הבנקים וחברות הביטוח בפתיחה חיובית; אלוט ואימקו מוסיפות 3%

היום האחרון של שבוע המסחר נפתח חיובי וממשיך - בינתיים - את המומנטום החיובי מאתמול - ת״א 35 וגם ת״א 90 פותחים בעליה של 0.4%.

העיניים מיד נמשכות לבדוק מה קורה בגזרת הפיננסים ושמה התמונה חיובית: הבנקים מוסיפים 0.5%, ת״א ביטוח פותח בזינוק של 1.8%.

בשאר הסקטורים הסוג-של אופטימיות הזאת, יותר מתונה - במדד הנדל״ן נרשמת עליה של 0.5%, בת״א נפט וגז אין שינוי כשהמדד עדיין נמצא על האפס.

תשואות האג"ח הארוכות מטפסות - למה זה קורה עכשיו ומה המשמעויות? התשואות על אג"ח ממשלתיות ארוכות טווח זינקו בחדות בשבועות האחרונים. המגמה גלובלית ומקיפה את כל השווקים המרכזיים. בבריטניה, התשואה על אג"ח ל-30 שנה עלתה ל-5.76%, שיא מאז סוף שנות ה-90. בארצות הברית, התשואה נגעה שוב ברף ה-5%. ביפן, המספרים נמוכים יותר אבל השינוי דרמטי - התשואה הגיעה ל-3.29%, שיא של עשרות שנים. זה משמעותי מאוד לנכסי הסיכון, במיוחד לשוק המניות. איך זה קורה בשעה שמדברים על הפחתת ריבית, מה זה מרמז ומה המשקיעים צריכים לדעת?

• חברות הביטוח זינקו 4%; המדדים סגרו חיובי - קוטעים שבוע רצוף של ירידות
• ת"א ביטוח ירד ב-3.5%, ת"א נדלן איבד 2.7%, הבנקים ירדו ב-1.4
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המדדים אתמול קטעו רצף של ירידות, בהובלת מדד הביטוח שזינק כ-3.5%. גם מדד הבנקים עלה, והוסיף 1.1%. מניות הביטוח תיקנו את הירידות החדות מתחילת השבוע. ירידה של 5% שמיד אחריה מתרחשת עלייה של 4% אינה דפוס רגיל וככה לא מתנהל שוק יציב. מדובר במניות פיננסיות מסורתיות, לא בחברות טכנולוגיה תנודתיות, ולכן התנודות החריפות האלו משקפות בעיקר אי שקט. הסנטימנט נע בין אופטימיות לפסימיות בקצב מהיר, ברוב הזמן האופטימיות שולטת, אבל מפעם לפעם מופיעה פסימיות שמושכת את מניות הביטוח למטה.

על מניות הביטוח כתבנו לא מעט לאחרונה, והן ממשיכות לבלוט בזכות שילוב של שני מנועי רווח מרכזיים, פעילות הליבה בביטוח אבל בעיקר ניהול כספים בשוק ההון. כשהשווקים חזקים, החברות נהנות מתשואה גבוהה על תיקי ההשקעות שלהן, ובמקביל רושמות רווחים משמעותיים גם בביטוחים עצמם. זה יוצר סנטימנט חיובי כמעט כאילו מדובר באופציה על הבורסה: כשהמדדים עולים, מניות הביטוח מזנקות מהר יותר, הן כמו אופציה על הכלכלה ושוק ההון. עם זאת, חשוב לזכור שהרווחים בשוק ההון אינם תחליף לצמיחה אמיתית בפעילות הליבה. התקינה החשבונאית החדשה אפשרה לחברות להקדים רווחים, אך בעתיד זה עשוי להוביל לירידה בשורה התחתונה אם ההכנסות מפעילות הביטוח לא יצמחו בקצב דומה. מעבר לכך, הרווחיות הגבוהה בשוק ההון ובתחום הביטוח מעלה את הסיכון שהחברות ימשכו תשומת לב מוגברת מצד הרגולטור, שיבקש לאזן את התמונה ולדאוג לאינטרס הציבורי.

