המניות האמריקניות עלו לאחר שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ רמז על פתיחות לשיחות סחר, אף שבמקביל הוא ממשיך לאיים בהטלת מכסים של 30% על יבוא ממקסיקו ומהאיחוד האירופי. מדד S&P 500 מרחף סמוך לשיא כל הזמנים ועלה ב-0.1%, בעוד הנאסד״ק עלה ב-0.3% והדאו עם 0.2%, כאשר המשקיעים מפרשים את האיומים החדשים כטקטיקת מיקוח ולא כמדיניות סופית. 

מניית מטא הובילה את העליות בקרב מניות הטכנולוגיה הגדולות, לאחר שמנכ"ל החברה, מארק צוקרברג, הודיע על תוכניות לבניית מרכזי נתונים רחבי היקף המיועדים לאימון מערכות בינה מלאכותית. במקביל, הדולר והאג"ח הממשלתיות האמריקניות התחזקו במעט, בעוד שמחירי הנפט ירדו – ככל הנראה בשל ההבנה כי התוכניות האמריקאיות מול רוסיה אינן כוללות, בשלב זה, מגבלות ישירות על יצוא האנרגיה שלה.

האם טראמפ ימצמץ ויבטל את המכסים? האם הבנק הפדרלי יתקפל ויוריד את הריבית? 

השאלות האלו פוגשות את המשקיעים עם פתיחתו של שבוע המסחר, שקדמה לו בשבת הצהרה מפתיעה מהבית הלבן על מכסים בשיעור 35% על מקסיקו ו-30% על האיחוד האירופי. התשובות לשאלות ״מיליון הדולר״ שאיתן מתמודדים בוול סטריט יכולות להתקבל במישרין או בעקיפין על ידי הלוח הכלכלי של הימים הקרובים.

בשלישי צפויים להתפרסם נתוני האינפלציה - מדד המחירים לצרכן האמריקאי ה-CPI לחודש יוני, הכלכלנים צופים עלייה של 2.9% בקצב שנתי, לעומת 2.8% במאי, מה שאמור לשקף את סביבת מחירים שעולה אבל בצורה בריאה, אם הנתונים הצפויים יתבררו נכונה הרי שהפד׳ יקבל עוד סיבה - מרכזית מבחינתו לשקול הקלה מוניטרית אותה הוא צריך לקבל בעוד כשבועיים. ג׳רום פאוול, יו״ר הפד׳ נקט עד עכשיו בגישת המתנה. הוא סבור שאמנם הנתונים מתכנסים לסביבה שתומכת בהקלה אבל שהשפעות המכסים עוד לא ברורות במלואן ולכן הוא רוצה לקבל עוד אישור מנתוני האינפלציה לכך שהיא נשארת בטווחים הנסבלים.המתיחות בין הבית הלבן לפדרל ריזרב טיפסה עוד יותר לאחרונה אחרי שמנהל המועצה הלאומית לכלכלה, קווין האסט, שביקר את הבנק המרכזי בחריפות ואמר שהוא ״טועה בגדול״ מול סביבה כלכלית שבכלל לא מתחממת הוא רמז בראיון אחרון לכלי התקשורת שטראמפ עשוי להדיח את פאוול "אם תהיה סיבה לכך" - ומבחינת טראמפ יש לא מעט סיבות.

• המסחר ננעל במגמה מעורבת; ג'יי פרוג טסה 27%, טסלה ירדה 3.5%
• ג'יפרוג טסה 22%, אפירם עולה 11%; המגמה השלילית נמשכת בחוזים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מול, איומי המכסים על האיחוד האירופי ומקסיקו נשיאת הנציבות האירופית, אורסולה פון דר ליין, וראש ממשלת מקסיקו, קלאודיה שיינבאום, הביעו מחויבות להמשיך במשא ומתן עם ארצות הברית במטרה להפחית את שיעורי המכסים. פון דר ליין הזהירה כי מכסים של 30% עלולים לפגוע קשות בעסקים, ובסופו של דבר לפגוע ב״אזרח הקטן״ משני צדי האוקיינוס, במיוחד בתחום התרופות, שצפוי לספוג מכסים של עד 200% על פי התייחסות אגבית של טראמפ לשאלת עיתונאי. למעשה, האיחוד האירופי אפילו איים בצעדי נגד, כולל הטלת מכסים בשווי 21 מיליארד אירו, אם לא יושג הסכם. 

עם זאת, המשקיעים כבר עייפים - והאמת שאפשר להבין אותם. כמה אפשר לתמחר ואז להסיר מהתמחור את תרחישי המכסים בדקה ה-90? "עייפות מכסים" מתחילה להתפשט והמשקיעים כבר לא ממהרים להגיב באימפולסיביות להצהרות מבית מדרשו של הנשיא טראמפ. הם כבר למדו להכיר את השיטה - קודם מאיימים אחר כך מתפשרים. בסופו של יום האנליסטים מעריכים כי המכסים האפקטיביים עשויים להתמקם איפשהו סביב 20%, ואף לרדת ל-15% בהסכם, מה שייחשב להישג משמעותי לארצות הברית ויספק את הנשיא.

