תגובות האנליסטים לדוחות פועלים: "הדו"ח מצביע על יציבות והיערכות לצמיחה"
בנק הפועלים פרסם הבוקר את
יובל בן זאב, מנהל מחלקת המחקר בכלל פיננסים ברוקראז', הגיב לדוחות הבנק ובמיוחד לסעיף המעניין ביותר, סעיף ההפרשה לחובות מסופקים עם חשש ודגש רב על קבוצת אפריקה ישראל. הפרשות לחובות מסופקים הסתכמו ב-629 מיליון, כ1.2% מתיק האשראי מתחת להערכות המוקדמות. להערכתו, "בשנה הקרובה נראה הפרשות נמוכות יותר".
בבית ההשקעות פסגות גם כן העניקו תשומת לב מרבית לסעיף ההפרשה לחובות מסופקים. "אף על פי שההפרשה הייתה נמוכה מהערכותינו עדיין מדובר בשיעור הפרשה גבוה מאוד שלהערכתנו יהיה חריג בתמונה הכלל מערכתית אותה נראה ברבעון שלישי. כפי שציינו בעבר אנו מעריכים כי חלק מההפרשה מיוחס לחשיפתו הגבוהה של הבנק ללבייב", תגובת האנליסטית רונית חלימה ממחלקת מחקר בפסגות.
בשורת הכנסות המימון, נרשמה להערכת בן זאב יציבות: "ברמת הריבית הנוכחית אפשר להצביע על הכנסות מימון שוטפות בקצב של 1.7-1.8 מיליארד שקלים ברבעון. העלאת ריבית בנק ישראל ל- 1% מביאה שיפור קל להכנסות המימון, אבל השיפור המשמעותי צפוי להגיע כאשר ריבית בנק ישראל תחזור לרמה שמעל 2.5% הצפויה להערכתנו במחצית השנייה של 2010".
ההכנסות התפעוליות היו גבוהות מהציפיות בעיקר בזכות הכנסות גבוהות מהצפוי בסעיף רווחים ממניות. מכירת מניות בזק תרמה רווח של כ- 100 מ' ₪ לפני מס (צפי ל 140 מ' נוספים ברבעון 4/09).
לדבריו, ההוצאות התפעוליות היו נמוכות כצפוי. הסכם השכר החדש עם הביא להקטנה חד פעמית של 247 מיליוני שקלים בהוצאות השכר. חשוב לשים לב לחלקו השני של ההסכם, אומר בן זאב, הכולל ויתור על תוספת של 2.5% ב 2010.
במקביל, מדוחות פועלים עולה כי הלימות ההון גבוהה ועומדת על 13.3%, הון ראשוני 8.2% והון ראשוני מקורי (לא כולל היברידי) 7.4%. כללי באזל 23 יביאו להפחתה של 0.2%-0.7%, על כך אומר האנליסט כי נראה "שגם בראיה זו הבנק ערוך לדרישות ההון".
לסיכום, אומר בן זאב, הדו"ח מצביע על יציבות והיערכות לצמיחה, "בנק הפועלים נסחר הבוקר במכפיל הון 0.93. להערכתנו, הדו"ח הנוכחי המצביע על התייצבות וצפי לתשואה להון של 10%-12% ב 2010/2011".
בכלל פיננסים מעלים את מחיר היעד מ-14.4 שקלים ל-17.5 שקלים עם מכפיל הון של 1.15, מחיר הגבוה בכ-21% מעל מחיר המניה ושומרים על המלצת 'תשואת יתר' לנייר. בבית ההשקעות פסגות אוחזים בהמלצה דומה, אך במחיר יעד של 15 שקלים למניה.
סטיב ויטקוף (דוברות משרד ראש הממשלה)סטיב ויטקוף מכר מניות ב-120 מיליון דולר; הונו: מעל 350 מיליון דולר
השליח של טראמפ במזרח התיכון והאיש שאחראי בצד האמריקאי על השיחות לשחרור החטופים, נכנס לממשל כאיש עסקים אמיד; מחזיק במניות אובר, סיסקו, קריפטו, נדל"ן ועוד
סטיב ויטקוף סטיב ויטקוף, איש העסקים ואיש אמונו של טראמפ במזרח התיכון מכר חלק ממניותיו בחברת הנדל"ן שבשליטתו. בדיווח שלו נחשף היקף אחזקות מרשים שכולל השקעות במקרקעין, סטארט-אפים, מטבעות דיגיטליים, כלי טיס וחשבון מזומן בסך 50 מיליון דולר
ויטקוף, מכר אחזקות בשווי 120 מיליון דולר בחברת הנדל"ן הפרטית שלו Witkoff Group, במסגרת מהלך שנועד להפחית סיכונים של ניגוד עניינים. לפי הדיווח, המכירה בוצעה כחלק מתוכנית כוללת להקטנת חשיפות והכנסות פוטנציאליות שעלולות להתנגש עם תפקידו הדיפלומטי. ויטקוף משמש כשליח מיוחד מטעם טראמפ למזרח התיכון ומשימות שלום נוספות, כולל מעורבות פעילה במגעים בין ישראל לחמאס ואף הרחבת סמכויות לאזור אוקראינה.
