המסחר בבורסה ננעל ביציבות - מדד ת"א 35 עלה ב-0.2%, ת"א 90 על האפס, ומדד הבנקים ירד ב-1.3%. שיחות מתקדמות בין ארה"ב לאיראן עשויות לשנות את כללי המשחק, גם עבור הכלכלה והבורסה בישראל. מה יקרה אם ייחתם הסכם שיקטין את הסיכון האזורי? ואיך זה ישפיע על הדולר, האג"ח והמניות כאן? ייתכן שהשווקים המקומיים עומדים בפני מהפכה שרוב המשקיעים כלל לא מתמחרים. מה יקרה לבורסה אם ארה"ב תגיע להסכם עם איראן?

בנק אוף אמריקה: "צפויה צמיחה חזקה בישראל ביחס לעולם; האינפלציה תהיה 2.9%" "אנו רואים בישראל דוגמה לכלכלה גמישה המצליחה להתמודד עם תנאי שוק מאתגרים," מציינים הכלכלנים בדוח. "ניכר כי הכלכלה הישראלית נמצאת בעיצומו של תהליך התאוששות משמעותי, אף שקצב ההתאוששות עשוי להיות איטי יותר ממה שהערכנו קודם לכן"

בוקר טוב לרשות ניירות ערך; מגלה אחרי 4 שנים שגל הנפקות פוגע בציבור - איפה היא היתה בזמן אמת? גל הנפקות הזבל בשנים 2020-2022 יצר הפסדים של מעל 80% - מי אחראי לגל הזה? מה החלק של החתמים, המוסדיים וגם של רשות ניירות ערך עצמה?

מנכ"ל אלקטריאון אלקטריאון -3.03%  : "טעינה מהירה בינתיים לא מעניינת את יונדאי" "ההסכם הזה מראה שטעינה מהירה כרגע לא מעניינת את יונדאי וקיה", אומר לנו בשיחה אורן עזר, אחרי שהחברה דיווחה על חתימת הסכם מסגרת מול ענקיות הרכב; המשקיעים מרוצים והמניה עולה ב-13%, אבל היא עדיין במינוס 55% מתחילת השנה

• העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
• אוקטובר הירוק: ת"א רושמת שיא גיוסים היסטורי למדדי המניות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בעלי המניות בארית מימשו מניות בעסקאות ענק; האם זה חוסר אמון במחיר? צבי לוי, יו"ר ובעל השליטה בארית ארית תעשיות 0.34%  , מכר מחוץ לבורסה כ-2.17 מיליון מניות החברה תמורת כ-50 מיליון שקל, מה שהוביל לירידה בשיעור החזקתו מ-50.6% ל-48.36%. במקביל, חיים שטפלר, מנכ"ל החברה, מכר לפני מספר ימים את מלוא החזקותיו, כ-183 אלף מניות, תמורת כ-3.9 מיליון שקל, ואינו מחזיק עוד מניות בחברה.

ריטיילורס ריטיילורס 0.82%   עדכנה כי החברה הבת שלה בהולנד חתמה על הסכם לרכישת הבעלות המלאה ב-12 חנויות נייקי בצרפת בתמורה ל-17.5 מיליון יורו, בכפוף להתאמות. השלמת העסקה צפויה בסוף אפריל 2025, בכפוף לעמידה בתנאים מתלים. בנוסף, החברה נערכה לפתיחת חנויות נוספות בצרפת, עם תכנון לפתוח חמש חנויות עד סוף 2025 ועוד חמש עד עשר חנויות ב-2026.

וול סטריט היתה בימים של אופוריה וזה יתורגם לעליות בת"א. ביום חמישי והשישי המדדים בוול סטריט זינקו, על רקע הערכות כי ארה"ב וסין מרככות את המכסים ויחלו בקרוב לדבר על המכסים. במקביל נראה שיש התקדמות מסוימת גם מול מדינות נוספות.  לסקירת וול סטריט משישי - הנאסד"ק עלה ב-1.3%, טסלה ב-9.8%, אנבידיה ב-4.3%

• ברוב מוחץ: בעלי המניות אישרו את מיזוג מטריקס ומג'יק
• פינרג'י מזנקת - האם הפעם זה שונה?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מחקר: הטעויות הגדולות של משקיעים - וכמה זמן לוקח למשקיע לקבל...

