מדד הדאקס – המומנטום השלילי הולך להחריף?
ההתנהגות השלילית של הדאקס לא מפתיעה. במשך תקופה ארוכה הוא בנה את התשתית לירידות. העניין הוא שרובנו חיים תחת הרושם שמפולת או מגמת ירידה או שוק דובי, תקראו לזה איך שתרצו, מתחילה בין לילה. ככל שארוכה יותר תקופת המעבר וככל שהתשתית נבנית באדיקות, כך המופע שיגיע לאחר מכן יהיה קשה יותר. וזה בדיוק מה שקורה לדאקס.
אליוט בגרף הרבעוני
במקרה של הדאקס אי אפשר בלי גלי אליוט שהיו כל כך ברורים במהלך השנים וסייעו לי לאתר מבעוד מועד את סיומה של מגמת העלייה.
1. תחילתה של הספירה בשפל של 2009.
2. הגל הראשון נשא את הדקס משפל של 3,588 עד לשיא של 7,600
3. הגל השני תיקון אותו עד לשפל של 4,965 נקודות
4. הגל השלישי היה ארוך יותר מהראשון ונשא את הדקס לשיא של 12,391.
5. הגל הרביעי תיקן את גל מספר שלוש עד לשפל של 8,699 נקודות.
6. הגל החמישי נשא את הדקס לשיא של 13,596 נקודות.
7. לכן, במהלך הנוכחי הוא זה שמתקן את כל מהלך העליות שהחל ב-2009. אפשר להשליך זאת על כל השווקים כמעט.
היעד
ישנן מספר דרכים להעריך את יעד הירידות שבדרך ולא אחת כתבתי על כך. דומני שהצלבה של כל הנתונים מספקת את התחום שבין 9,000 – 10,000 הנקודות.
מזווית אחרת
1. בגרף החודשי אפשר לראות מגמת ירידה ברורה כאשר נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה יורד.
2. הממוצעים הנעים מצביעים על מומנטום שלילי כאשר הם מסודרים בסדר יורד. ולא רק זאת אלא שהמרחק ביניהם הולך וגדל.
3. רמת 12,000 הנקודות שנשברה מטה הפכה לשמש כרמת התנגדות.
4. כל ניסיונות העלייה האחרונים נבלמו מתחת לרמת זו.
5. לאחר תקופת דשדוש נשברה מטה גם רמת 11,000 הנקודות והכיוון ברור.
6. כל עלייה תהיה רק כדי לצאת אם עוד נשאר משהו וכמובן לפתוח פוזיציית שורט.
ומה קורה ביומיום?
שום דבר שונה מהותית. מגמת ירידה ובמרכזה רמת תמיכה נוספת שנשברת ומי שקנה שם הופך במהרה להיות מוכר.
הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
- 12.רפי 19/12/2018 19:41הגב לתגובה זו..יעלה יירד..יעלה...יירד.. ניתוח טכני...יירד ויעלה....יירד ויעלה. יירד ויעלה.
- 11.רפי 19/12/2018 19:39הגב לתגובה זוובטוח שלא יגיע עד סוף שנה ל 10000 או 9000 .צגם אסנאפע לא יגיע ל 2400 וגם לא 2500 עגול. אתה מכשיל במכוון משקיעים
- 10.חכם 18/12/2018 19:42הגב לתגובה זואני דווקא צופה עליות בתווך הקרוב במיוחד במניות שנשחקו לרמה של 2008 ויש הרבה כאלה
- 9.רביד 18/12/2018 16:36הגב לתגובה זוההתייחסות צריכה להיות: אם יפרוץ מטה מתחת לשער X אז ימשיכו הירידות. אם יעלה מעבר לשער Y אז צפויה התמתנות של המגמה או דשדוש. צריך דברים ברורים עם לקיחת אחריות!
