הריבית דוחפת ואלה הקרנות שהציבור המשיך להזרים אליהן כסף
קרנות נאמנות השבוע החולף נחתם בסימן שלילי בת"א, בין אם בשוק האג"ח או המניות, אבל נראה שלציבור אין ממש חלופה. מדד המעו"ף נותר יציב,אבל ת"א 7 ירד ב-0.38%. קצב הגיוסים אומנם ירד ב-30% לעומת השבוע הקודם, אבל הציבור עדיין הזרים 170 מיליון שקל לאפיק המנייתי - רובו, לקרנות מניות בחו"ל. ליתר דיוק, קרנות מניות בחו"ל מובילות את הגיוסים מתחילת החודש עם כ-280 מיליון שקל לעומת 90 מיליון שקל למניות בישראל.
מדד ממשלתי כללי רשם השבוע תשואה שלילית של 0.3% בהובלת השחרים הארוכים שירדו בכ-0.8%, אבל הציבור הזרים עוד 530 מיליון שקל לאג"ח מדינה. בנוסף קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית (קרנות 10/90 וכו'), גייסו השבוע כ-770 מיליון שקל ובסה"כ זרמו 1.3 מיליארד שקל לקרנות אג"ח מדינה וכללי - ירידה של 20% לעומת שבוע קודם.
מנגד, נרשמו פידיונות של 550 מיליון שקל מהקרנות הכספיות, כשברור שהמגמה מושפעת מרמת השפל בריבית שעומדת על 0.25% בלבד.
בסה"כ, קצב הגיוסים מתחילת החודש (ובוודאי שמתחילת השנה) ממשיך להיות גבוה. עד כה גוייסו 2.1 מיליארד שקל (לאחר פידיונות של 1.1 בקרנות הכספיות) לעומת חודש אוגוסט כולו שבו גוייסו 2.7 מיליארד שקל ונחשב לחודש חזק.
בריחה מהקרנות הכספיות של הראל; מיטב מובילה בגיוסים
תעשיית קרנות הנאמנות רושמת באוקטובר חודש נוסף של גיוסים משמעותיים, בהובלת הקרנות הפסיביות ולמרות פדיון בקרנות הכספיות לאחר שבעה חודשים רצופים של זרימת הון. על רקע מגמה חיובית בשוקי ההון בעולם, תעשיית הקרנות רושמת גידול של כ-13 מיליארד ש"ח בנכסים המנוהלים - מתוכם כ-5.5 מיליארד ש"ח נובעים מגיוסים חדשים, וכ-7.6 מיליארד ש"ח מעליית ערך
חודש אוקטובר היה טוב לתעשיית קרנות הנאמנות. למרות שהקרנות הכספיות סבלו מפדיונות, בהמשך לחלון הזדמנות של חוסכים לקבע ריבית טובה בפיקדונות - כמה תקבלו בפיקדונות - והאם הם הופכים לאטרקטיביים יותר מקרנות כספיות?). המגמה צפויה להשתנות, עכשיו - אחרי שהבנקים הורידו את הריבית על פיקדונות, הקרנות הכספיות חוזרות להיות עדיפות.
בקרנות הכספיות בלטה הראל לשלילה עם פדיונות ענקיים - מעל 1 מיליארד שקל. הקרנות של הראל עם תשואה נמוכה (בחלק התחתון של הטבלה , במרחק של 0.2% מהמובילים בשנה), אנחנו מבליטים את זה בדירוגים החודשיים, וזה מתבטא בהדרגה בהחלטות החוסכים. מנגד, הקרנות הכספיות של ילין לפידות גייסו מעל 1 מיליארד שקל על רקע תשואות טובות ודמי ניהול נמוכים.
באוקטובר, הקרנות הפסיביות הציגו את הגיוסים הבולטים ביותר: כ-3 מיליארד שקל בחודש אוקטובר לבדו. מתוכם, כ-2.1 מיליארד שקל גויסו לקרנות סל וכ-0.9 מיליארד ש"ח לקרנות מחקות - כך עולה מניתוח של מיטב קרנות נאמנות, שהיא מהמובילות בתעשייה.
מבחינת פילוח סקטוריאלי, מרבית ההשקעות כוונו לקרנות המתמחות במניות בישראל, שגייסו לבדן כ-2.4 מיליארד ש"ח - מתוכם 1.95 מיליארד ש"ח לקרנות סל וכ-450 מיליון ש"ח לקרנות מחקות. מגמה זו מצביעה על ביטחון גובר מצד המשקיעים במניות מקומיות, אולי כתוצאה מתמחור אטרקטיבי ומסביבת ריבית גבוהה שמצמצמת את האטרקטיביות של חלופות סולידיות.
- הרפורמה שתספק יתרון לקרנות נאמנות; ואיזה מכשיר עדיף - גמל להשקעה, פוליסת חיסכון או קרן נאמנות?
- רבעון שלישי מנייתיות וגמישות: מה קורה שהיקף הנכסים מזנק פי 10?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקרנות האקטיביות לא נותרות מאחור - אג"ח כללי מוביל
התעשייה האקטיבית המסורתית סיימה את החודש עם גיוס של כ-2.6 מיליארד ש"ח. הקטגוריה הבולטת ביותר הייתה אג"ח כללי שגייסה כ-1.2 מיליארד ש"ח, ולאחריה אג"ח מדינה (כ-590 מיליון), מניות בישראל (כ-305 מיליון), חברות והמרה (250 מיליון) ומניות חו"ל (125 מיליון).
לעומת זאת, קטגוריית אג"ח חו"ל סיימה את החודש בפדיון של כ-40 מיליון ש"ח, והייתה הקטגוריה האקטיבית היחידה שלא גייסה הון חדש.