על רקע אי-הוודאות, עונת הדוחות הכספיים נפתחת השבוע עם דגש על הבנקים הגדולים. מחר - שלישי יפרסמו ג'יי.פי מורגן, וולס פארגו, סיטיגרופ ובלקרוק את תוצאותיהם, כאשר וולס פארגו זוכה לתשומת לב מיוחדת אחרי שהוסרו ממנה מגבלות רגולטוריות מחמירות שהוטלו לפני עשור. תוצאות חזקות מהצפוי עשויות לספק תמיכה לשווקים ולמתן את ההשפעות השליליות של המכסים. ביום חמישי, נטפליקס (NFLX) תפתח את דוחות חברות הטכנולוגיה הגדולות, כאשר ASML ו-Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) צפויות לספק עדכונים חשובים על הביקוש לשבבים הקשורים לבינה מלאכותית, תחום שנמצא בצמיחה משמעותית. חברות נוספות כמו פפסיקו (PEP), יונייטד איירליינס (UAL) ואמריקן אקספרס (AXP) ידווחו אף הן, ותוצאותיהן עשויות להשפיע על סנטימנט השוק.

בדרך ל-6,600? בתי ההשקעות משדרגים יעדים ל-S&P 500 - גולדמן זאקס, בנק אוף אמריקה ו-RBC מציבים יעדים של עד 6,600 נקודות ל-S&P 500 על רקע חוסן עסקי וציפיות גבוהות מהבינה המלאכותית, אך השאלה היא האם מדובר באופטימיות מחושבת או בהתעלמות מסיכונים גיאופוליטיים ופוליטיים.

טראמפ מאיים על רוסיה: הסכם שלום או מכסים של 100% - טראמפ נותן אולטימטום של 50 יום להסכם שלום עם אוקראינה ומגביר את החששות מהתרחבות מלחמת המכסים לכיוון סין, הודו, דרום קוריאה וטורקיה, בעוד הקונגרס שוקל צעדים קיצוניים יותר עם מכסים של עד 500% על רוסיה.

אינטל Intel Corp 2.39%  מעצבת מחדש את עצמה: מפטרת אלפים בדרך לאסטרטגיה חדשה - המנכ"ל החדש ליפ-בו טאן מוביל שינוי אסטרטגי נרחב שכולל פיטורים של אלפי עובדים בקליפורניה ובאורגון, תוך ניסיון למצוא את האיזון בין פיתוח שבבים עצמאי לבין שאיפה להפוך ליצרנית שבבים עבור לקוחות חיצוניים בשוק הבינה המלאכותית המתפתח

מאקרו

איך המכסים של טראמפ מחיים את תעשיית הנחושת האמריקנית? מכס של 50% על יבוא נחושת מעלה את הכדאיות הכלכלית של מכרות חדשים באריזונה ובמדינות נוספות, במקביל לביקוש גובר למתכת בתחומי הטכנולוגיה והאנרגיה המתחדשת.

שיא סיני של ייצוא עודף במערכה הראשונה של מלחמת הסחר למרות תחזיות קודרות, ייצבה סין את השוק הפנימי, פיתחה את דרום-מזרח אסיה ובמהלך יוני אף נהנתה גם מהקלות זמניות במלחמת הסחר מול ארה"ב, והכל מוביל לשיאים של ייצוא עודף, במחצית השנה שסומנה על ידי מלחמת הסחר

תשואות האג"ח ביפן מזנקות – והסוחרים בורחים מהאג"ח הארוכות חוסר נזילות, חוב ממשלתי כבד והבטחות בחירות פופוליסטיות שולחים את השוק היפני לסחרור

לאן שווה לפזול כשוול סטריט בשיא?בזמן שה-S&P500 מדשדש ברמות השיא, המשקיעים מחפשים רווחים בענפים מובהקים - ממנועים ומתכות ועד שבבים וקריפטו

בנק ההשקעות שסבור שהדולר מסוכן; "יכול לרדת עשרות אחוזים"; גולדמן זאקס פסימיים לא רק על הדולר אלא גם על היציבות שלו - הם סבורים ש"זיגזג" המכסים יקבל ביטוי בשערי המטבע שיכניס אותו לסחרור ותנודתיות - מה שאף עשוי לפגוע במעמדו כמטבע רזרבי עולמי

ענקית הפינטק הסינית נכנסת לעולם המטבעות היציבים; Ant Group, בתמיכת ג'ק מא, משתפת פעולה עם סירקל Circle Internet 3.13%   לשילוב ה-USDC בפלטפורמת הבלוקצ'יין שלה, כחלק מתנופת האימוץ של מטבעות דיגיטליים מפוקחים

טראמפ ממשיך לתקוף את יו״ר הפד׳: ״שיתפטר מיד״ - נשיא ארה״ב מגביר את המתקפה על יו"ר הפד ודורש התפטרות אם יתברר שהטעה את הקונגרס בנושא שיפוצי המטה בעוד ציפיות האינפלציה חוזרות לרמות תחילת השנה למרות איומי המכסים.