- אמר גם לפני שנה... (ל"ת)נדב 19/12/2018 06:54הגב לתגובה זו
- לרביד 18/12/2018 20:24הגב לתגובה זואייל כבק מדבר חודשים ארוכים על ירידה בדאקס
- 8.מה לעשות עים מנית טאואר שכה אתה אוהב והמלצת בחום (ל"ת)fici 18/12/2018 14:32הגב לתגובה זו
- 7.שלמה 18/12/2018 12:39הגב לתגובה זולכל הקוראים והנלחצים: תיקונים בשוק ולעיתים גם משברים פיננסים הם דבר שמהווה מחזור בבורסה. להניח על סמך תחזית של ניתוח טכני שאנו לפני מהלך שיתקן את העליות בעשר שנים האחרונות זה לשים את הכסף על קרן הצבי. אין לאף מנתח טכני או אנליסט יכולת לתזמן את השוק. אם הייתה לכתבים היכולת הזו הם היו עסוקים בלסחור ולעשות מליונים במקום לכתוב כל מיני תיאוריות וניתוחי התנהגות שרק מלחיצים (בצדק או שלא בצדק) את קוראי ביזפוטל. מי שיקבל החלטות בהתחשב בניתוחים טכניים שהסתברות התממשותם היא בעצם כמו הטלת מטבע עלול להנציח הפסדים לעד ולהפסיד הון. לא סתם וורן באפט אמר שהוא לא האמין בניתוח טכני לאחר שהפך את הגרף והגיע לאותה תוצאה. האויב הכי גדול של המשקיע הוא המשקיע עצמו שפועל לפי אמוציות (או לפי עצות מכל מיני מנתחים טכניים ואנליסטים בביזפורטל)
- Sassi6 19/12/2018 05:40הגב לתגובה זוציפיות המשקיעים הן הגורם העיקרי למגמות מחירים עתידיות, ציפיות המשקיעים שהתעוררו מהתרדמה הן שאנחנו בעיצומה של מגמת התיקון, וכל נתון אחר מגולם במחירי המדדים הנוכחיים, תודה
- לשלמה 18/12/2018 20:31הגב לתגובה זומי שנמצא עכשיו בפנים הוא זה ששם את כספו עך קרן הצבי ולא המנתח הטכני שכבר יצא החוצה.זאת ועוד, אתה מלגלג על גלי אליוט, אבל מצד שני אומר שקיימת מחזוריות. תאוריית הגלים של אליוט פשוט מסבירה את שלבי המחזור עליו אתה מדבר. חושב שזה שטויות, לגיטימי, אבל מקווה בשבילך שאתה מחוץ לשוק.
- Sassi6 19/12/2018 06:17So thinking about outcomes, it turns out to the sound of the falling markets
- 6.אחת שמבינה א 18/12/2018 11:53הגב לתגובה זואתמול כתבת שהסימן לצאת ממדד 35 ניתן בסוף אוקטובר כאשר רצף העולה נשבר, שבירת רצף עולה היא הסימן האחרון לצאת מהשוק, השאלה שלי למה ב-7.12 אמרת שהמעוף נראה טוב ובטווח הארוך עליות, למה לא אמרת לצאת מיד מהשוק? עכשו אחרי הירידות החדות אתה נזכר להגיד את זה? אבקש התייחסותך לשאלה שלי
- לאחת שמבינה 18/12/2018 13:35הגב לתגובה זובראיון שאת מדברת אליו אייל אמר שאם מסתכלים במנותק ממדדי חול אז מדד תל אביב נראה יותר טוב, המגמה הארוכת הטווח היא עלייה ובטווח היותר קצר הוא מדשדש. הוא גם אמר שברגע שהירידות יחריפו בארצות הברית תל אביב תיגרר מטה וזה מה שקורה עכשיו. הנר של אוקטובר היה כפי שהוא אמר סימן ליציאה מהשוק. אין כאן שום סתירה עם כך שהמגמה ארוכת הטווח היא עלייה מפני שלמגמה ארוכת טווח לוקח זמן רב להתהפך באופן רשמי (שיאים ושפלים יורדים בגרף שבועי לפחות) וסימני יציאה מקדימים את שינוי המגמה.
