי לייצר באז על המניה בקרב משתמשי רובינהוד ודומותיה. (לכתבה המלאה)

 

אותם ספקולנטים רוכשים אופציות וחוזים עתידיים, המאפשרים לך בעתיד לקנות או למכור מניה במחיר ה-״סטרייק״ בעבור השקעה ראשונית קטנה. הפער האם הנגזר נמצא ב-״תוך הכסף״ או מ-״מחוץ לכסף״ יכול להניב תשואה גדולה בהרבה מאשר רכישת המניה. WallStBets  אינה קבוצה מאורגנת עם מנהיג בראשה, אך כשהם מגיעים לקונצנזוס סביב מניה עם שווי שוק קטן, הדברים יכולים להיות משוגעים. 

 

הטרנד החדש בשוק, רכישת מניות עם פוטנציאל ״שורט סקוויז״. המלחמה בשורטיסטים של סיטרון יצרה טרנד וויראלי חדש, שהתפשט מחוץ למחוזות Reddit, מאות מניות עם Short Float גבוה (סך המניות בפוזיציית שורט מתוך סך המניות הנסחרות בשוק) החלו להתפרסם ברשתות החברתיות ולזנק בעשרות אחוזים. המסיבה היום נמצאת אצל מניית AMC עם יחס ה-SF גבוה, שמזנקת במעל ל-200% לאחר שהחלה ״לרוץ״ בקבוצות השונות. זה גם הגיע אל צ׳ק פוינט (סימול:CHKP) הישראלית אומנם חברה מבוססת אבל היא עם SF של מעל 10%, והערב היא עולה בכ-3% ללא הודעה מיוחדת בעוד מרבית השוק נופל. עוד מניות בטרנד: בלאק ברי (סימול:BB), סורנטו (סימול:SRNE), חברת Bed Bath & Beyond (סימול:BBBY), פלנטיר (סימול:PLTR), אי רובוט (סימול:IRBT), וירג׳ין אטנלטיק (סימול:SPCE), ניקולה (סימול:NKLA) ועוד. 

קיראו עוד ב"גלובל"

המניות הפעילות ביותר, yahoo finance

מה זה שורט סקוויז? Short או מכירה בחסר, היא פוזיציה נגד המניה בציפייה שהמניה תרד. השוני הוא באופן ביצוע העסקה, בעת הכניסה לפוזיציה הסוחר לווה מניות (מהברוקר/מוסדיים וכו׳) ומוכר אותם בשוק, בעת היציאה מהפוזיציה הסוחר רוכש את המניות בחזרה ומחזיר למלווה עם עמלה מסוימת. בעסקת שורט פוטנציאל הרווח הוא רק 100% בעוד פוטנציאל ההפסד הוא בלתי מוגבל, הפוך מעסקת לונג, ולכן הסוחר נדרש להפקיד כסף בחשבון ה-MARGIN. כאשר מתרחשת עליה במחיר המניה, נוצר לחץ מצד ״השורטיסטים״ לרכוש בחזרה את המניות ולמזער הפסדים, ובעקבות הגידול החד בביקוש נוצרת עליה חדה במחיר המניה שנקראת ״שורט סקוויז״. השורט סקוויז מתרחש אצל חברות בעלות Short Float, ולרוב מתרחש כאשר המניה מגיעה לשיא הקודם, או שמא נסחרת בירידות תקופה ארוכה. 

 

ונחזור אל רוקפלר. אם שאלתם את עצמכם כיצד ניתן לזהות בועה, אז היא תשובה כאשר כולם מדברים על בועה. נכון, החברות היום עם פוטנציאל צמיחה שנראה אינסופי והרווחים בשיאם, אך השוק מתומחר ללא מרכיב הסיכון בסביבת ריבית אפסית/שלילית לצד כניסה המונית של סוחרים/מהמרים ולא של משקיעים, ניפוח. כאשר כולם מדברים על בועה ״הסנטימנט בשווקים״ נסדק, ומקרים כמו של פורום WallStBet מגדילים את הסדק ומכניסים הגיון בשמועות על ״בועה״. הסדק גורם למשקיעים כמו רוקפלר לברוח בשיא ולהשאיר את הסוחרים בתיקון חד. המשקיעים מחכים לתיקון, השוק הוא חזק ו-״הסנטימנט״ לטווח הרחוק הוא חיובי, מידי פעם הוא דואג להעיר אותנו. 