המניות הישראליות שנסחרות בשתי הבורסות (המניות הדואליות) חוזרות עם פער ארביטראז' חיובי של 0.6% וזה למרות צניחת הדולר - לטבלת מניות הארביטראז ולשער הדולר

מניית טבע 0.86%  בפער ארביטראז' חיובי של 3%, נובה 2.15%  תעלה ב-2.8%,  טאואר 3.81%  ו פריון יעלו ב-1.8%. העליות בדואליות לצד הסנטימנט החיובי בימים האחרונים בוול סטריט צפויים להביא לעליות מחר בבורסה שנמצאת באופן יחסי לעולם במקום טוב - מדד ת"א 35 רחוק 2% מהשיא כשהוא עלה קרוב ל-5% מתחילת השנה. זה לא אומר שהוא לא ימשיך לעלות, זה אומר שבאופן יחסי לבורסות בעולם, הבורסה שלה התייקרה.

התייקרה ביחס למה? מחירים לבד לא מספרים את התמונה. מה שחשוב הוא המחיר ביחס לרווח, ובעיקר מכפיל הרווח העתידי. זאת שיטת התמחור הנפוצה והשאלה מה קרה באופן יחסי בשיטת תמחור הזו. כאן, התשובה מורכבת. כשבוחנים את הבורסה בכלל, אז עליית השערים הביאה לעלייה במכפיל הרווח, כי הרווחים לא עלו באותו שיעור. אבל כשבודקים את התחום הפיננסי - בנקים וחברות ביטוח, מקבלים שהעלייה ברווחים די קרובה לעלייה במחירים ומכפילי הרווח לא עלו והם לכאורה גם לא גבוהים. אבל זה רק לכאורה, כי בנקים וחברות ביטוח נשענים על המשק, נשענים על שוק ההון, ורגישים מאוד לריביות. כלומר, האירועים בשווקים בחודש האחרון, הסיכונים המאקרו כלכליים, יכולים להשפיע על הרווחים שלהם. למשל - מספיק שההפרשות להפסדי אשראי במשק יעלו כדי שהדוחות של הבנקים יהיו פחות טובים. 

מספיק גם שיהיה חיוב לספק ריבית על העו"ש כדי להעביר חלק משמעותי מהרווחים של הבנקים לציבור. כלומר, הרווחים עולים, אבל יש סיכונים. ביתר השוק מכפילי הרווח כאמור עולים. בעולם - מכפילי  הרווח בירידה. כשמסתכלים על המכלול - הבורסה שלנו נראית פחות אטרקטיבית מאשר לפני חצי שנה. 

מניות הרשתות - קמעונאות מזון ואופנה, עשו מהלך מרשים בשנה האחרונה ואז הגיע המימוש. לאן הן הולכות מכאן? אומרים לנו שהטיסות חזרו, אנשים טסים לחו"ל, קונים בחו"ל, ושזה יפגע משמעותית ברשתות האלו. תהיה פגיעה, אבל היא לא תהיה לאורך כל הקו ואצל כולם באותה המידה. שופרסל -0.25%  די תקועה אחרי ריצה של פי 2 והיא במבחן גדול - האם השיפור העסקי שלה הסתיים? על פניו היא תתקשה לשכפל את השנה הנהדרת שוב, אבל שופרסל נמצאת במהלך רצוף של רה ארגון והבראה שעדיין לא הושלם. ההפחתה בהוצאות תתורגם לעלייה-שיפור ברווחים גם לתוך 25, ולמרות החזרה של ה טיסות, וגם עליית שכר המינימום, הרווחים שלה צפויים לעלות. זו כבר לא תהיה דרמה גדולה, זה לא הזינוק של 24, אבל עלייה ברווח למצב שמכפיל הרווח הוא כ-15 זו בהחלט אפשרות ובמצב כזה, שופרסל שנתפסת יקרה לעומת המתחרות שלה, כבר לא יקרה כמו שזה אול נראה.