- 5.יניב 18/12/2018 10:30הגב לתגובה זוטבע הולכת לעליות או ירידות ?
- ליניב 18/12/2018 13:57הגב לתגובה זווכמה אידיוטים פה יחשבו שהוא יודע טוב מהם בדיוק כמו כל קורא בקפה מצוי
- 4.גורוביץ' נביא שקר ,רופא אליל .אל תקנו ממנו כלום . (ל"ת)סקפטוס 18/12/2018 10:24הגב לתגובה זו
- לספקטוס 18/12/2018 14:44הגב לתגובה זולחזאי המתחזה אייל גורביץ
- אינטר 18/12/2018 12:46הגב לתגובה זוממה שמבין אייל.
- לאינטר 18/12/2018 14:19חזאי אמין ורציני חייב לנקוב בטווח של זמנים ושערים ביחס הסתברותי שרלטנים כמו אייל גורביץ זורקים תחזיות ללא בסיס ולאחר מעשה מפרסמים את הפגיעות המזעריות שלהם ואת הכישלונות הרבים שלהם קוברים באדמה בכל מיני טעונים קיקיוניים של קוראים בקפה ,וחשוכים כמוך ועוד כמה שנמצאים פה חושבים שהוא יודע טוב מהם .אייל לעולם לא הציג את ההצלחות שלו מול הכישלונות שלו בצורה שקופה באיזה דרך שהיא ואני מוכן להתערב אם כל אחד פה שהוא לא הצליח להשיג תשואות טובות יותר מרוב המשקעים . בשיטת הניתוח הטכני מרוויח רק מי שמוכר את השיטה ולכן אייל רק מוכר אותה ומוכר תחזיות לחשוכים ואווילים שלא מבינים דבר .אולי אם הייתה משכיל לקרוא קצת ולהבין מבחינה מתודולוגית ואטיולוגית מה נקרה חזאי טוב ואיך הוא נמדד השכל היה חוזר עליך ולעוד כמה חשוכים פה .
- לאינטר 18/12/2018 13:55שיש פה כמה גלמים כמוך שחושבים שאייל מבין יותר טוב מהם
- 3.ירון לאודר 18/12/2018 09:24הגב לתגובה זוהניתוח דלל לוקה בחסר. חסרים זמנים וחסרים שערי תמיכה ושבירה. המגמה זו בגלל הרבה בעיות באירופה כולל עוון. איטליה ספרט. אנגליה וצרפת. לא גילת את אירופה.
- אש 18/12/2018 11:17הגב לתגובה זומי שינקוב בשער ו/או בתאריך הוא לא רציני. אם מישהו יגיד לך דהוא יודע לעשות את זה, או שהוא לא מבין או שהוא שרלטן
- לאש 18/12/2018 14:18חזאי אמין ורציני חייב לנקוב בטווח של זמנים ושערים ביחס הסתברותי שרלטנים כמו אייל גורביץ זורקים תחזיות ללא בסיס ולאחר מעשה מפרסמים את הפגיעות המזעריות שלהם ואת הכישלונות הרבים שלהם קוברים באדמה בכל מיני טעונים קיקיוניים של קוראים בקפה ,וחשוכים כמוך ועוד כמה שנמצאים פה חושבים שהוא יודע טוב מהם .אייל לעולם לא הציג את ההצלחות שלו מול הכישלונות שלו בצורה שקופה באיזה דרך שהיא ואני מוכן להתערב אם כל אחד פה שהוא לא הצליח להשיג תשואות טובות יותר מרוב המשקעים . בשיטת הניתוח הטכני מרוויח רק מי שמוכר את השיטה ולכן אייל רק מוכר אותה ומוכר תחזיות לחשוכים ואווילים שלא מבינים דבר .אולי אם הייתה משכיל לקרוא קצת ולהבין מבחינה מתודולוגית ואטיולוגית מה נקרה חזאי טוב ואיך הוא נמדד השכל היה חוזר עליך ולעוד כמה חשוכים פה .