במקביל, אתמול המניות הביטחוניות בלטו לחיוב. יש סיבות מיקרו כמו השקת תעודת סל חדשה שמגייסת כספים להשקעה במספר מצומצם של מניות (להרחבה - קרן חדשה תתמקד במניות הביטחוניות הישראליות, האם התזמון נכון?), ויש סיבות מאקרו כמו המצעד הצבאי בסין עם השתתפות פסגת מנהיגי עולם. המצעד מוכיח לעולם את הכח של הרחפנים המבצעיים ונקסט ויז'ן שמייצרת מערכות צילום מיוצבת ומתרחבת בעולם הרחפנים - מקבלת רוח גבית עודפת בעקבות ההתפתחויות מעבר לים - הזדמנות הזהב לתעשייה הביטחונית הישראלית? כך ישפיע מירוץ החימוש הסיני עוד על מירוץ החימוש מסין: הנשק החדש של סין: לייזר, רובוטים וטילים מתקדמים; כך מאיימת בייג'ין על העולם

• העסקה נחתמה: מדיפאואר רוכשת 16 מרכזיים מסחריים בארה"ב תמורת 276 מיליון דולר
• שסטוביץ ואי בי אי רוכשים מניות לוזון בכ-31.6 מיליון שקל
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• יוסי כהן מתקרב לאקזיט של 50 מיליון דולר

מאסיבית - חברת המדפסות התלת-ממדיות מאסיבית 5.58%    הודיעה אתמול על הקמת מרכז ייצור לחומרים מרוכבים עם שותפה מהתחום הביטחוני והמניה זינקה מעל 80% בבוקר, אך סיימה בעלייה מתונה של כ-11%. מאז ההנפקה היא מחקה יותר מ-800 מיליון שקל בשווי שוק וגם דיללה את המשקיעים - האם זה שינוי כיוון או ששוב הדפוס של הודעות חיוביות ודילולים יחזור על עצמו? - ראיון מיוחד עם המנכ"ל הטרי של מאסיבי - יוסי אזרזר עונה לכל השאלות שלכם: מה המרכז החדש יכלול והאם זה באמת פותח להם דלת לתעשייה הבטחונית? מתי זה יתורגם לשורת הרווח? האם הם לא מאחרים ל"מסיבה" של התעשיה הבטחונית? וגם: על ההתייעלות והדרך לאיזון - מנכ"ל מאסיבית: "הטכנולוגיה שלנו היא כמו כפפה ליד לתעשייה הביטחונית"

בגזרה הגיאופוליטית, חמאס "גילה נכונות" לעסקה כוללת לשחרור חטופים בתמורה לשחרור אסירים פלסטינים, הפסקת הלחימה ונסיגת צה"ל מעזה, אך בישראל מבהירים שאין כוונה להסכים לתנאים אלו. נתניהו ושרי הממשלה דחו את ההצהרה כ"ספין נוסף", והדגישו כי סיום המלחמה מותנה בשחרור כלל החטופים, פירוק חמאס מנשקו ופירוז הרצועה. במקביל, צה"ל ממשיך בהעמקת התמרון ברצועה, כשהרמטכ"ל זמיר ציין כי הכוחות פועלים בלב שטח עזה וכי יעד מרכזי הוא השבת החטופים.

מעבר לים - הסוחרים בוול סטריט מגבירים את ההימורים על כך שהפד יחל בהורדות ריבית כבר בספטמבר, לאחר שנתוני שוק העבודה בארה״ב הצביעו על חולשה גוברת. הירידה במספר המשרות הפנויות לרמה הנמוכה ביותר בעשרה חודשים חיזקה את הספקולציות כי הפד ייאלץ לפעול בקרוב, מה שהוביל לעליות באג״ח הממשלתיות ובמניות. נזכיר שבשישי יתפרסם דוח התעסוקה לחודש אוגוסט. מדד S&P 500 והנאסד״ק עלו ב-0.5% ו-1% בהתאמה, בין היתר על רקע ניצחון משפטי חשוב של גוגל, שהצליחה להימנע ממכירת דפדפן הכרום שלה ועלתה בכ-9% -לסקירה של וול סטריט

