קרן חדשה תתמקד במניות הביטחוניות הישראליות, האם התזמון נכון?
איביאי משיקה קרן נאמנות ייחודית לחברות הביטחוניות הישראליות בלבד, במהלך שמגיע לאחר שמניות הסקטור כבר זינקו לשיאים; האם זה התזמון הנכון להשקיע בקרן?
התעשייה הביטחונית רותחת, ומי שמרים את הכפפה לתת לישראלי הממוצע חשיפה ממוקדת הוא איביאי בית השקעות איביאי בית השק -2.6% , שמשיק את הקרן החדשה אי.בי.אי (B4) מניות תעשיות ביטחוניות ישראל (5141189). מדובר בקרן מניות אקטיבית
שתתמקד אך ורק בחברות הביטחוניות הישראליות, מהחברות הגדולות והמוכרות ועד לשחקניות קטנות יותר, ותוכל להשתתף גם בהנפקות חדשות בתחום. הקרן תשקיע לפחות 75% מנכסיה במניות ביטחוניות מקומיות ותיפתח להנפקה לציבור החל מהיום (2 בספטמבר).
באיביאי אומרים שעד
כה למשקיע הישראלי הממוצע כמעט לא הייתה חשיפה ישירה לתעשייה הביטחונית המקומית. ברוב תיקי ההשקעות ניתן למצוא בעיקר נדל"ן, בנקים וטכנולוגיה, אך לא את ענף ההגנה, שהפך בשנים האחרונות לאחד מענפי הייצוא המרכזיים של המשק. כעת, לראשונה, מוצע לציבור הרחב מוצר פיננסי
שמעניק מענה ממוקד לתחום הצומח הזה.
ההשקה מתבצעת ברקע התחזקותה של ישראל כ-"Defense Nation": לצד מיתוגה כאומת הסטארטאפ, ישראל מתבססת גם כמעצמה ביטחונית עולמית. יצוא ביטחוני בהיקפים הולכים וגדלים, על רקע לקחי המלחמה והחלטת הממשלה להגביר את הייצור
העצמי, יצרו תעשייה שמבוססת על ביקוש קשיח הן בישראל והן בעולם.
המגמה אינה ייחודית לישראל. מאז פרוץ המלחמה באוקראינה, מדינות נאט"ו ואירופה כולן מגדילות בהתמדה את תקציבי הביטחון שלהן, בהיקפים שלא נראו בעשורים האחרונים. הן מתחייבות לתוכניות רב שנתיות
להצטיידות, שמאפשרות לחברות הביטחוניות הישראליות להפוך לשחקניות בולטות בשוק הגלובלי. עבור המשקיע המקומי, מדובר בהזדמנות להיחשף למגזר שצומח בקצב מהיר ושעד כה לא קיבל ביטוי בקרנות ייעודיות.
- "תחזית האינפלציה של בנק ישראל אופטימית מדי, קשה לראות ירידה ל־2%"
- IBI: צמיחה של 60% בהכנסות - 311 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקרן מושקת עוד לפני
שהבורסה יצרה מדד ייעודי למניות ביטחוניות, אך עצם הצלחתה עשויה להוות קרקע פורייה ליצירת מדד רשמי בעתיד. בעולם מקובל לראות קרנות ומדדים סקטוריאליים שמרכזים תחתיהם את החברות המובילות בתחומי האנרגיה, הטכנולוגיה או הבריאות. בישראל, תחום הביטחון לא קיבל עד כה התייחסות
ייחודית, אף שהוא מהווה עוגן כלכלי.
עכשיו באים?
הקרן של IBI מגיעה בשלב שבו מניות התחום כבר נהנו מעליות חדות, אלביט מערכות אלביט מערכות -0.01% נסחרת במכפיל של כ-35 לאחר עלייה של 115% ב-12 החודשים האחרונים, נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן -0.07% זינקה פי 6.5 בשנתיים האחרונות, וארית תעשיות ארית תעשיות 4.77% המריאה לשווי של 4.7 מיליארד שקל, זינוק של 4400% ב-3 שנים (!).
מניות נוספות בשוק
הביטחוני הציגו ביצועים מרשימים על רקע גל ההתחמשות הגלובלי, ובימים האחרונים אף נרשמה עלייה במחזורי המסחר בחברות קטנות יותר, אתמול, למשל, מניית ארית תעשיות ריכזה את המחזור השלישי בגובהו בבורסה, עדות לעניין ההולך וגובר של המשקיעים.