- 2.אתה חייב לציין מועדים וניתוח מעמיק (ל"ת)טומי 18/12/2018 09:22הגב לתגובה זו
- אש 18/12/2018 11:19הגב לתגובה זוהניתוח מספיק מעמיק בשביל טור יומי באתר כלכלי. אף אחד לא חייב לך כלום. אם זה לא מספיק טוב בשבילך תוכל לחפש את המידע במקום אחר.
- האם אתה יכול לדעת שמלקוש הוא מלקוש? ...זה ככה גם בתחתית (ל"ת)Sassi6 19/12/2018 04:15
- 1.100 לאייל 18/12/2018 08:56הגב לתגובה זובשיא השפל הוא ישהה כשבע שנים בתנודות של עד 15 אחוז לשני הכיוונים.
- אמיר 18/12/2018 17:33הגב לתגובה זו2019 אבחר אחרהכך יעלה חזק מאוג. תירשמו לא יגיע הדקס ל 7000 ..או 6000 ובטח לא ל 5000. כנל הנסדק לא יפול ל 5000 או 4000 . תשכחו מזה.גם האסאנ פינלא יפול ל 2000 או 1900 .אין מצב
מה צפוי בשוק ב-2025? הטוב, הרע והמכוער
מחזוריות השווקים, ניתוח ה-S&P500 וכלבי הדאו – ההזדמנויות והאתגרים שצפויים למשקיעים בשנה הקרובה
מה צפוי בצד של הטוב?
- לא צפוי מיתון. - שוק התעסוקה אמור להיות בסדר, אולי קצת בעיות בתחילת השנה. - מבחינת מחזוריות השווקים אנחנו עדיין בגל שורי. - המוטיבציה של טראמפ בשנת הנשיאות הראשונה.מה הנקודות הרעות?
- העליות החדות של 2024. פוטנציאל למכירות למימוש רווח. יש ״מוכרים בזירה״. - סיכוני מלחמות הסחר של טראמפ. - שגיונות אילון מאסק. - נכונות הפד ״לעזור״ לשוק היא בסימן שאלה. - אי וודאות לגבי פעילות הקונגרס.מה הנקודה המכוערת?
מדד Shiller Cap Ratio שפותח על ידי פרופ' רוברט שילר. זהו מדד להערכת שווי שוק המניות. הוא מחשב את היחס בין מחיר המניות בשוק לבין הרווחים המתואמים לאינפלציה ב-10 השנים האחרונות. יחס זה מספק מבט על שווי השוק ומשמש להשוואת רמות התמחור על פני ההיסטוריה. יחס גבוה עשוי להצביע על שוק שמתומחר יתר על המידה בעוד יחס נמוך עשוי להצביע על הזדמנויות השקעה. המכפיל של מניות הדאו ג׳ונס קרוב ל - 40. 50% מעל הממוצע על פי לארי וויליאמס. המשמעות היא פוטנציאל לתיקון של השוק או לפחות לכך שהוא לא יעלה. המשמעות היא שאו שיהיה גידול משמעותי ברווחי החברות או שיתחיל שוק דובי. ווילאמס מעריך ששוק דובי בדרך אבל עוד לא עכשיו.
וויליאמס מעריך שב-2025 הדאו יניב תשואה חיובית אבל נמוכה מהתשואה הממוצעת והיא תעמוד על 4-5% אחוז. המשמעות היא שלא תהיה ריצה של השוק ש״לא נוכל לתפוס״ אותה אלה מהלכים מדודים. מדובר בהטיה שורית עם דגש על מסחר סווינג בין נקודות פסגה ושפל. וויליאמס מעריך שהחלק הראשון של השנה יהיה ירידות שערים ואז יגיעו עליות. בהתייחסות למניות ה-AI וויליאמס צופה חזרה לעליות מנקודת שפל באמצע פברואר. ביחס לביטקוין תהיה תנודתיות עם נקודת קניה טובה ביוני. בהתייחסות למצבה של ארצות הברית וויליאמס אופטימי. שורה תחתונה: שוק קשוח ב - 2025 עם הטיה לצד השורי. התחזית של וויליאמס מסכמת טוב גם את נקודת המבט שלי.
