בדרך למיזוג של דלק קידוחים ואבנר - נקבע יחס ההמרה

שותפויות הגז של יצחק תשובה, אבנר ודלק קידוחים, דיווחו היום על המלצת הוועדה שבחנה את מיזוג השותפויות. בשורה התחתונה, הוחלט כי יחס ההמרה עליו תמליץ הוועדה בפני ועדות הביקורת והדירקטוריון בשותפויות יעמוד על יחידת השתתפות אחת של דלק קידוחים לכל 5.32 יחידות של אבנר, מה שמשקף פרמייה של 2% לאבנר. עוד הומלץ כי השותפות הקולטת תהיה דלק קידוחים, כלומר בסופו של מיזוג תהיה זו אבנר שתימחק מהמסחר. 

מניית אבנר יהש עולה כעת 2.2%. מניית דלק קידוחים יהש עולה 0.3%. 

הסיבות למיזוג כפי שהובאו ע"י השותפויות בדיווח מחודש אפריל: "בין היתר, לאפשר לשותפויות לממש את הזהות בין נכסיהן ופעילותן, ליהנות מיתרון לגודל, לרבות באמצעות הגדלת היקפי סחירות יחידות ההשתתפות שלהן ומשיכת משקיעים נוספים מקומיים ו-או זרים, לייעל ולפשט תהליכים מימוניים הנוגעים לפרויקטים שונים אותם הן מקדמות, ובראשם תכנית הפיתוח למאגר לוויתן, לייעל תהליכים ארגוניים ולחסוך בעלויות ניהולם."

אבנר ודלק קידוחים מחזיקות כ"א ב-22.67% מ'לוויתן' ועוד 15.625% מ'תמר'. 

שווי החברה שתיוותר (דלק קידוחים) צפוי להיות במקום טוב באמצע בין אלביט מערכות לנייס עם שווי של יותר מ-16 מיליארד שקל. כך למשל, במצב כעת, השותפויות מאיישות את המקומות 17 ו-18 במדד ת"א 25 - ובמידה ויתקבלו האישורים הדרושים, החברה הממוזגת תתקדם למקום ה-11. גורם נוסף שיש לשים אליו לב נוגע לשיעור החזקות הציבור בדלק קידוחים שצפוי לעלות מדרגה מטווח של 35%-25% ל-45%-35%.

בשותפויות הגז מדגישים כי כל ועדה בלתי תלויה של כל אחת מהשותפויות שכרה משרד עורכי דין ורואי חשבון שניהלו משא ומתן ביניהם על יחס ההמרה שהומלץ. ההמלצות של הוועדות זקוקות לאישור וועדות הביקורת הדירקטוריונים של השותפים הכלליים בשותפויות והאסיפות הכלליות של בעלי יחידות ההשתתפות, בכל אחת מהשותפויות. השלמת המיזוג מותנית בנוסף בקבלת אישור הממונה על ענייני הנפט, אישור הרשויות בקפריסין, אישור מראש (פרה רולינג) של רשות המסים, רשות ניירות ערך, הבורסה לניירות ערך ואישור רשם השותפויות. 

• דלק קידוחים הממוזגת תחל להיסחר ביום א' הקרוב - "בכוונתנו לבחון רישום כפול בבורסה זרה"
• דבקים באסטרטגיה: אושר פיתוח מאגר 'לוויתן 7' בעלות של כ-71 מיליון דולר

יהונתן שוחט מלידר שוקי הון: "אנו מעריכים כי ההחלטה על השותפות הקולטת והנקלטת קשורה בעיקר למבנה תמלוג העל ולנוחות ביצוע המהלך. אם יושלם המהלך, הוא צפוי לייצר שותפות בעלת שווי שוק וסחירות גבוהים משמעותית מאלו של השותפויות בנפרד. בנוסף, אנו חושבים כי מהלך זה נכון ומוצדק מבחינת השותפויות. המהלך יאפשר חסכון בעלויות, יפשט את מבנה האחזקות של הקבוצה ואף יקל על מהלכים עתידיים של השותפות הממוזגת ביחס למצב היום".