- אלביט הדמיה: "הצפת הערך תגיע ב- 2026-2027"; "כבר היום בנינו פורטפוליו של 4.3 אלף דירות"
- שער הדולר עולה 1.2% על רקע חשש להסלמה בעזה ומכירות זרים
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- יוסי כהן מתקרב לאקזיט של 50 מיליון דולר
במידת ההצלחה של הקרן וגיוסי ההון, ייתכן שנראה גל נוסף של כספים שיזרום למניות הביטחוניות, מהלך שיכול לדחוף את התמחורים עוד קדימה, מה שעשוי להעלות דאגה בקרב המשקיעים שנכנסים בשלב מאוחר.
בשורה התחתונה
הקרן החדשה של איביאי מגיעה לנקודה החמה ביותר בשוק המקומי ומציעה לראשונה חשיפה ממוקדת לענף הביטחוני. הצלחתה עשויה לייצר זרימת כספים נוספת שתמשיך לתדלק את העליות, אך גם להעצים את סימני השאלה סביב רמות התמחור הגבוהות כבר היום.
- 4.אנונימי 02/09/2025 13:48הגב לתגובה זואומנם החברות עלו מתחילת המלחמה באופן עקבי ורחב. אבל לאחרונה המניות מתממשות אבל ביחד עם זאת הן עלו כי צבר ההכנסות שלהן והרווחיות שלהן עלה בהתאם.התצוגה שהיתה לתעשיה נגד עם כלביא היא מטורפת ולדעתי אחרי המלחמה השוק הזה יחזור לפרוח על אחת כמה וכמה כשציר הרשע מתחזק ראה ערך הפגישה בסין.ובשורה התחתונה השוק הזה עוד לא אמר תמילה האחרונה
- 3.משקיע7 02/09/2025 13:00הגב לתגובה זואם היו פותחים את הקרן בתחילת המלחמה אז היה בזה הגיון
- 2.אידיוט מי שנכנס לקרנות האלה אחרי המניות האלה עלו באלפי אחוזים (ל"ת)אלי 02/09/2025 11:55הגב לתגובה זו
- 1.מה הדמי ניהול הדבר הכי חשוב לא רשמתם (ל"ת)אנונימי 02/09/2025 11:24הגב לתגובה זו
- 0.5 אחוז (ל"ת)אנונימי 02/09/2025 13:07הגב לתגובה זו
יוסי כהן מתקרב לאקזיט של 50 מיליון דולר
ראש המוסד לשעבר מכוון להיות ראש ממשלה, אבל בדרך עוצרים באקזיט ענק וגם מה חשוב יותר לכהן - המדינה או כסף?
יוסי כהן, ראש המוסד לשעבר התארח בפודקאסט של יסמין לוקץ' והסביר לנו למה הוא צריך להיות ראש הממשלה הבא. העיתוי של הראיון כנראה לא מקרי. כהן שמר על עמימות ובחר שלא להיכנס לפוליטיקה כדי לא לפגוע בכיס שלו. הוא בחר בכסף הגדול בשנים האחרונות ולא "בהצלת העם", ועכשיו אחרי שהכסף כבר בדרך, הוא נזכר שהוא סופרמן.
כהן, מתקרב לאקזיט של 40-60 מיליון דולר. כהן מחזיק באופציות בדוראל LLC (דוראל ארה"ב) המוחזקת על ידי דוראל, קרן אפולו וקבוצת מגדל ומרכזת פעילות רחבה בשוק האנרגיה המתחדשת בארה"ב. דוראל הודיעה ממש לאחרונה באופן רשמי על קידום ההנפקה בוול סטריט. זה היה אחד מהתפקידים של כהן - לפתוח דלתות, לקדם את הפעילות בארה"ב, לקדם את ההנפקה ועל זה הוא קיבל שכר ובעיקר אופציות בהיקף גדול.
ההנפקה צפויה להיות לפי שווי של 2-2.5 מיליארד דולר, לכהן יש אופציות ל-3% מהחברה לפי מחיר מימוש של מתחת ל-1 מיליארד דולר. השווי של האופציות צפוי להיות 40 עד 60 מיליון דולר, ויש עוד בונוסים ומענקים נוספים.
