נפטא - היכן מצוי אזור הקנייה

הכיוון הכללי

השנה האחרונה הייתה יוצאת מגדר הרגיל לסוחרי מניות הנפט. קחו למשל את נפטא שמחירה לקראת תום 2008 עמד על 1.22 שקלים ליחידה וכעת, אחרי שנה ועוד קצת הגיעה לשיא של 20.15 שקלים. מהלכים עתירי אחוזים מסוג זה עלולים לטעת את התחושה שהמניה יקרה וכי המדיניות הטובה ביותר עבור הסוחר הממוצע היא להדיר את רגליו וכספו ממניות מסוג זה. אלא שבראייה הטכנית המונחים זול או יקר מתייחסים לשני מרכיבים : התנהגות המניה ויחס סיכוי סיכון. בסקירה הנוכחית אנסה לקבוע האם מחיר השיא שקבעה המניה לפני שבועות מספר מייצגת את השיא האחרון או שמא נכון למניה שיא גבוה יותר. כדי לעשות זאת, יש לחזור לבסיס ולבחון את המרכיבים בזה אחר זה.

המגמה

1. ברמת ההגדרה מגמת עלייה היא "סדרה עולה של נקודות שיא ונקודות שפל. על כל נקודת שפל להיות גבוהה מקודמתה וכך גם לגבי כל נקודת שיא". מבט על הגרף השבועי של מניית נפטא מלמד שהחל מנקודת ההתחלה של המגמה עונה התנהגותה על כלל זה. הנחת העבודה היא שמגמת עלייה אינה נוטה להסתיים תוך נגיעה בשיא בודד אלא תוך ניסיון לגעת פעם נוספת באותו השיא.

2. פרמטר נוסף הוא יכולתן של רמות ההתנגדות הנשברות מעלה להפוך תפקיד ולשמש כרמות תמיכה. חשובה בעיקר רמת ההתנגדות האחרונה. וכפי שאפשר לראות על גבי הגרף השבועי, מקיימות רמות ההתנגדות תנאי זה ללא כחל וסרק. רמת ההתנגדות האחרונה, 14.8 שקלים, שנקבעה באוקטובר 2009, עודנה מחזיקה מעמד.

3. הפרמטר השלישי הוא מחזורי המסחר. הללו, כדי לאשר את כיוון המגמה, חייבים להתרחב עם העליות ועם הגעתה של המניה לשיא, ולהתכווץ במהלך התיקון הטכני כעדות ולפיה ההיצע העומד למכירה הולך ואוזל. אפשר לראות זאת בבירור לאורכה של המגמה כמו גם ברמת השיא האחרונה.

שלושת המרכיבים הללו מעלים את הסבירות ולפיה רמת השיא שנקבעה לפני שבועות מסחר, 20.15 שקלים, אינה רמת השיא האחרונה וסביר להניח שבתום התיקון הטכני יצא לדרכו גל עליות נוסף.

תוכנית העבודה לאחר הגדרת המגמה והבנה מוחלטת שלה, אפשר לעבור לבניית תוכנית עבודה. רכישת המניה במחיר הנוכחי, כמוה כהימור מוחלט. תוכנית עבודה ריאלית מתבסס על רכישת המניה סביב אזור אותו אני מכנה "אזור קנייה". פירושו אזור המבטא יחס סיכוי סיכון חיובי. כלומר, במקרה של הצלחה, הרי שהיא תהיה גדולה משמעותית מאשר במקרה של כישלון. זו הדרך היחידה בה ניתן להצליח במסחר בניירות ערך.

"אזור הקנייה" של נפטא מצוי סביב רמת 16.5 שקלים. כדי לבסס עסקה בעלת יחס סיכוי סיכון חיובי, יש להמתין, בסבלנות יש לציין, לנסיגה של המניה לאזור זה. שתי סיבות לכך. הראשונה, כפי שאפשר לראות על גבי גרף הנרות היומי, מדובר באזור תמיכה. שנית, כפי שאפשר לראות, מצוי אזור זה סמוך לרצועה התחתונה של בולינגר המייצגת מצב של "מכירות יתר".

כניסה המניה ל"אזור הקנייה" תאפשר את חיפוש נקודת התזמון הנכונה. הסימן הוא במרבית המקרים יום בודד של עליות המתאפיין בנר ירוק הסוגר בסמוך לגבוה היומי ומתאפיין במחזור מסחר גבוה.

סיכום

כל עסקה הגיונית חייבת להתבסס על זיהוי המגמה ואיתור "אזור קנייה" המספק יחס סיכוי סיכון חיובי. ללא המינימום הזה, עקומת ההון העצמי תלך ותדעך.

נפטא יומי:

נפטא שבועי:

הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.