מנכ"ל אדנים: ציבור צרכני המשכנתא סובל מראייה צרה

לאחרונה קיימת נטייה הולכת וגוברת בקרב לווי משכנתאות ליטול הלוואת לתקופות של עד 10-15 שנה ולא להתחייב לתקופות הקלאסיות הארוכות של 20-25 שנה, כך עולה מניתוח נתוני בנק ישראל לביצוע הלוואות במסלול הריבית הקבועה צמודת המדד, שביצע בנק אדנים למשכנתאות בשנה האחרונה. בנק אדנים למשכנתאות מדווח על גידול חד בשיעור של כ-95% בביקוש להלוואות משכנתא לתקופות קצרות לעומת התקופה המקבילה אשתקד.

לדברי מנכ"ל בנק אדנים למשכנתאות, יוני הולצר, בפברואר 2005, עמד שיעור הלוקחים הלוואות צמודות מדד לתקופות הארוכות של 20-25 שנה על 9% בלבד, לעומת 35% שלקחו הלוואות כאלו בפברואר 2004. נתון נוסף המצביע על מגמה של בחירה בתקופות הקצרות קובע כי 46% מלווי המשכנתאות בפברואר 2005 בחרו במסלולים הקצרים של הריבית הקבועה הצמודה, לתקופות של עד 10 שנה בלבד, זאת לעומת 12% שעשו זאת בפברואר 2004.

"הגורם המרכזי והמשפיע ביותר על בחירת הלווים בתקופת הקצרות, על אף ההחזר החודשי הגבוה, נוגע לשיעור הריבית הנמוך הנהוג כיום בתקופות אלו ולתופעת מיחזורי המשכנתאות", מסביר הולצר. לדבריו, "נוצר פער המתקרב ל-1% בין הריבית המוצעת לתקופות קצרות לבין זו המוצעת לתקופות הארוכות. על כן, כשהלווה עומד בפני בחירה בין ריבית נקובה של כ-5% במסלול הארוך לריבית נקובה של כ-4% בתקופה קצרה לדוגמא, הוא מתקשה לבחור במסלול הארוך ולו רק מבחינה פסיכולוגית ומקבל החלטה שכדאי להתאמץ ולשלם מאות שקלים יותר לחודש ובלבד שייהנה מאחוז ריבית נמוך יותר".

הולצר מציין כי באופן פרדוקסלי, לא חל שינוי מהותי בהכנסה לנפש שיוכל להסביר תופעה זו: "המיתון המתמשך של השנים האחרונות פגע בהכנסה לנפש ולכאורה היינו מצפים למגמה הפוכה של נטילת משכנתאות לתקופות ארוכות כמקובל בעולם הרחב וכמקובל בישראל. משכנתאות אלו, המאופיינות בהחזר חודשי נמוך יחסית, מתאימות הרבה יותר לשוק ממותן".

ניתוח הנתונים הראה על מגמה גוברת והולכת של שילוב מסלולי הלוואה חדשים וזולים במיוחד על בסיס ריביות משתנות כמו מסלול צמוד דולר או ריבית פריים או ריביות משתנות צמודות. שלוב מסלולים אלו, המאופיינים בריבית נמוכה בהווה, מקטין את ההחזר החודשי ומאפשר בצוע של ההלוואות במסלולים הקבועים לתקופות קצרות במיוחד.

גם למספר הגבוה של המיחזורים ישנה השפעה ישירה על קיצור תקופת המשכנתא. המיחזור הינו ביצוע חדש של הלוואה ליתרת התקופה שנותרה ולעיתים לתקופה הקצרה ממנה. ההיקף הנרחב של המיחזורים בכל הבנקים למשכנתאות בא לידי ביטוי גם בנתונים אלו, אומר הולצר.

לדברי הולצר, מגמה זו טומנת בחובה סיכון שיש להביאו בחשבון במערכת השיקולים של אלו המבקשים ליטול משכנתא: "הלוואת המשכנתא הינה הלוואה שייחודה הוא בהיותה זולה יחסית לאפיקי אשראי בנקאיים אחרים. בחירה בתקופה קצרה של הלוואה עלול לחשוף את הלווים לקשיים בניהול משק הכספים המשפחתי בעתיד וצריכת אשראי יקר יותר על מנת לכסות על יתרות החובה שייווצרו בחשבון הבנק".

"ציבור צרכני המשכנתא סובל לעיתים קרובות מראייה צרה מדי של המציאות הפיננסית הכללית והאישית שלו, בהווה ובעתיד. הפרשי ריבית של שברי אחוז גורמים לו להחליט על סוג המסלול, התקופה והבנק בו יבחר לבצע את הלוואתו. החלטה המבוססת רק על שיעור ריבית נמוך יכולה להיות נכונה בטווח הקצר אך מוטעית מאוד בפרספקטיבה ארוכת טווח", מסכם הולצר.