הוויכוח על היווצרות ״בועה הכלכלית״ החל בין שני פרופסורים שהניחו את היסודות לניתוח השוק בו אנו משתמשים היום. רוברט שילר ויוג׳ין פאמה, שניהם קיבלו פרס נובל לכלכלה בשנת 2013, שניהם פיתחו גישות שונות להתנהלות השוק. שילר פיתח את מדד שילר PE לצורך הערכת השוק, בעוד ״תיאורית השוק היעיל״ רשומה על שם פאמה. (לכתבה המלאה)

תגובות לכתבה(9):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 9.
    מיקי מאוס 30/01/2021 13:44
    הגב לתגובה זו
    אם כן, אז צריך להתארגן מייד נגד השורטיסטים!
  • 8.
    חנני 28/01/2021 07:57
    הגב לתגובה זו
    כאשר ספוקלנטים משחקים ככה בבורסת הכספים אז הזירה הופכת לקאזינו.... מי מרויח בקאזינו.?..ואם מרוויח ולא יוצא בזמן ההפסד צורב וצורב מאד ראו הוזהרתם !!! לסיכום הפריירים לא מתים רק מתחלפים
  • 7.
    כתבה נהדרת שגם מסבירה בדיוק את המושגים הקשוחים 28/01/2021 00:37
    הגב לתגובה זו
    כתבה נהדרת שגם מסבירה בדיוק את המושגים הקשוחים
  • 6.
    אביעד 27/01/2021 23:09
    הגב לתגובה זו
    לעשות שורט על מנייה זה גבר אחד. אבל לעשות שורט, לפרסם דו"ח מאכזב ואז לקטוף את הפירות, זה כבר ניצול כוחם לרעה. שמח שלימדו אותם לקח :-). בפעם הבאה השורטיסים הנוכלים כבר יזהרו
  • 5.
    אנונימי 27/01/2021 22:09
    הגב לתגובה זו
    כך גם השורטיסטים.ןבטל את השורט
  • 4.
    השורטיסטים וסיטרון עושים את המוות למשקיעים במניות האלה כל השנה (ל"ת)
    אנונימי 27/01/2021 22:07
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    רק מזומן 27/01/2021 21:54
    הגב לתגובה זו
    הבנקים לא יצליחו לברוח הפעם.
  • 2.
    איזה כיף לראות את כל הגדולים משתינים במכנסיים (ל"ת)
    GME 27/01/2021 21:50
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    כייף 27/01/2021 21:32
    הגב לתגובה זו
    הלוואי ומלא גופים שלא נותנים למניה לעלות יפשטו את העור והמשקיע הקטן מרוויח אבל לא קורה לרוב
טראמפ ופאוולטראמפ ופאוול

הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?

הפדרל ריזרב הפחית את הריבית ברבע אחוז לטווח של 4%-4.25% וצופה עוד 2 הורדות ריבית השנה. הבנק המרכזי ציין כי נוכח האינפלציה הגבוהה יפעל בזהירות ויבחן הפחתות נוספות לפי הנתונים

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה ריבית פדרל ריזרב הבנק המרכזי

בפעם הראשונה השנה ומאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%. החלטת הפדרל ריזרב התקבלה כצפוי לאחר תקופה ארוכה של סימנים להאטה בשוק העבודה והיחלשות בלחצי האינפלציה. מדובר במהלך שנועד להמריץ את הצמיחה ולתמוך בתעסוקה, ומסמן שינוי כיוון מובהק אחרי חודשים של ריבית יציבה ברמות גבוהות. כעת נותר לראות מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים.


הפדרל ריזרב הוריד את הריבית לראשונה מזה תשעה חודשים, אך שמר על גישה זהירה כאשר הפחית אותה ברבע אחוז בלבד. בתום ישיבת מדיניות בת יומיים קבעה ועדת השוק הפתוח של הבנק המרכזי יעד ריבית חדש בטווח של 4%-4.25%, בהתאם לציפיות המשקיעים. עוד לפני ההחלטה העריך שוק החוזים על הריבית בסבירות של 96% שהפד יבחר בהפחתה צנועה זו.


עם זאת, אתגר האינפלציה ממשיך להעיב על קובעי המדיניות. מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט טיפס כמעט באחוז שלם מעל יעד האינפלציה של 2% שנקבע על ידי הבנק, מה שמעיד כי לחצי המחירים טרם שככו. הפד הדגיש כי ימשיך לעקוב מקרוב אחר הנתונים הכלכליים וכי המשך הורדות ריבית יישקלו בזהירות, בהתאם להתפתחויות בשוק העבודה וברמות המחירים.


בהודעתו ציין הפדרל ריזרב כי זוהי הפחתת הריבית הראשונה לשנת 2025, וכי התחזית החציונית מצביעה על הורדה כוללת של כ-0.5% נוספים עד סוף השנה. עם זאת, לא כולם שותפים לקצב הזה: המושל מירן הצביע בעד הפחתה חדה יותר של חצי אחוז כבר בהחלטה הנוכחית, בעוד שישה בכירים סבורים שלא תהיינה עוד הורדות במהלך השנה ותשעה בכירים מעריכים שתי הפחתות נוספות. עוד הדגיש הבנק כי הסיכונים להיחלשות בשוק העבודה גברו, מה שמעיד על שינוי דגש במדיניות – ממאבק באינפלציה להגנה על התעסוקה והצמיחה.


שוק העבודה 

למרות סימנים ברורים להאטה בשוק העבודה, הפדרל ריזרב הותיר ללא שינוי את תחזיותיו לשיעור האבטלה לשנה הקרובה. לפי התחזית החציונית בעדכון האחרון של תחזיות המדיניות (SEP), שיעור האבטלה צפוי לעלות ל-4.5% עד סוף 2025 – בדיוק כפי שנקבע בתחזיות הקודמות.


