יום המסחר בתל אביב ננעל במגמה מעורבת, על רקע הירידות החדות אמש בוול סטריט בשל ההתבטאויות של המועמד לנשיאות ארצות הברית דונלד טראמפ, והדיווחים על השטת סנקציות נוספות על ייצוא טכנולוגי לסין. בהתאם, המניות הדואליות חזרו הבוקר עם פער ארביטראז' של מעל 0.6%, בהובלת מניות השבבים נובה -2.45%  קמטק -1.52% . מי שעוד יורדת בעקבות הירידה הרוחבית בסקטור השבבים היא פריורטק פריורטק -1% , חברת האם של קמטק, המחזיקה גם בחברת אימטק הפועלת בתחום. ריבית בנק ישראל לא הולכת לרדת בזמן הקרוב, אז הלכנו לבדוק עבורכם כמה תקבלו בפיקדונות בריבית שקלית ומה ההבדל בין מי שמתמקח לבין מי שלא? בבחינת השקעה סולידית של פיקדון לטווח של שנה ההצעות הרשמיות שקיבלנו מהבנקים הגדולים הן לריביות שקליות קבועות של עד 3.75%. אלו הריביות שתקבלו אם לא תתמקחו בסכום של עד 100 אלף שקל. ONE ZERO נותן יותר אבל דרך הריבית המשתנה. תוכלו לקבל 4.5% בשנה בריבית משתנה, אבל אם הריבית תרד כאמור רק בעוד 9-12 חודשים ורק ברבע, זה הרי עדיף על הריביות הרשמיות בבנקים אחרים. בנק ירושלים נותן 4.25% בריבית קבועה. אבל יש גם הטבה למי שמתמקח ומגיע עם כסף גדול - לנתונים המלאים. דרמה בשוק האג"ח - אגרות החוב של אדמה נפלו ב-10% בשבוע. הם הפילו את מדד התל בונד שנחשב יציב, בטוח ב-0.65%. זה המון למדד הזה ואפשר ללמוד מזה שדירוגים זה נחמד, אבל הם מתעדכנים אחרי שהסוסים ברחו מהאורווה. התל בונד אמור להיות הבית של אגרות חוב בטוחות ובדירוגים גבוהים, אדמה (לשעבר מכתשים אגן) שנמצאת בידיים סיניות דיווחה על תוצאות מאוד חלשות. מתי תגיע הורדת הדירוג?   להרחבה.

איך האמירה של טראמפ עשויה להשפיע על ישראל

האמירה של דונלד טראמפ שעשוי בסבירות גבוהה להיות נשיא ארה"ב בעוד מספר חודשים הפילה אתמול את השווקים. טראמפ אמר שטיוואן תצטרך לשלם עבור ההגנה של ארה"ב ולמרות שזה הגיוני מאוד, זה נתפס כהפתעה.  טראמפ הוא איש עסקים ועל הטיקט הזה הוא נבחר. הוא לא מוכן לתת בלי לקבל. הוא לא מוכן לקבל את העובדה שטייואן סמיקונדקטורס הפכה למפלצת בזכות ארה"ב כשמנגד אינטל ויצרניות השבבים האמריקאיות סובלות. איזה אינטרס יש לארה"ב להיכנס לעימות מול סין בגלל טיוואן? למה ארה"ב צריכה להיות מעורבת שם? למען הדמוקרטיה העולמית? כשחושבים על זה לעומק - הוא צודק. רוצים תמיכה? תשלמו. הכל עסקי וקר, וזאת בעיה כשחושבים על ישראל. מצד אחד, האינטרס האמריקאי הוא להגביל את הכוח של איראן ושל הטרור האסלמי ולכן האינטרס בתמיכה בישראל, אבל ככל שארה"ב יותר מעורבת ככה היא משמשת כמטרה, ככל שהיא מעורבת יותר זה עולה לה יותר. אם היחסים בין ארה"ב לישראל בעידן של טראמפ יהיו עסקיים בלבד, אנחנו בבעיה - נצטרך לשלם על הציוד, על התמיכה. ארה"ב תומכת בישראל היסטורית גם בשל הפוליטיקה הפנימית והיהודים בארה"ב, אבל מבחינה עסקית - היא מפסידה כאן והרבה.  אם נצטרך לממן את התמיכה הזו, אז הגירעון יזנק למעלה, אנחנו תלויים בארה"ב באופן מאוד משמעותי - כלכלית וביטחונית. אז כולם חושבים שטראמפ טוב לישראל, לא בטוח שזה מה שעובר במוח של טראמפ.

