דו"חות רמי לוי: יציבות בשורת הרווח הרבעוני; המניה נופלת 3.5%
רמי לוי רשת חנויות המזון רמי לוי -0.23% דיווחה היום (ה') על תוצאות פעילותה לרבעון הרביעי ולשנת 2016 כולה כאשר רשמה בשורה התחתונה שיפור של 25% לסך של 94 מיליון שקל, בהשוואה לרווח נקי של 74 מיליון שקל בשנת 2015. עם זאת, יש לזכור כי המחצית השנייה של 2015 הייתה חלשה באופן מהותי, בין היתר בשל מצב בטחוני רעוע והוצאות שיווק גבוהות.
בנוגע לרבעון הרביעי רשמה הרשת הכנסות של כ-1.15 מיליארד שקל, המשקף צמיחה של 17% לעומת כ-989 מיליון שקל ברבעון המקביל של שנת 2015, כאשר העלייה במכירות נבעה מפתיחת סניפים חדשים. הרווח הגולמי של רמי לוי עלה בכ-25% לכ-254 מיליון שקל, בהשוואה לכ-204 מיליון שקל ברבעון המקביל של שנת 2015. שיעור הרווח הגולמי של הרשת עלה קלות ברבעון המדווח לכ-22%, לעומת כ-20.5% ברבעון המקביל אשתקד.
הרווח התפעולי של הרשת ברבעון הרביעי צמח ב24% לכ-25.6 מיליון שקל, בהשוואה ל-21 מיליון שקל ברבעון המקביל של שנת 2015. ה-EBITDA של הרשת ברבעון האחרון עלה בכ-24% לכ-38 מיליון שקל, לעומת כ-31 מיליון שקל ברבעון המקביל של שנת 2015. בשורה התחתונה, החברה אכזבה כשהרווח הנקי שמר על יציבות והסתכם בכ-16.8 מיליון שקל, לעומת כ-16.6 מיליון שקל ברבעון המקביל של שנת 2015.
בסיכום השנה החולפת הציגה הרשת שיפור כמעט בכל הפרמטרים כאשר סך המכירות קפץ בכ-14% לכ-4.5 מיליארד שקל, זאת בהשוואה למכירות של כ-4 מיליארד שקל בשנה המקבילה אשתקד. הרווח הגולמי בשנת 2016 עלה בכ-19% לכ-993.7 מיליון שקל, בהשוואה לכ-837 מיליון שקל בשנת 2015. שיעור הרווח הגולמי בתקופה המדווחת עלה בשיעור זניח לכ-22% מול כ-21% בשנת 2015.
- רמי לוי רגע לפני 70 מדבר על רשת רמי לוי; הלקוחות, המשקיעים, המשפחה; וגם - האם המניה מעניינת?
- רמי לוי - מהמכולת בשוק מחנה יהודה לטייקון; כל התחנות בדרך ל-7 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח התפעולי בשנת 2016 קפץ בכ-30% לכ-127.6 מיליון שקל, בהשוואה לכ-98 מיליון שקל בשנת 2015. ה-EBITDA של הרשת בשנת 2016 עלה בכ-30% לכ-178.4 מיליון שקל, לעומת כ-137 מיליון שקל בשנת 2015. בשורה התחתונה, רשת רמי לוי סיימה את שנת 2016 עם גידול של כ-25% ברווח הנקי לסכום של כ-94.5 מיליון שקל, בהשוואה לכ-74 מיליון שקל בשנת 2015.
נציין כי טרם פרסום הדו"חות העריכו באקסלנס כי הרשת תציג צמיחה משמעותית יותר ברווחי הרבעון הרביעי ובסיכום שנת 2016 מאלו שרשמה - לפרטים המלאים.
רמי לוי: "אנו גאים לסכם את שנת 2016 עם צמיחה משמעותית בהיקפי הפעילות, הודות לפתיחה הדרגתית של 11 סניפים חדשים במהלך השנה, לצד דבקות באסטרטגיית החברה מיום היווסדה – הקפדה על סל המוצרים הזול במדינה, ללא פשרות באיכות וברמת השירות. אנו ממשיכים במלוא המרץ ובחודש שעבר הכרזנו על פתיחת סניף נוסף באריאל ועד תום שנת 2017 אנו צפויים לפתוח לפחות עוד 3 סניפים הנמצאים בשלבי הקמה ובכך להגיע לפריסה של 50 סניפים. בכוונת החברה להתחיל במהלך של פריסת חנויות בתוך הערים, תוך שמירה על מדיניות החברה לפיה כל חנות תציע את סל המוצרים במחיר הזול ביחס לסביבתה, במודל לפיו כל חנות תהיה בשטח של בין 300 ל-700 מ"ר".
- גולף תרכוש את ג'אמפ ועונות תמורת 30 מיליון שקל
- העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
"להערכתנו, יש מקום להפעיל כ-80 סניפים עירוניים ובכוונתנו להקים סניפים אלו בקצב של 10-20 סניפים בשנה ונבחנת האפשרות להפעיל חנויות שכונתיות גם באמצעות זכיינים. בדרך זו אנו נצליח להנגיש את סל המוצרים הזול במדינה למיליוני תושבים, הן במרכז והן בפריפריה. בעשור האחרון, מאז הפיכתנו לחברה ציבורית ועד היום, חילקנו דיבידנד בהיקף של כ-700 מיליון שקל – עדות לשיתוף בעלי המניות בהצלחת האסטרטגיה של החברה. אני מודה לעובדי החברה, להנהלתה, ללקוחותיה ולבעלי מניותיה שבזכותם הרשת ממשיכה לצמוח ולהגיע להישגים חדשים".
- 1.לא מבין למה המנייה יורדת ,אמורה לעלות (ל"ת)אנונימי 30/03/2017 16:09הגב לתגובה זו
- עדי 31/03/2017 17:36הגב לתגובה זויורד כי ציפו לרווח נקי יותר גבוה ברבעון האחרון. אנשים לא קוראים את הדוח ולא הבינו שהרווח לא גדל בגלל הוצאה חד פעמית על סגירת ביקורי השקמה
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
