האם ג'יימס פאקר ימכור לבלאקסטון ב-6 מיליארד ד' את שארית האימפריה?
האם המיליארדר האוסטרלי ג'יימס פאקר ימכור לקרן הענק הפרטית בלאקסטון את זרוע ההימורים Crown, שהיא שארית האימפריה המשפחתית שלו? בבלאקסטון, שמחזיקים כבר ב-10% מהחברה הגישו הצעת רכישה לפי שווי של 6.3 מיליארד דולר. קראון נחקרה בחשד לקשרים עם העולם התחתון וסובלת מסנקציות רגולטוריות. עבור פאקר, שהוא בעל המניות הגדול ביותר עם 37% זהו כרטיס יציאה. האם ילך על ההזדמנות ויתמוך בהצעה באסיפת בעליה המניות שתדון בה ביוני השנה? דובר מטעמו סירב למסור תגובה לעיתונות באוסטרליה. פאקר למעשה ירש את האימפריה העסקית שהקים סבו, מוגול המדיה פרנק, שהיה בעצמו עיתונאי. בכתבות הפרופיל שנעשו עליו בתקשורת העולמית במרוצת השנים תיארו את הנכד ג'יימס כמי שמנסה לצאת מצלם של אביו וסבו ומתמודד עם תחושות, וכן ביקורות, לפיהם כל מה שיש לו קיבל בירושה, ולא רק שלא בנה בעצמו, אלא הצליח להחריב, מחשבות ואמירות שעלו לו בבריאותו הנפשית. כשאביו קרי נפטר ב-2005 הגיע תורו להוביל את העסקים, ובעידן הדיגיטלי החליט לפצל את חברת האחזקות המשפחתית "Publishing and Broadcasting" (שם אינדיקטיבי משהו) לשתיים, אחת שתעסוק בתחום המדיה ("Consolidated Media Holdings") והשניה היא קראון, שתצמח באזורי ההימורים - מנוע צמיחה שסימן. ב-2012 הושלמה מכירת עסקי המדיה ל-News Corporation של טייקון תקשורת אחר, רופרט מרדוק. האסטרטגיה של פאקר הייתה לדחוף את קראון לבירות ההימורים העולמיות: חצי האי הסיני מקאו ואיך לא, לאס וגאס. בסין מצאו עצמם 19 עובדים של קראון במעצר בשל הפרה של החוק שם. זה המקום להזכיר שכיום, במסגרת תכנית ה"שגשוג המשותף" של שליט סין שי ג'ינפינג, מוטלות הגבלות נוספות על התחום, מהם נפגעות MGM RESORTS (MGM) ו- LAS VEGAS SANDS CORP (LVS) של מרים אדלסון. השפעת המעצרים בסין הייתה נסיגה חזרה הביתה לגבולות אוסטרליה, ובהמשך הגיעו החקירות שהוזכרו, בחשד להטעיית רשויות באשר לאותם קשרים לגורמים עבריינים. כיום הרישיון של אתר הדגל של החברה, גורד השחקים ובו הקזינו בסידני עדיין מושעה, כשכבר לפני שנה אמור היה להפתח. פרת המזומנים שהיא קזינו החברה במלבורן פועלת לצד חשב מלווה שהצמידה לה ממשלת אוסטרליה למשך שנתיים. פאקר הפך מעורב פחות ופחות באופן ישיר בעסקים ופרש מהדירקטוריונים של קראון ושל זרוע ההשקעות הפרטית שלו CPH Holdings. אם יחליט למכור עכשיו את הנתח שלו הוא צפוי לגרוף לכיסו כ-2.34 מיליארד דולר. ההצעה של בלאקסטון נעשית לפי מחיר של 13.10 דולר אוסטרלי למניה, פרמיה צנועה של 5.7% על מחיר הסגירה האחרון קודם לכן. היום בבורסת אוסטרליה המניה עלתה ב-2% לשער של 12.64 דולר אוסטרלי. ההצעה של בלאקסטון עדיין נמוכה במעט (1.4%) מהמחיר בשיא של 2019, השנה שקדמה לקורונה, שהיה 13.29 דולר אוסטרלי באפריל דאז. מנכ"ל קראון סטיב מקאן אמר בשיחה עם אנליסטים שההצעה מספקת וודאות שהמשקיעים של החברה משוועים לה. "העברה של שליטה אינה נעשית לפי מחיר המניה או הרווחים של היום", הסביר. "זו הערכה שנעשית בצורה רחבה יותר, והמחיר שהוצע הוא הוגן למדי". מחזיקים גדולים בחברה תמכו בהצעה ואמרו כי המשקיעים ירוויחו ממנה, והיא תקדם את קראון לעבר פתרון החזיתות של מול הרגולטורים.