הסיפור בוול סטריט היה כמובן גוגל, כאשר החשש שהעיק על המניה זמן רב מתפוגג חלקית, ברקע פסיקה כי על גוגל לחלוק מידע על המתחרות ללא דרישה למכור את הדפדפן הפופלרי כרום ולא את מערכת ההפעלה הסלולרית אנדרואיד, והיא גם לא נדרשת להפסיק את התשלומים לאפל. זה עסק יוקרתי ורווחי במיוחד, בו גוגל שולטת ביד רמה. המניה זינקה אתמול 9% לשיאה חדש, תוך שהיא מוסיפה כ-250 מיליארד דולר לשווי השוק שלה, במה שמשקף עד כמה המשקיעים מבינים את החשיבות של הפעילות הזו לעסק.

החוזים הבוקר נסחרים ביציבות אחרי העליות אתמול בסקטור הטכנולוגיה, דבר שמשפיע גם על השווקים במזרח. לסקירת אסיה והחוזים - אסיה במגמה מעורבת, יציבות בחוזים העתידיים

בצד הארביטרז', המניות חזרו כמעט ללא השפעה על מדד ת"א 35 שצפוי לפתוח ללא שינוי משמעותי. בצד הבולטות לחיוב, אלוט אלוט 2.99%  חזרה עם פער חיובי של 3.3%, ואורמת אורמת טכנו 0.39%    עם פער חיובי של 0.6%. בצד השלילי, אי סי אל איי.סי.אל -0.29%  חזרה עם פער שלילי של 0.7%-, טבעטבע 0.21%   עם 0.6%-, וקמטק קמטק -0.92%   עם 1.6%-.

קריאה מעניינת - האם אפשר לעצור ראלי מבלי לפוצץ את הבועה? שוק המניות הסיני הוסיף יותר מ-1.2 טריליון דולר מאז תחילת אוגוסט, בראלי חזר שנראה מנותק מהכלכלה הסינית; לכן הרגולטורים בסין בוחנים צעדים לצינון השוק, אך מתמודדים עם השאלה איך עוצרים את הספקולציה מבלי להרוס את האמון?

מניות במוקד

לוזון קבוצה לוזון קבוצה 1.02%  מקבלת הבעת אמון משסטוביץ ואיביאי, אשר רוכשים מניות בכ-31.6 מיליון שקל. החברה ביצעה הקצאה פרטית של 10.7 מיליון מניות במחיר של 295 אגורות למניה ובתמורה כוללת של כ-31.6 מיליון שקל. המניות שהוקצו מהוות כ־2.6% מהון החברה, ועם זאת לא יובילו לכניסת בעל עניין חדש. שסטוביץ ואי בי אי רוכשים מניות לוזון בכ-31.6 מיליון שקל

אקרו וטרה נדל"ן יוצאות לדרך: 730 דירות חדשות בדרום פלורנטין, אכלוס ב-2030 הפרויקט של חברת אקרו אקרו 1.71%  וטרה נדל"ן מגיע כהמשך לשכונת פלורנטין בדרום תל אביב. מדובר על שטח של 50 דונם, בין הרחובות הרצל, השלבים והתחיה; מחירי הדירות יתחילו מ-35 אלף שקל למ"ר, והרווח הגולמי הצפוי של החברה הציבורית עומד על 42%. וגם - מה צפוי באזור בעשור הקרוב?

שער הדולר - דולר שקל רציף                         

דולר רציף           

BITCOIN -1.47%        

איך תחסכו בעמלות? הכנו כלי שבוחן את כל כל הגופים - בנקים וברוקרים וממנו תוכלו להבין אם אתם משלמים יקר,  ואיך להוזיל את העמלות - עמלות מסחר: איפה הכי זול לסחור בבורסה?