"החוק הגדול והיפה" של טראמפ - המרוויחים והמפסידים כולם מדברים על "החוק היפה והגדול", אבל מהו בעצם? מי הם המרוויחים והמפסידים? למה טראמפ נלחם על החוק ובדרך איבד את חברו לשעבר, אילון מאסק? כל מה שצריך לדעת על החוק שמסעיר את ארה"ב

מניות במרכז 

בינה מלאכותית והעתיד של אפל - האם החברה תדע להמציא את עצמה מחדש? עם ירידה של 640 מיליארד דולר בשווי השוק ובריחת כשרונות למטא, המשקיעים דורשים מהחברה לנטוש את האסטרטגיה המסורתית ולבצע רכישות ענק כדי לצמצם את הפער בתחום הבינה המלאכותית.

בואינג The Boeing Co -0.96%   עולה ב-1.3% , זאת לאחר דוח ראשוני של לשכת חקירת תאונות התעופה בהודו שציין כי כשל במעבר הדלק הוא זה שגרם לתאונה הקטלנית של טיסה 171 של אייר אינדיה, ולא בעיה בעיצוב או בייצור המטוס. החברה לא נדרשה לפעולות נוספות בעקבות הדוח הזה. עם זאת, יש לא מעט שמפקפקים בנוכונות הדוח. 

גולדמן זאקס מהמרת על נביוס: "תעלה ב-54%" בנק ההשקעות בהמלצת "קנייה" על נביוס, כשהוא מזהה פער תמחור מול המתחרה קורוויב

מיקרוסטרטג'י והקשר לביטקוין - מניות מיקרוסטרטג'י  MSTR  , יחד עם קוינבייס COIN  ורובינהוד HOOD  , עולות 2.7%, 1.5% ו-2.4% בהתאמה, בעקבות עליית הביטקוין. המטבע הדיגיטלי הגדול בעולם עלה ב-3.5% ל-121,800 דולר במהלך 24 השעות האחרונות, ושבר שיא חדש, שלוש המניות האלו שכל אחת מהמרת על הביטקוין באופן שונה רוכבות על הגל.

מניית אנבידיה NVDA  עולה 0.3% זאת לאחר שביום שישי היא סיימה את בשיא של 164.9 דולר. ייתכן והקטליזטור הבא להמשך העליות יהיה קבלת אישור למכירת שבבי AI לסין. ג'נסן הואנג מבקר בסין אחרי פגישה שהיתה לו עם טראמפ. 

סינופסיס Synopsys Inc.  עולה ב-2.7% אחרי שקיבלה אישור רגולטורי מסין לרכישת חברת אנזיס תמורת 35 מיליארד דולר, מה שיכול להרחיב את יכולות החברה בתחום התוכנות לסימולציה. האנליסטים מתלהבים.

קראפט היינץ עולה ב-0.7% לאחר דיווחים שהחברה שוקלת להפריד חלק מפעילות המצרכים שלה בעסק נפרד בשווי של עד 20 מיליארד דולר.

 בהמשך השבוע יתפרסמו דוחות כספיים של: ג'יי פי מורגן, וולס פארגו, סיטיגרופ, בלאקרוק, ג'ונסון וג'ונסון, בנק אוף אמריקה, גולדמן זאקס, מורגן סטנלי, נטפליקס, פפסיקו, אמריקן אקספרס ונוספים.

ישראליות בוול-סטריט

מאנדיי משיקה 3 כלי AI חדשים לייעול תהליכי העבודה מאנדיי monday.com 4.73%   מכריזה על שלוש יכולות חדשות monday magic, monday vibe ו-monday AI sidekick, שנועדו לשפר משמעותית את היעילות, להפחית עומסי משימות, ולספק חוויית שימוש אינטואיטיבית לכלל הצוותים, גם לאלו שאינם בעלי רקע טכנולוגי - המניה עולה.

חברת הפודטק הישראלית סטייקהולדר Steakholder Foods 5.81%   פודס משיגה אבן דרך מסחרית משמעותית עם תחילת מכירות בחנויות למוצרים טבעוניים מובילים תחת המותג ״עתיד ירוק״ עם צפי ללמעלה מ-150 נקודות מכירה במהלך הקיץ.