- 1.ומה עם הווילה שהקים ליד הבית של נתניהו? (ל"ת)אזרח סקרן 14/02/2022 15:47הגב לתגובה זו
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה
למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים
אנבידיה מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93% נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.
התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.
היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.
במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.
- אנבידיה מפתחת את הצפון: קמפוס ענק בקריית טבעון ליותר מ-10,000 עובדים עד 2031
- אנבידיה רוכשת את Slurm ומעמיקה את האחיזה בתשתיות ה-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.
וול סטריט שור וילדה (דאלי)אורקל טיפסה 7%, נייק נפלה 10.5%; המדדים ננעלו בעליות עד 1.3%
וול סטריט ננעלה בירוק, עם מדדי הדגל בעליות עד 1.3%; המשקיעים היו ערוכים לתנודיות גבוהה, לאור פקיעה במקביל של אופציות על מניות, אופציות על מדדי מניות, חוזים עתידיים על מדדי מניות וחוזים עתידיים על מניות בודדות; נייקי נפלה, למרות תוצאות טובות מהצפוי; אורקל זינקה לאור מחיר יעד של 250 דולר במהלך 2026; מיקרון המשיכה לטפס וקרניבל הרימה את סקטור הקרוזים
וול סטריט ננעלה בירוק, לאחר חשש מתנודתיות עקב פקיעה של 4 אופציות בו זמנית. הנאסד״ק התחזק ב-1.3%, ה-S&P טיפס ב-0.9%, ואילו הדאו עלה 0.4%.
גם בחמישי ננעלה וול סטריט בעליות, לאחר שהמשקיעים הגיבו בחיוב לתחזית של מיקרון ולנתון CPI שהיה נמוך משמעותית מהצפוי. וייתכן שאנחנו חוזים ב-"ראלי סנטה" מתפתח. אם השוק יצליח להתאושש מנקודה זו, הדבר עשוי לסלול את הדרך לראלי רחב יותר, לקראת שיאים חדשים ב-2026.
תשואות האג״ח הממשלתיות של ארה״ב עלו, כשתשואת האג״ח ל-10 שנים עלתה ב-2 נקודות בסיס ל-4.15%,
ואילו התשואה לשנתיים עלתה בנקודת בסיס אחת ל-3.48%.
הזהב עלה קלות לרמה של כ-4343 דולר לאונקיה. במקביל, מחירי הנפט נעו מעלה בעקבות התפתחויות גיאופוליטיות, עם עלייה כ-0.85% ב-WTI לאזור 56.5 דולר.
מאקרו
טיקטוק וחברת האם הסינית ByteDance חתמו על הסכמים מחייבים להקמת מיזם משותף חדש שינהל את פעילות האפליקציה בארה״ב, מהלך שמסיים שנים של מתח רגולטורי ומבטיח המשכיות לפלטפורמה עם 170 מיליון משתמשים אמריקאים. המיזם, TikTok USDS Joint Venture LLC, מוערך ב-14 מיליארד דולר ומבנה הבעלות בו מבטיח רוב אמריקאי: אורקל, Silver Lake ו-MGX מהאמירות מחזיקות כל אחת 15%, סה״כ 45%; ByteDance שומרת על 19.9%; ו-30.1% מוחזקים על ידי שותפים ומשקיעים קיימים ב-ByteDance. המתנה של טראמפ לאיחוד האמירויות ואיך זה קשור לזינוק של 6% באורקל- הנאסד״ק עלה ב-1.4%; מיקרון זינקה ב-10%, טראמפ מדיה טסה ב-42%
- למה סנדיסק מתרסקת ב-18%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק האג"ח היפני רושם אירוע משמעותי כאשר תשואת האג"ח הממשלתית ל-10 שנים חצתה את רף ה-2% והגיעה ל-2.02%, רמה שלא נראתה מאז 2006. העלייה היומית עמדה על 5 נקודות בסיס, בעוד התשואה על אג"ח ל-20 שנים עלתה ב-3 נקודות בסיס ל-2.975%, הגבוהה מאז 1999. שינויים אלה משקפים שינוי במדיניות המוניטרית של בנק יפן, שתחת הנגיד קזואו אואדה העלה את הריבית הרשמית מ-0.5% ל-0.75%, הרמה הגבוהה ביותר מאז 1995. שוק האג"ח היפני - האג"ח ל-10 שנים עלתה ל-2%