יוסי כהן בשני אקזיטים - כסף ופוליטיקה
לכהן יש עדיין תפקיד בקידום ההנפקה, אבל פחות קריטי מבעבר - המהלכים שעשה או לא עשה (מספיק שיודעים שראש המוסד הישראלי לשעבר הוא דירקטור בחברה) כנראה עזרו, פתחו דלתות. הפעילות גייסה כסף גדול ממשקיעי עוגן וקרנות השקעה, נכנסה לפרויקטים ענקיים בארה"ב ונערכת להמשך הרחבת הפעילות. כלומר, העסק כבר רץ טוב פנימית וחיצונית; ועכשיו זה זמן טוב לעשות אקזיט נוסף - עוד צעד לכיוון הפוליטיקה ולספק הערכה על התמודדות על תפקיד ראש הממשלה.
- דוראל עם צמיחה בהכנסות ותכנית הנפקה בוול סטריט
- האקזיט של יוסי כהן מתקרב - דוראל ארה"ב נערכת להנפקה בוול סטריט בשנה הקרובה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
זה לא מפתיע. חשוב להזכיר שכהן כבר אמר בעבר דברים בסגנון: הציבור רוצה אותי, הציבור קורא לי, יש לי אחריות. כן, כהן רוצה שתבינו שהוא עושה את זה בשבילנו, הוא לא בא בשביל כבוד, לא בשביל כוח, ובטח שלא כסף וטובות הנאה (את זה הוא כבר השיג, והאמת שעדיף ראש ממשלה עשיר, כזה שכנראה יהיה קשה יותר לשחד). הוא בא להציל אותנו.
ערן מזור. קרדיט: ליאת מנדלאלביט הדמיה: "הצפת הערך תגיע ב- 2026-2027"; "כבר היום בנינו פורטפוליו של 4.3 אלף דירות"
שוחחנו עם ערן מזור, מנכ"ל אלביט הדמיה: על המיזוגים וההשקעות שהפכו את החברה מחברת מעטפת לחברת נדל"ן עם פעילות ענפה. על שינוי מבנה ההון ופרעון חובות יקרים, ועל היעד - להפוך לשחקן משמעותי בתחום המגורים; וגם - על הפרויקט בעפולה כדוגמא לפעילות החברה
אלביט הדמיה אלביט הדמיה 2.96% , העוסקת ביזום פרוייקטים של בנייה למגורים, כולל התחדשות עירונית היא שם ותיק בבורסה בתל אביב, אבל עד לא מזמן נחשבה בעיקר כ"חברת מעטפת" - גוף ציבורי ללא פעילות מהותית, שמניותיו נסחרו ברשימת השימור עם מחזורי מסחר נמוכים ובלי עניין רב מצד משקיעים.
בשנים האחרונות, ובעיקר מאז 2023, חל בחברה שינוי חד: סדרת עסקאות משמעותיות, בהן רכישת אלביט מגורים ומיזוג פרויקטים רחבי היקף בתחום ההתחדשות העירונית, אשר הפכו אותה לחברת נדל"ן פעילה המחזיקה בפורטפוליו גדול של פרויקטים ברחבי הארץ.
כיום, החברה מציגה תמונה שונה: 18 פרויקטים עיקריים בהיקף של כ-4.3 אלף דירות, מהם חלק כבר בהליך ביצוע מתקדם ומכירות. חלק נמצא בתכנון עם היתרים או בפתיחת שיווק. ועוד פרויקטים בתכנון. מה שמייצר לה 'צנרת' גדולה יחסית.
ההכנסות הצפויות מאותם פרויקטים מוערכות ב- 5 מיליארד שקל, עם רווח גולמי חזוי של מאות מיליוני שקלים. אם לאמוד את המספר - ככל הנראה יעמוד על כ-650-700 מיליון שקל מהפרויקטים הללו.
מדובר בפרויקטים שממוקדים בעיקר בתחום המגורים: באמצעות קרקעות שנרכשו בשנים האחרונות וגם באמצעות התחדשות עירונית, הכוכב העולה של שוק הבנייה בישראל ובעיקר באזורי הביקוש. מה שמאפשר לחברה לייצר תמהיל יציב של הכנסות לאורך הדרך, לצד פוטנציאל עתידי.