מדד ת"א 90 מדד ת"א 125 דולר רציף BITCOIN 0.81%

מחזור המסחר הסתכם בכ-1.72 מיליארד שקל בית ההשקעות אלטשולר שחם צפוי לרכוש כ-5% ממניות חברת הביטוח הוותיקה מגדל  מגדל ביטוח -7.27% תמורת סכום של עד 163 מיליון שקל. זאתבהמשך להסכם עליו חתם בית ההשקעות עם בעל השליטה בחברה, שלמה אליהו. חברת גילת טלקום גילת טלקום 0.26% הודיעה הבוקר על התקשרות עם לקוח ישראלי במספר הזמנות לאספקת שירותי תקשורת לוויינית בהיקף כולל של כ-6.26 מיליון שקל, לתקופה של 3 החודשים הקרובים. מניית אופקו אופקו -1.62%  קופצת לאחר שאמש גייסה 250 מיליון דולר באמצעות הנפקת אג"ח המגובות בתמלוגים ממכירת הורמון הגדילה לילדים שנמכר על ידי פייזר (NGENLA). היום פרסמה החברה תוכנית לרכישה חוזרת של מניות בהיקף של עד 100 מיליון דולר. פיסיבי  פיסיבי טכנ 2.02%  קפצה אתמול אחרי שדיווחה על זכייה במכרז לאספקת מוצרים עבור פרויקט בטחוני בהיקף של 9 מיליון דולר. בראיון שהעניק לבזפרוטל מאוחר יותר מנכ"ל החברה, עובד שפירא הוא חשף כי בכוונתם  "להשקיע ולהגדיל את כושר הייצור ב-50%". תמיר הרשקוביץ סמנכ"ל ומנהל אגף השקעות באיילון ביטוח מעריך שהפוטנציאל בשוק בישראל גדול וששווי טבע יעמוד על 40 מיליארד דולר - אפסייד של 110%. וגם - תובנות על שוק הנדל"ן ומדד ה-SP500; לראיון המלא 

ההתאוששות בחברות התשתיות

משיחות של ביזפורטל עם גורמים בענף וכפי שהצגנו בסקירות עבר, יש בחודש האחרון התאוששות גדולה. קצב העבודה של החברות הגדולות חזר לקרוב לעסקים כרגיל, אלא שחברות קטנות ובינוניות בבעיה גדולה. הן לא מצליחות להשיג עובדים ונמצאות בירידה דרמטית בפעילות, תזרימים שליליים והפסדים.  הגדולות לא נמצאות במחסור גדול של מעובדים בחודש האחרון. עם זאת, הרבעון השני צפוי עדיין לבטא חולשה בפעילות והשאלה מה יקרה בהמשך - בימים האחרונים הממשלה אישרה שני פרויקטים גדולים, המטרו וכביש 6 וניתן להסיק מכך שאין כוונה להפחית את פרויקט התשתיות. היה חשש כזה, הוא קטן. ואם כך - האם מניות התשתיות שירדו מתחילת שנה אטרקטיביות? צריך לזכור שהן תיקנו בשבועות האחרונים וצריך לזכור שיש לחברות בעיה גדולה - הרווחיות מאוד נמוכה, אחוזים בודדים והתייקרות התשומות שחקה לגמרי את הרווח בעוד מדד התשומות שאמור למדוד את העלייה בשטח, מפגר אחרי המצב בשטח. על פי גורמים בענף בעוד שההתייקרות היא בסדר גודל של 5%-6%, המדד עלה בחצי. יש פער של כמה אחוזים והוא מבטא שחיקה ואיפוס של הרווחיות הגולמית. בהינתן הוצאות תפעוליות ומימון - החברות מפסידות. הנושא הזה מטופל ויש סיכוי שהחברות יקבלו פיצוי, אבל כל עוד זה לא נסגר, זה לא נסגר.