האופטימיות מסוף השבוע המשיכה גם היום, כאשר המדדים נסחרים בעליות חדות. מדד ת"א 35 עלה 2.7% בהובלת מניות הבנקים והביטוח, ומדד 125 עלה 3%, מדד ת"א 90 עולה 3.9%.

במבט על הסקטורים, הפיננסים בלטו לחיוב עם עלייה של 4.9% במדד הבנקים ומדד הביטוח שזינק 6.5%. מדד הנדל"ן עלה 4.5% ומדד הנפט והגז עלה 2.2%.

מדד הנדל"ן, שסבל מתשואת חסר בחודשים האחרונים מול השוק, עלה היום בחדות, כאשר המניות הגדולות במדד רושמות עליות נאות. עזריאלי עזריאלי קבוצה 1.17%  , הגדולה במדד עולה מעל 4%, שיכון ובינוי שיכון ובינוי 0.14%   מוסיפה כמעט 6%, ודמרי דמרי 0.59%  , אשטרום אשטרום קבוצה ואאורה אאורה 1.7%  מוסיפות מעל 5% כל אחת. יזמיות הנדל״ן בבורסה עולות בחדות: רמז לעסקה - והמניות מזנקות

האופטימיות מגיעה מהצד המדיני, כאשר מדיווחים מוקדמים בערוץ אל-ערבי הקטארי עולה כי מדינות ערב ערכו תיקונים ליוזמת טראמפ לעצירת הלחימה בעזה, התיקונים כוללים דרישה לנסיגה ישראלית מלאה, השתתפות הרשות הפלסטינית בניהול הרצועה אחרי המלחמה, וחמאס שיצטמצם לנשק בלבד במקום פירוק מלא שלו. בתמורה לשינויים, ציינו המדינות כי ילחצו על חמאס לקבל את העסקה, דבר שיוביל בסיומו של דבר לסיום המלחמה. חמאס, מצדו, הודיע כי טרם קיבל הצעה חדשה, אך הוא מוכן “לבחון כל הצעה שתגיע באופן חיובי”. השינויים הערביים בתוכנית מוסיפים רוח גבית למו”מ ומעוררים תקווה שהסלמה נוספת תימנע ברקע ההכנות להרחבת הפעילות בעזה.

• הדולר מתחזק ב-0.6% מול השקל, מה עומד מאחורי המהלך?
• הדולר צפוי לעלות ל-3.8 שקלים לדולר - התחזית המפתיעה של בנק אוף אמריקה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

לצד זה, מדווח כי מצרים מגבירה פריסה צבאית חסרת תקדים בסיני בגבול עם רצועת עזה וישראל, עם מאות כלי רכב ואלפי חיילים מתמקמים באזורים כמו רפיח, א־שיח' זוויד ואלעריש. ישראל, מצדה, מגבירה את הפיקוח באזור, כולל שימוש בבלוני תצפית, כדי לעקוב אחרי תנועת הכוחות המצריים. הפיתוחים האלה מוסיפים רבדים של מורכבות לשדה הקרב והמאמצים הדיפלומטיים, והם עשויים להשפיע על השוק המקומי.

בשנים האחרונות, שוק ההנפקות בישראל היה בקיפאון אחרי הירידות מהשיאים של שנת 2022. למשל, בשנת 2024 הונפקו בבורסה בתל אביב רק חמש חברות חדשות ב-IPO רגיל, וגויסו כ-832 מיליון שקל, נתון נמוך מאוד ביחס לפוטנציאל בשוק. בשנת 2023 המצב היה אפילו גרוע יותר, כאשר הונפקה רק חברה אחת, חברת האנרגיה המתחדשת זפירוס, שגייסה כ-145 מיליון שקל. המשקיעים זכרו את השנים שלפני, בהם הגיעו חברות לא תמיד בשלות בשווים מנופחים ורשמו ירידות חדות, תוך שהן מסבות למשקיעים הפסדים כבדים.

ברקע העליות של שנת 2024 שוק ההנפקות שידר סימנים של התאוששות, כאשר חברות רבות הגישו תשקיפים כדי להגיע לבורסה, ומתחילת השנה כ-20 חברות החלו להיסחר בבורסה. ברקע חזרת ההנפקות לת״א, ניתן לראות תמונה חיובית עם כוכבית. בממוצע, ההנפקות של 2025 הניבו כ-14.1% מאז יום המסחר הראשון, אך החציון עומד רק על 3.63%, כלומר מספר קטן של הצלחות גדולות דוחף למעלה את הממוצע, בעוד מניות רבות מדשדשות. בקצה העליון בולטת חברה ביטחונית, ובקצה התחתון, בעיקר נדל״ן.

המובילות של 2025

בראש רשימת ההצלחות השנה עומדת אר פי אופטיקל אר פי אופטיקל -5.02%  , יצרנית מערכות אלקטרו-אופטיות לתחום הביטחוני, שהונפקה לפי שווי של כ-700 מיליון שקל וגייסה כ-150 מיליון. החברה רוכבת על גל אדיר של עניין בחברות ביטחוניות מקומיות, שנוצר בעקבות הביקושים חסרי התקדים למערכות מתקדמות מאז תחילת הלחימה והעלייה בהשקעות ביטחוניות בעולם. בצד הדוחות, ההכנסות במחצית הראשונה עלו ב-31% ל-20.1 מיליון דולר, והרווח הנקי קפץ ב-48% ל-3.4 מיליון דולר. שיעור הרווחיות הגולמית נשמר גבוה, כ-42% מההכנסות, וה-EBITDA המתואם זינק בכ-45% לכ-5 מיליון דולר. במקביל, צבר ההזמנות תפח ל-110 מיליון דולר נכון לאוגוסט, לעומת כ-66 מיליון בתקופה המקבילה אשתקד, כשהחברה מדווחת גם על הזמנה מהותית של כ-12 מיליון דולר מלקוח ביטחוני מרכזי. המניה זינקה ביותר מ-120% מאז ההנפקה, כשהחברה נהנית מהמשך הביקוש למערכות מתקדמות על רקע המצב הביטחוני ועסקאות חדשות מול לקוחות צבאיים.

• תגייס 3 מיליארד דולר: נביוס מנצלת את ההייפ כדי לדלל את המשקיעים
• ג'ין טכנולוגיות: הקצאה פרטית בדיסקאונט של 31% בתמורה לכ-23 מיליון שקל
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

במקום השני נמצאת אלעד תוכנה אלעד תוכנה 2.74%  , חברת IT ותיקה המתמחה בשירותים מנוהלים ובפיתוח מערכות לעסקים גדולים, שהונפקה בתחילת השנה לפי שווי של כ-370 מיליון שקל וגייסה כ-70 מיליון שקל. ההנפקה בוצעה בתמחור שמרני יחסית אחרי תהליך בדיקה עמוק מול המוסדיים, והמניה נהנית מאז מהערכת השוק למודל היציב של החברה. בדוחות החצי שנתיים החרבה רשמה קפיצה, עם עלייה דו ספרתית בהכנסות ושיפור במרווחים, שהגיע עד לשורה התחתונה שם רשמה זינוק של 62% ברווח הנקי. המניה טיפסה בכ-65% מאז ההנפקה, כשהשוק מתגמל את הצמיחה ושיפור השורה התחתונה. מי שזוכר את הסקירה האחרונה שלנו ודאי זוכר שאלעד מערכות רשמה תשואה אפסית, כך שבחודשים האחרונים החברה עשתה את הקפיצה שלה. התשואה בהנפקות האחרונות - מי מובילה ומי אחרונה?