הצצה לנכסים של ויטקוף
לפי המסמכים, לויטקוף שווי מינימלי של 350 מיליון דולר - אך מדובר בגילוי חלקי. ככל הנראה שוויו האמיתי גבוה בהרבה. בין הנכסים: נדל"ן יוקרתי במיאמי, ניו יורק ודרום פלורידה, מניות ברדיט, אובר, סיסקו ו-SpaceX והשקעות בקרנות גידור, מטבעות קריפטוגרפיים ואפילו כלי טיס.
המסמך כולל גם את פירוט ההכנסות מהשנה החולפת: 35 מיליון דולר שהתקבלו כדיבידנדים מאחת מחברות ההחזקות שבשליטתו - המחזיקה בין היתר בנדל"ן, חברת ניהול גולף, מלונות וחברת הקריפטו World Liberty Financial.
World Liberty Financial - שיתוף פעולה כלכלי עם משפחת טראמפ
ויטקוף ובניו הקימו בשנה שעברה את חברת הקריפטו World Liberty Financial יחד עם שלושת בניו של טראמפ: דונלד טראמפ ג'וניור, אריק טראמפ וברון טראמפ. החברה אחראית על השקת מטבע הקריפטו USD1, ששימש את קרן MGX מאבו דאבי להשקעת ענק של 2 מיליארד דולר בבורסת Binance. מדובר בקרן השקעות ממשלתית של איחוד האמירויות.
לפי גילוי קודם, טראמפ עצמו גרף רווחים של 58 מיליון דולר מהמיזם. ויטקוף, לעומת זאת, לא פירט את חלקו בהכנסות.
בנק אש. ניר צוק, שמוליק האוזר יו"ר ויובל אלוני מנכ"ל (קרדיט: גדי סיארה)בנק אש עומד להיכשל - הנה הסיבות
רעש גדול בהשקה היום, אבל לבנק אש של ניר צוק אין בשורה אמיתית; הלוואי והוא היה מייצר תחרות אמיתית. זה יכול להשתנות בעתיד, בינתיים הוא צל חיוור של ההבטחות
בנק אש היה אמור להביא בשורה לצרכנים. זה לא קרה. אולי זה יקרה בהמשך. אבל הוא בזבז תחמושת על השקה של מוצר נחות ביחס למוצר של הבנקים הגדולים. הסיכוי שיעברו אליו מסה גדולה של אנשים הוא נמוך מאוד. זה עומד מהבחינה הזו להיות כישלון, אבל הוא בהחלט יכול לייצר ערך לקהלים מסוימים שיפתחו חשבון משני לצד חשבון ראשי בבנק המסורתי שלהם.
הבנק החדש מציע מודל של חלוקת רווחים ושקיפות עם הלקוחות. אך אין בו משכנתאות, אין בו פעילות של ניירות ערך והוא חסר בשירותים בנקאיים נוספים כמו המרת מט"ח, אפשרות להיות במינוס ועוד. התוצאה: מוצר חלקי שקשה לראותו הופך לחשבון הראשי של הישראלים
הבנק שהוקם על ידי ניר צוק ויובל אלוני, יצא לדרך כמעט שלוש שנים לאחר שקיבל רישיון מבנק ישראל. באירוע ההשקה, הציגו המייסדים מודל של "חלוקה שווה": 50% מהכנסות הריבית על כספי העו"ש יחזרו ישירות ללקוחות, לצד התחייבות מוחלטת שלא לגבות עמלות עו"ש או דמי מנוי.
המרווח הבנקאי עצום, מסבירים מנהלי הבנק וטוענים שהם רוצים לחלוק אותו עם הלקוחות בצורה הוגנת ושקופה. הבנק יהיה כמעט אוטונומי לחלוטין וכמות העובדים בו מעטה - כ-70 לכל היותר. זה אומר שהבנק עשוי להיות עם נקודת איזון סבירה, וכלכלית הוא יצליח, אך מבחינת הצלחה ציבורית - זה לא נראה באופק.
- בנק אש יוצא לדרך: הבנק הדיגיטלי החדש ייחשף מחר רשמית; איפה הוא צפוי להוות תחרות לבנקים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ומה כן הבנק יציע? שירותי עו"ש בסיסיים, פיקדונות ואשראי בלבד. הציבור הישראלי אמנם מתלונן לא פעם על עמלות גבוהות ומתסכלות של הבנקים. הציבור גם ממש לא אוהב את הבנקים, אבל הוא בוטח בהם והם נותנים לו יריעה מלאה לצרכים שלו. מה שמחזיק את רוב הלקוחות בבנקים הגדולים הוא תחושת הביטחון העמוקה, המעטפת המלאה והמקיפה של שירותים – החל מהלוואות, משכנתאות, דרך מסחר בניירות ערך מתקדם ועד פתרונות השקעה מגוונים; אשראי גמיש ומט"ח זמין והנוחות שבקבלת הכל תחת קורת גג אחת, ללא צורך בקפיצות בין פלטפורמות. אחרת, כבר מזמן היתה נהירה לבנק ירושלים שנותן את הריבית הטובה ביותר על פיקדונות. זה לא קורה כי אנשים לא רוצים להעביר לחשבון פיקדון סכום מסוים ולנהל מעין שני חשבונות. הם רוצים את הכל במקום אחד.
