2006: 100 מיליארד אירו של מיזוגים ורכישות בהיי-טק
עסקאות המיזוגים והרכישות בענף הטכנולוגיה ב-2006 עברו את רף ה- 100 מיליארד אירו לראשונה מאז שנת 2000, שהיתה תקופת שיא בתחום הטכנולוגיה, כך עולה מדו"ח סקטור הטכנולוגיה שנערך על ידי פירמת רואי החשבון PwC, המיוצגת בישראל על ידי קסלמן וקסלמן.
מהדו"ח עולה, כי השיא הנוכחי בפעילות המיזוגים והרכישות בתחום הטכנולוגיה נובע מחידוש פעילות הרכישות מצד תאגידים וכתוצאה מההתעניינות המחודשת מצד קרנות ההון הפרטיות.
הדו"ח, אשר סוקר את עסקאות המיזוגים והרכישות בתחום הטכנולוגיה בשנת 2006, מראה כי ב-94% מכלל המיזוגים והרכישות ב-2006 היה סכום העסקה בין 10 מיליון ל-500 מיליון אירו, עובדה הממחישה כי פרט לעסקאות הגדולות שזכו לכותרות הראשיות, מתרחשת פעילות מיזוגים ורכישות משמעותית גם בשוק הביניים.
בתוך כך, ולמרות הנתונים המעודדים, אנדי מורגן, ראש תחום מגזר הטכנולוגיה במחלקת המימון התאגידי של PwC ארה"ב, מזהיר מפני האתגרים הצפויים לחברות שוק הביניים.
לדבריו, "חברות הטכנולוגיה באירופה ממוקמות בעיקר בשוק הביניים. אחד האתגרים העיקריים הניצבים בפני המנהלים הבכירים בחברות אלו הוא הברירה בין אסטרטגיית צמיחה לאסטרטגיית נישה. כאשר חברות מגיעות לשווי של 100 מיליון אירו, הן הופכות להיות אטרקטיביות יותר לרכישה אסטרטגית, ולכן על המנהלים להחליט האם הם מעוניינים להשקיע ביצירת צמיחה, לרוב באמצעות רכישות, או להתמקד בביצוע אקזיט מוצלח".
לדבריו, "במציאות, פעילות המיזוגים והרכישות מתרחשות בעיקר בשוק הביניים, כאשר עסקאות בשווי של 100-250 מיליון אירו, היוו מקור עקבי לצמיחה בענף הטכנולוגיה בארבע השנים האחרונות. בנוסף, במהלך 18 החודשים האחרונים חזרו המשקיעים האסטרטגיים לשוק והפכו את האקזיט לאפשרות שקשה לסרב לה מבחינת בעלי מניות רבים".
בסיכום הממצאים העיקריים בדו"ח של 2006, 18 עסקאות בשווי של יותר ממיליארד אירו כל אחת, לעומת 14 עסקאות ב-2005. בראש העסקאות, רכישת Lucent על-ידי Alcatel, תמורת 11.1 מיליארד אירו עלתה בשווייה על העסקה הגדולה ביותר שנרשמה בתחום זה בשנת 2005- רכישת Sungard Data Systems על-ידי קרן הון פרטית תמורת 2.4 מיליארד אירו.
מומחי PwC צופים את המשך מגמת המיזוגים והרכישות המואצת, לפחות עד סוף המחצית הראשונה של 2007, הודות להון פנוי בקרנות הפרטיות והעניין הרב של התאגידים לבצע עסקאות קטנות וגדולות כאחד.
עוד עולה מהדו"ח, כי היקף העסקאות בין אירופה לאסיה עלה במהלך 2006 ב-167%. אחת מעסקאות אלו היא רכישת Azure Solutions הבריטית על-ידי Subex Systems ההודית, תמורת 113 מיליון אירו.
את מרבית העסקאות הטכנולוגיות ממשיך לספק ענף התוכנה ומערכות המידע, עם נתח של 66% מכלל העסקאות בעולם. ענף התוכנה היה הפעיל ביותר עם 63% מכלל עסקאות SITS. עם זאת, ערך העסקאות המצרפי של שוק התוכנה ירד לרמה של 36 מיליארד אירו, לעומת 44 אירו מיליארד ב-2005.