להמשך הכתבה לחץ כאן
פלנטיר. קרדיט: רשתות חברתיותפלנטיר. קרדיט: רשתות חברתיות

פלנטיר בעסקה של כמיליארד דולר עם הצבא הבריטי

פלנטיר תחתום על חוזה עם משרד ההגנה של בריטניה בשווי של כ־750 מיליון פאונד (כמיליארד דולר), במטרה לשנות מהיסוד את הצבא הבריטי ואת תפיסת ההגנה; האם העסקה מעבירה גם את פלנטיר משלב הפוטנציאל האדיר לשלב שבו הוא מתחיל להתממש? 

רן קידר |
נושאים בכתבה פלנטיר בריטניה

בעיצומו של ביקורו המדיני של נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ בבריטניה, נחתמה עסקה בין משרד ההגנה הבריטי לבין פלנטיר Palantir -1.13% , שמתמחה בעיבוד נתונים ובינה מלאכותית. מדובר בעסקה בשווי של כ-750 מיליון פאונד (כמיליארד דולר), שתציב את פלנטיר בלב הצבא הבריטי. עבור פלנטיר, שהוטלו ספקות רבות ביכולות שלה להצדיק את התמחור שהתבסס על צמיחה אקספוננציאלית, זוהי פריצת דרך משמעותית מחוץ לארצות הברית. עד כה, רוב החוזים הגדולים שלה התרכזו בגופים אמריקאיים, כולל משרד ההגנה האמריקאי, ה-CIA, המרכז לבקרת מחלות (CDC), וכמובן סוכנויות הביון. 

וכך, אם מדובר בסנונית ראשונה באירופה, או שזוהי עסקה בודדת, הפעם, פלנטיר מצליחה להכנס אל אחת ממערכות הביטחון האירופיות הבכירות. החוזה החדש אינו כולל רק את הצבא הבריטי, אלא גם את הצי המלכותי, אשר כבר עשה שימוש בפלטפורמת ניתוח הנתונים של פלנטיר בפרויקט קראקן (מערך מודיעיני תפעולי שהתחיל לפעול בתחילת העשור כחלק מאסטרטגיית הנתונים של מערכת הביטחון הבריטית). פרויקט זה סיפק תובנות על זמינות כלי שיט, נתוני תחזוקה שוטפים, והיערכות מבצעית, והוא יהיה הבסיס להרחבה החדשה. 

פלנטיר תספק מוכנות צבאית רציפה ומיידית

על פי פרטי ההסכם, פלנטיר תאסוף ותנתח מידע ממגוון מאגרי נתונים של מערכת הביטחון הבריטית: החל מרישומי כוח אדם ועד לדוחות תחזוקה, מסמכים רפואיים, נתוני שכר ואימונים. המטרה היא לייצר מפת מוכנות עדכנית ומדויקת של הצבא, שתאפשר לקבל החלטות מבצעיות מהירות ויעילות. לדוגמה, התוכנה תדע לזהות בזמן אמת פערי גיוס, כשירות לוחמים לפריסה, הצטברות תקלות טכניות ותחזית של תקלות עתידיות (מישהו אמר 7.10?). בפועל, מדובר בשינוי עמוק של אופן קבלת ההחלטות הצבאיות. במקום מודלים מסורתיים של שליפת מידע איטית ותחקור בדיעבד, המערכת של פלנטיר משלבת יכולות שפת מכונה, גישה לביג דאטה ואנליטיקה מתקדמת שמייצרות תובנות בזמן אמת. 

במילים אחרות, המפקדים בשטח יוכלו לעקוב אחר מיקומם של טנקים, מטוסים ואוניות של כל הצדדים המעורבים, ולהשתמש בתמונה המבצעית השלמה כדי לשפר תכנון, פריסה, ותקיפה. העסקה גם כוללת התחייבות של פלנטיר להשקיע כ-1.5 מיליארד פאונד (2 מיליארד דולר) בבריטניה בחמש השנים הקרובות, אך נכון לעכשיו לא ברור באילו תחומים יתמקדו ההשקעות. ייתכן שמדובר בהקמת מרכזי פיתוח, הרחבת נוכחות עסקית או שיתופי פעולה עם מוסדות מחקר. כך או כך, זו התחייבות שמעידה על כוונה אסטרטגית ארוכת טווח מצד החברה. 

זהו אינו רק במהלך טכנולוגי, אלא גם החלטה פוליטית. בריטניה בחרה לשים את מבטחה בחברה חיצונית, אמריקאית, כשותפה ליבה בבניית תשתית המידע הצבאית שלה. יש בכך אמירה ברורה על הצורך הדחוף בפתרונות מתקדמים, גם במחיר של הפחתת התלות בתעשיות המקומיות. אמנם יש מי שיעלו שאלות בנוגע לריבונות המידע, לאבטחת הנתונים ולאידיאולוגיה של מייסד החברה פיטר ת'יל, אך אלו לא צפויות לעכב את המימוש המבצעי של ההסכם. 

להמשך הכתבה לחץ כאן