אנו ניצבים בפתחו של שבוע מסחר חלקי לאור יום הזיכרון לחללי צה״ל ונפגעי פעולות איבה ויום העצמאות ה-77. בימים אלה לא יתקיים מסחר כך שלפנינו שלושה ימי מסחר בלבד. אם לא יהיו ירידות חדות במיוחד בשבוע הקרוב, הרי שתל־אביב 125 סוגרת חודש ירוק במיוחד עם עליות של 3.31%.

איך להשקיע בעידן טראמפ? הנפילות בשווקים נעלמו - הנה הסיבה: המדדים בוול סטריט חזרו כמעט למצב ביום הכרזת המכסים - איך זה ייתכן, איך טראמפ משפיע על השווקים, מה יקרה לרווחי הפירמות, מה תומך בשווקים? ועל ה-FOMO: הפחד לפספס עליות שהוא גדול יותר מהפחד מלהפסיד.

מדד ת"א 90 

מחזור המסחר עומד על כ-940 מיליון שקל

האופציות על המעו"ף פקעו ברמה של 2522.62

הכנסות צפויות של 340 מ' שקל - להב להב  מקימה את פרויקט תפרח; החברה צפויה להשקיע בשלב הראשון כ-89 מיליון שקל, כשהיא צופה שעד סוף השנה חלקה של להב אנרגיה ירוקה בפרויקטים יהיה כ-230 מגה מחובר ו-NOI של מעל 170 מיליון שקל

תיגי תיגי  הודיעה כי חברת הבת שלה, סוליד, חתמה על הסכם להקמת מערכת חימום וקירור באנרגיה מתחדשת במצפה הכוכבים La Silla בצ'ילה, עבור הארגון האירופי למחקר אסטרונומי (ESO), בתמורה לכ-1.8 מיליון אירו. תקופת הביצוע של הפרויקט היא 12 חודשים, עם שירותי תחזוקה מרחוק לשנתיים נוספות. ל-ESO יש אופציה להרחבת הפרויקט בהיקף דומה ובתמורה נוספת של כ-1.8 מיליון אירו. ל-ESO ניתנה גם זכות עכבון על 5% מהתמורה ואפשרות לסיים את ההסכם בהתראה של 8 חודשים.

שלמה החזקות רכב, חברת בת של שלמה החזקות, הודיעה כי בשלב זה החליטה שלא להמשיך בהנפקת ניירות הערך שלה לציבור, בהתאם לטיוטת התשקיף שהוגשה לרשות ניירות ערך ולבורסה, על בסיס הדוחות הכספיים ל-31 בדצמבר 2024. עם זאת, החברה מדגישה כי היא שומרת לעצמה את האפשרות לבצע הנפקה בעתיד, בכפוף לשיקול דעתה ולהתממשות תנאים ואישורים נדרשים.

חברת אורה סמארט אייר אורה סמארט  התקשרה בהסכם השקעה עם חברת בד פיתוח טכנולוגי, בשליטת אליהו קנפלר, במסגרתו יושקעו בחברה כ-5.5 מיליון שקל בשני שלבים. בשלב הראשון יוקצו למשקיעה מניות בתמורה ל-4 מיליון שקל, ובשלב השני, בתוך שנה, יוקצו מניות נוספות בתמורה ל-1.5 מיליון שקל. בסך הכל, לאחר ההשקעה תחזיק המשקיעה בכ-40% מהון החברה בדילול מלא. נוסף על כך, יוענקו לשני מתווי העסקה אופציות למימוש במחיר של 1.5 שקל למניה. העסקה כפופה לאישור אסיפת בעלי המניות ואישור הבורסה, ולהשלמתה יצורפו הסכמי שכירות ושירותים נוספים מול חברות קשורות למשקיע. החברה מדגישה כי אין ודאות להשלמת העסקה.