זוכרים את תחזית גלי אליוט שנתתי שמסמנת את אזור ה - 6170 כיעד? מכיוון שלא מדובר במספר מדויק היא משתלבת עם האפשרות שוויליאמס מדבר עליה של עליית שוק מתונה השנה עם הרבה תנודתיות. אנחנו רואים את זה כבר עכשיו כשה - S&P500 מתנדנד סביב ה - 6000. המשמעויות עבורכם הן: השקעה במדדים תהיה פחות אטרקטיבית השנה. כתבתי על כך פעמים אחדות בהקשר של חיסכון ארוך טווח. זמן לבחון שוב את טרנד ה - S&P500 ששטף את מדינתנו. יחס הסיכוי - סיכון (לרבות שוק דובי בהמשך וסיכוני ברבור שחור שתמיד קיימים) ותשואות האג״ח שמהוות אלטרנטיבה מחייב בחינה של אחוז ההשקעה שלכם במדדי ארה״ב לפחות בחיסכון ארוך הטווח ובייחוד אם אתם מעל גיל 60. את שיפור התשואות תוכלו לעשות בתיק המניות האישי בו תתמקדו בתעשיות החזקות, כמו תעופה עתידנית עליה כתבתי ביום חמישי, ובו תיישמו קצת מסחר סווינג.
מה יהיה עם רמת ה - 6000?
נזכיר שהתחזית המאוזנת הנ״ל, של וויליאמס ושלי, היא בניגוד לתחזית של מרבית בתי ההשקעות הגדולים בוול סטריט שצופים שנה טובה. הימים הראשונים של ינואר ירמזו לנו על הלך הרוח אחרי שכולם יסיימו לסדר את התיקים שלהם לסוף השנה. נראה שירידות בתחילת ינואר, אם יהיו, יהיו סימן מדאיג. נגיע לזה כשנגיע. שימו לב שכבר חודשיים ה - S&P500 עומד במקום. אם נתייחס רגע להערת החיסכון ארוך הטווח שנתתי המשמעות היא שחודשיים לא הרווחתם כסף באפיקי ה - S&P500. לא דרמטי לכשעצמו אבל כן ממחיש בעיה שיכולה להתעצם.
- המשך שחרור תיקי אפשטיין מחזיר את הסיכון הפוליטי למסך של וול סטריט
- אישור משפטי ליוזמת טראמפ: תשלום של 100 אלף דולר לבקשת אשרת H-1B
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דרך אגב, יש קרנות סל שמשלבות השקעה במדד עם כתיבת אופציות CALL. לתקופה כזו יכול להיות שהן מתאימות יותר גם להגדלת התשואה וגם לשיכוך הנזק מירידת השוק. זו דוגמה נוספת לצורך בניתוח סך ההשקעות שלכם.ן בראיה רחבה. אפשר גם, רעיונית - לא ייעוץ, ובכפוף לכך שאתם מבינים.ות טוב מה אתם עושים ויש לכם בטחונות מספיקים, לכתוב אופציות CALL עצמאית בחשבון המסחר שלכם כנגד האחזקות שלכם ב- S&P500 (איפה שלא יהיו) וליצור לעצמכן את קרן הסל הזו בראיה רחבה של התיק. עדכנתי את המיפוי של ה - S&P500. אתם רואים שהוא בתוך משולש ונתמך מעל אזור פער המחיר. התמיכה הזו מותירה סיכוי למהלך חיובי אל תוך ינואר. פריצה של קו המגמה היורד האדום תהיה סימן חיובי. שבירה של אזור התמיכה האופקי ואחריה קו המגמה העולה, אותו הזזתי קצת למעלה, תהיה סימן דובי.
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")